začátečník
Teď čteš
Typy Forex brokerů - ECN, STP, MM
2

Typy Forex brokerů - ECN, STP, MM

vytvořil Paweł MosionekLedna 17 2020

Typy makléřů Forex - kolik jich je a co to pro nás znamená? Makléři jsou realitní makléři, kteří nám umožňují provádět transakce. Bez nich by maloobchodní trh s Forexem neměl důvod existovat. Existují však různé tržní modely, na jejichž základě zprostředkovatelé pracují a provádějí naše pozice, což se promítá do kvality obchodu a do jaké míry přistupujeme k měnovému trhu. Každý model má své silné a slabé stránky, které mohou ovlivnit náš komfort při uskutečňování transakce a mohou se výrazně promítnout do výsledků, které dosáhneme.


SEZNAM FOREXNÍCH BROKERŮ


Broker MM - tvůrce trhu

Až donedávna nejpopulárnější model trhu, který pomalu začíná vymírat. Jednoduše řečeno, MM broker simuluje skutečný trh (zobrazuje ceny prostřednictvím dealerského oddělení, které může mít určité odchylky od skutečného trhu) a je druhou stranou transakcí uzavřených klienty. To znamená, že investor obchoduje s makléřem a nikoli na skutečné burze, kde zprostředkovatel zajišťuje (nebo by alespoň měl) obchody, což ho chrání před rizikem. To má důsledky a může vést ke střetu zájmů mezi makléřem a klientem. Pokud transakce není zajištěna, ziskem investora je ztráta makléře a naopak. Ztráta makléře v takové situaci zvyšuje příjem makléřské společnosti. Není těžké uhodnout, že to může vést k určitým manipulacím ze strany makléře, který ve skutečnosti pouze simuluje trh. Samotná simulace má však také své výhody. Například předem známé fixní transakční náklady nebo žádný skluz při provádění objednávek. Neexistuje zde žádná významná likvidita trhu, která může ovlivnit expanzi spready nebo provedení pokynu za jinou cenu, než jsme uvedli.

makléř mm

Musí být každý tvůrce trhu špatný? Ne nutně. Tento model má své jasné výhody a často, např. V extrémních situacích, se může ukázat jako dar pro obchodníky (bez likvidity na trhu) nebo může být pro investory pro začátečníky dostupnější.

výhody:

    • nízký minimální vklad,
    • mikro a nano-lety,
    • obecně neexistují žádné problémy s likviditou.

nevýhody:

    • vyšší poplatky
    • možné požadavky,
    • možný střet zájmů.

ECN Broker - síť elektronických komunikací

Nejpokročilejší a bezkonfliktní tržní model na trhu Forex. Makléř je zde pouze obchodní makléř, který účtuje provizi za každou dokončenou transakci. Spojuje to poskytovatelé likvidity (poskytovatelů likvidity), s nimiž spojuje příkazy svých klientů. Trh není simulován, ceny obvykle pocházejí od největších světových bank (Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, JP Morgan a další).

Vybraní poskytovatelé likvidity

X Otevřít HUB Dukascopy Bank (SWFX) Swissquote Sucden Financial JE Prime
Exchange LMAX IG Group Integrální Nomura Cenné papíry ADS

 

Zákazník vždy obdrží nejvýhodnější možnou cenu, která je z ostatních konkurentů dostupných současně. Vzhledem k velkému počtu objednávek rolování získáte dojem, že sazby na platformách ECN se mění rychleji a jsou přesnější. A opravdu je. Obrovská likvidita se promítá do rychlé provedení příkazů oraz velmi nízké rozpětí, zejména na hlavní páry měn, které by měly být přidány do komise, avšak nakonec se v zásadě ukáže jako nejlevnější model při uzavírání transakcí na trhu Forex.


Přečtěte si: Jak vypočítat provizi od Forex brokera?


Vzhledem k tomu, že zprostředkovatel ECN je pouze prostředníkem, nedochází ke střetu zájmů mezi ním a klientem. Neexistuje žádná manipulace s cenou ani jiná záměrná hra, která by mohla narušit život investora.

typy makléřů forex brokerů ecn

Ne vše, co se třpytí, je však zlato - ECN má také své nevýhody. Vzhledem k tomu, že makléř není stranou transakce a jedná jako prostředník, předává příkazy a musí najít druhého investora, který uzavře transakci opačnou k naší. S dynamickými změnami cen (např. Po zveřejnění makrodat) nebo omezenou likviditou trhu (noční hodiny, státní svátky) dochází k tzv. cenové skluzy, tj. provádění pokynů za jiné ceny, než jaké stanoví investor. To je způsobeno problémem párování objednávek mezi sebou v tak citlivých situacích, na které má broker malý vliv. Celý fenomén vyplývá ze specifičnosti fungování tržních mechanismů.

výhody:

    • velmi nízká rozpětí,
    • vhled do hloubky trhu,
    • schopnost umístit svou vlastní nabídku do knihy objednávek,
    • žádný střet zájmů.

nevýhody:

STP Broker - přímé zpracování koryta 

Intermediate model mezi MM a ECN, ačkoli blíže k ECN. Jeho odměna je součástí rozpětí nebo dodatečné provize v závislosti na politice společnosti. Zprostředkovatel, který navazuje na spolupráci s některými bankami, které jsou jeho poskytovateli likvidity, jim předává příkazy klientů, které jsou poté prováděny. Je to méně komplikovaná forma ECN, kde na jednom místě je skupina dodavatelů, jejichž nabídky si navzájem konkurují a vybírá se ta nejlepší. V závislosti na použité technologii a velikosti vybraného poskytovatele likvidity to může znamenat větší nebo skluz.

makléř stp

Pokud jde o střet zájmů, neměl by se investor příliš obávat. