Smlouvy o kryptoměně - jak to funguje?

Kryptoměny jsou "Spekulativní zásah" v posledních letech. Vysoká volatilita a silné trendy přilákaly maloobchodní obchodníky, a to jak ty s malým kapitálem, tak i docela významné. Jsme však odsouzeni k běžným aktivům, abychom investovali do virtuálních aktiv? "Koupit a držet"? Ne. Trh nám mimo jiné nabízí deriváty, které jsou stále populárnější kryptoměnové smlouvy. Jaké typy rozlišujeme, čím se vyznačují a kde je můžeme najít? O tom bude tento článek.

Smlouvy o kryptoměně - jaký to má smysl?

Zatímco v posledních několika letech byl nákup kryptoměn a jejich udržování v peněženkách dlouhodobou strategií, která přinesla nadprůměrné míry návratnosti, v krátkodobém a střednědobém horizontu byla horší období, což znamenalo týdny snížené volatility, konsolidace a někdy dokonce stagnace. Navíc, jako na každém trhu, po šílených ziscích byla vylita krev a následovaly silné korekce. To vše způsobilo, že obchodníci chtějí mít možnost spekulovat o ceně s možností zaujmout pozici jak u vzestupu, tak u pádu. Nejlepší je také využít pákový efekt, takže s menším kapitálem nebo v období nízké volatility můžete také dosáhnout vysoké návratnosti. A odpověď na tyto potřeby je přesná kryptoměnové smlouvy.

Smlouvy o směnných kurzech (CFD)

Forex brokers, kteří často nabízejí několik stovek až několik tisíc CFD nástrojů, již v roce 2017 zaznamenali rostoucí zájem o obchodování s kryptoměnami - hlavně Bitcoin. V nabídkách měnových makléřů se proto začaly objevovat páry BTC / USD, ETH / USD a LTC / USD. Podmínky obchodování byly zpočátku velmi průměrné. Vysoké transakční poplatky, nedostatečná kontinuita obchodování, omezení objemu objednávek. To vše se však postupem času postupně vylepšuje a makléři se snaží rozvíjet nabídku kryptoměn přidáváním nových nástrojů a zlepšováním obchodních podmínek. Ale co jsou samotné CFD?

Smlouvy o kurzových rozdílech (Ang. smlouvy o rozdílech - CFD) je jednoduše dohoda mezi dvěma stranami transakce týkající se daného finančního nástroje, kde hlavní podmínkou je vypořádání rozdílu v jeho nákupu. Tyto smlouvy nemají datum ukončení platnosti a jejich předmět není "Fyzicky dodáno". Jsou k dispozici na OTC trhu (mimoburzovní trh). Over-The-Counter), takže nemají jednotnou standardizaci pro všechny nabídky brokerů (obchodní podmínky se mohou lišit v závislosti na poskytovateli nástroje). Obvykle se na nich vyskytují swap body (proto spíše nevhodné pro strategii jako #HODL), finanční páka (pro kryptoměny obvykle v rozsahu 1: 2 - 1: 5) a hlavní transakční náklady jsou spready (někdy se k hodnotě transakce přidává další provize, ale nejde o standard) . Stává se, že existují časová omezení týkající se držení otevřené pozice, ale není to pravidlo. Druhou stranou transakce je vždy zprostředkovatel a je v jeho zájmu adekvátně chránit před rizikem ztráty nebo nedostatku likvidity na trhu.

Výhody

• Nabízené regulovanými Forex Brokers;
• K dispozici na pokročilých obchodních platformách;
• Teoreticky neomezená likvidita (druhou stranou transakce je makléř);

defekty

• Negativní swapové body, nejčastěji oběma směry (dlouhodobé i krátké);
• Nízká finanční páka;
• Kontinuita obchodování není vždy k dispozici (tj. 24 hodin / 7 dní);
• Relativně vysoké transakční náklady;

Podívejte se na to: Forexoví makléři nabízející obchodování na kryptoměnách [Seznam nabídek]

Futures (Futures)

Futures nebo populární futures jsou smlouvy, které se odlišují od dalších dvou důležitých rysů:

1. jsou k dispozici na regulovaném trhu (a jsou proto standardizovány),
2. mít datum exspirace.

Obě tyto funkce mají své vlastní významné výhody a nevýhody. Futures kontrakty stanoví možnost fyzického dodání předmětu smlouvy (např. Ropa, zlato, pšenice), ale v praxi k tomu dochází zřídka a celá transakce je omezena na vypořádání kupní a prodejní ceny. Cena futures kontraktu nemusí nutně dokonale odrážet tržní (spotovou) cenu aktiva. Čím delší je doba do vypršení platnosti (vypořádání) smlouvy, tím větší může být rozdíl.

