Apetit investorů ovlivněný geopolitikou a inflací

Loni byli investoři optimističtí. Úrokové sazby byly nízké, centrální banky tiskly peníze a existovala naděje, že COVID brzy skončí. Akciový trh zakončil rok 2021 se ziskem přes 2022 %. Dá se říci, že investoři měli důvod dívat se na rok XNUMX s důvěrou.

Jeden, zatím, rok 2022 nesplnil očekávání

První problém je inflace. Pokračoval v růstu kvůli poruchám v dodavatelských řetězcích komodit a rostoucím cenám ropy a plynu. Přispělo k tomu i výrazné zvýšení mezd, vyplývající z všudypřítomného odchodu zaměstnanců do důchodu COVIDem.

Druhým problémem je stále více důkazů, že tempo růstu světové ekonomiky se zpomaluje. Toto zpomalení je zvláště akutní v Evropě, kde kupř Bank of England Předpovídá, že britská ekonomika bude v recesi pět po sobě jdoucích čtvrtletí. Dokonce ani Spojené státy, navzdory lepší energetické situaci, se nemusí recesi vyhnout: některé modely předpovídají, že americká ekonomika bude po většinu roku 2023 v recesi.

V důsledku těchto problémů se počátkem tohoto roku nálada investorů stala pesimističtější. V červnu byla nálada stejně špatná jako během světové finanční krize v roce 2008.

Nálada se za poslední dva měsíce zlepšila. Ceny komodit a úrokové sazby klesly. To pomohlo především technologickým akcím – jim Index NASDAQ, oproti červnovému dnu vzrostl o 20 procent. To překvapilo mnoho investorů, včetně profesionálů. Manažeři fondů drželi během boomu hodně hotovosti a propásli některé příležitosti.

Investoři by si měli svá aktiva pečlivě vybírat

Soudě podle silných zisků v posledních dvou měsících investoři doufají, že americká centrální banka bude schopna zajistit americké ekonomice měkké přistání. Osobně takový optimista nejsem. Obavy z růstu nezmizely: například data zveřejněná tento týden ukazují, že americký trh s bydlením prudce klesá. Stále nemůžeme vyhlásit vítězství ve válce proti inflaci: opatření zveřejněná americkou centrální bankou ukazují, že inflace bez dočasných vlivů zůstává na úrovni 5-6%.

Vzhledem k tomu, že problém s inflací nebyl vyřešen, existuje velká šance, že úrokové sazby budou muset jít ještě výše, než očekával trh. To by byla velmi špatná zpráva pro akciový trh. Proto je podle mě nyní čas se bránit. Na akciovém trhu mám rád defenzivní sektory jako zdravotnictví, telekomunikace a spotřební zboží. Jejich společnostem se většinou daří dobře bez ohledu na ekonomické podmínky. Mnoho zdravotnictví a Spotřební zboží má také nízký dluh, díky čemuž je imunní vůči rostoucím úrokovým sazbám.

Měli byste také zvážit držení hotovosti, zejména v amerických dolarech. Americký dolar obvykle funguje dobře globální recesezatímco euro, komoditní měny jako kanadský a australský dolar a měny rozvíjejících se trhů trpí. Protože Federální rezerva zvyšuje úrokové sazby, investoři budou moci brzy vydělat 3 %. každoročně. Tak vysoké hodnoty byly naposledy zaznamenány v roce 2007. Myslím, že čas na útok a přechod na rizikovější akcie přijde v roce 2023, kdy ekonomika padne na dno.

V 70. letech mohla realizace burzovní transakce na americkém trhu stát 100 EUR. V 80. letech vstup na trh diskontních makléřských domů snížil náklady na 50 EUR. Poté, s příchodem online brokerů, náklady klesly na 20 EUR a poté na 10 EUR.

Dnes jsou platformy jako nap eToro neúčtují žádnou provizi za obchodování s akciemi. To znamená, že náklady již nejsou překážkou pro investování na akciovém trhu, bez ohledu na to, jak malé je vaše portfolio. Vzhledem k tomu, že mnoho platforem nyní nabízí zlomkové akcie, můžete najednou investovat pouhých 10 EUR.