Futures na kryptoměny jsou k dispozici například na komoditní burze Chiciago (CME - Chicago Mercantile Exchange). Máme k dispozici pouze dva žetony - Bitcoin i Ethereum. Zpočátku bitcoinové futures (symbol #BTC) byly k dispozici pouze ve velikosti 1 smlouva = 5 BTC. Postupem času však mikro verze (symbol #MBT), kde 1 smlouva = 1/10 BTC. U etherových smluv (symbol #ETH) 1 smlouva = 50 ETH. Ve všech případech není páka nejvyšší a činí přibližně 1: 2 (CME vyžaduje kolaterál ve výši 43% pomyslné hodnoty transakce). Na druhou stranu je provize příznivá, což v případě #BTC je 10 $ za smlouvu (5 bitcoinů). To znamená, že za 10 kontraktů (ekvivalent 50 bitcoinů) zaplatíme pouze ... 100 $ provizi.

Binance výměna kryptoměn nabízí čtvrtletní futures kontrakty.

Výhody

• Jednotná standardizace daného nástroje;
• K dispozici na regulované burze CME;
• Nízké transakční náklady;

defekty

• Malý výběr nástrojů;
• Likvidita závislá na trhu;
• Obchodování pouze od neděle do pátku (na CME);
• Malá páka;
• Datum exspirace znemožňuje udržení otevřené pozice po dlouhou dobu;

Neomezené smlouvy (Trvalé smlouvy)

Ačkoli se název může zdát docela záhadný, samotný přístroj se příliš neliší od dříve popsaných CFD. Trvalé smlouvy jinými slovy, smlouvy na dobu neurčitou, tj. bez data exspirace. To znamená, že na nich můžeme držet otevřenou pozici po jakoukoli dobu. Existují však ekvivalenty swapových bodů - tzv míra financování. Na rozdíl od CFD na kryptoměny je však míra financování často pozitivní (v závislosti na nepoměru mezi cenou kontraktu a cenou na spotovém trhu).

Obchodování s trvalými smlouvami je k dispozici na vybraných burzách kryptoměn, např. Binance. Je založen na tzv indexová cena Cena indexu) daného aktiva. Cena indexu je průměrná cena daného nástroje z klíčových spotových trhů. Výpočet rovněž zohledňuje objem na těchto trzích, aby nedošlo k narušení průměrné ceny v případě narušení likvidity na jednom z nich. Na rozdíl od futures je cena věčného nástroje z důvodu chybějícího data expirace obvykle velmi blízká spotové ceně.

 BINANCE: Zaregistrujte se z níže uvedeného odkazu i ušetříte -10% na provizi.

Zatímco na CFD můžeme v současné době počítat s pákovým efektem 1: 2 u brokerů z Evropy (1: 5 mimo EU), burzy kryptoměn již taková omezení neuplatňují. Účinek? Páka 1:25, 1:50 a dokonce 1: 100 je standardní. Samozřejmě si musíte být vědomi rizika. Vysoká páka v kombinaci se stejně vysokou volatilitou v nezkušených rukou je recept na rychlou ztrátu kapitálu (!).

Nízké transakční náklady, tržní podmínky a obrovské množství (ve srovnání s CFD nebo futures) nástrojů dostupných k obchodování činí mezi spekulanty velmi oblíbené trvalé smlouvy.

Výhody

• Vysoká finanční páka ve srovnání s jinými typy smluv;
• Nízké transakční náklady;
• Žádné časové limity při otevírání pozice;
• Velký výběr nástrojů;

defekty

• K dispozici pouze na vybraných burzách kryptoměn;
• Možné poplatky za zastavení;
• Žádná standardizace;

Podívejte se na to: Nejoblíbenější burzy kryptoměn [Seznam nabídek]

Smlouvy o kryptoměně: shrnutí

Každý typ smlouvy má své vlastní významné výhody a nevýhody. Který z nich nejlépe odpovídá očekávání daného obchodníka, závisí na jeho schopnostech, očekáváních a míře přijatelného rizika. Nejprve je důležité si uvědomit, že když máme smlouvy o kryptoměně, nejsme de facto vlastníky kryptoměn. Jsme vystaveni pouze jejich změně hodnoty v čase a nemůžeme je převést, např. Do krypto peněženky nebo online plateb. To znamená, že můžeme jen spekulovat o změně ceny v průběhu času.

• * Závisí na makléři;
• ** Na burzách kryptoměn jako „kurz financování“.
• *** Může existovat také další provize.
• **** V některých případech může existovat likvidační poplatek (aktivace mechanismu Stop-out), který může činit např. 0,5% nominální hodnoty transakce a vést k zápornému zůstatku,