Dalším problémem, který se v průběhu let změnil, je dostupnost informací. Tiskové zprávy, články v médiích a průzkumy analytiků jsou snadno dostupné pro každého. Ještě více informací lze nalézt na externích webových stránkách, jako jsou CNBC, MarketWatch, The Motley Fool a Seeking Alpha.

Stále existuje chuť investovat do kryptoměn

Ačkoli cena bitcoinu letos klesl téměř o 50 %, nutno připomenout, že za poslední dva roky se více než zdvojnásobil.

Část vysvětlení pro pokračující zájem o kryptoměny je, že se jedná o vysoce volatilní třídu aktiv. Některým investorům se tato volatilita líbí, takže si myslím, že kryptoměny zůstanou obchodním nástrojem pro dobrodružné obchodníky.

Ohledně jejich funkce jako investičních nástrojů podle mého názoru zatím není jasné, i když můj názor je zde pravděpodobně v menšině. Lidé říkají, že kryptoměny přizpůsobují individuální investoři. Sám jsem hodnotový investor ze staré školy a užívám si aktiva, která vyplácejí dividendy, což kryptoměny nemají. zlato existuje již tisíce let, bitcoin existuje teprve od roku 2009. Bude ještě existovat v roce 2100 nebo 2200?

Přiznávám, že zatímco kryptoměny byly v poslední době silně svázány s akciovým trhem, z dlouhodobého hlediska je korelace spíše nízká. To naznačuje, že kryptoměny mohou působit jako cenný diverzifikátor peněženky. Při budování investičního portfolia by měl nový investor pamatovat na to, že je důležité zajistit adekvátní diverzifikaci v každém investičním portfoliu. Nedávejte všechna vejce do jednoho košíku!

Výzkum ukázal, že průměrný individuální investor vlastní pouze čtyři akcie. To není dost. Vhodně diverzifikované portfolio bude mít minimálně 20-60 akcií z různých geografických oblastí a sektorů.

Další diverzifikace lze dosáhnout investováním do různých tříd aktiv: dluhopisů, komodit, nemovitostí a kryptoměn. Jejich kombinace bude záviset na individuální chuti riskovat. Lidé s vysokým apetitem riskovat utratí více za akcie, lidé s nižším apetitem více za dluhopisy.

I když si investor nechce sám vybírat akcie, dluhopisy či jiná aktiva, není budování diverzifikovaného portfolia složité. Rozšířily se burzovní fondy, které automaticky poskytují vysokou úroveň diverzifikace. Akciové fondy, dluhopisové fondy a komoditní fondy lze nalézt velmi snadno. Jsou levné na nákup a údržbu.

Moderní investiční platformy poskytují uživatelům ještě více příležitostí k diverzifikaci. Na eToro to je možné kopírování činností jiných lidí. Někteří uživatelé platformy se specializují na akcie, jiní na obchodování s měnami, další na kryptoměny. Všechny tyto aktivity lze kopírovat. Platforma také nabízí hotové koše akcií, které si investoři mohou koupit. Jedním kliknutím můžete například investovat do koše 30 akcií z obnovitelných zdrojů energie.

Nositel Nobelovy ceny za ekonomii Harry Markowitz se údajně kdysi zmínil o diverzifikaci jako jediný „oběd zdarma“ s investováním. Dnes je jeho používání díky online investičním platformám jednodušší než kdy jindy.

O autorovi

Pietari Laurila - investor na plný úvazek žijící v Londýně. Laurila investuje své peníze na investiční platformě eToro, kde je jednou z populárních investorek. Laurila má přes 10 000 sledujících a 3000 2021 uživatelů jej kopíruje na eToro. Jeho strategie se zaměřuje na cenné papíry. Jeho návratnost v roce 37,4 byla + XNUMX %. CopyTrading vám umožňuje zkopírovat Laurilinu strategii do eToro.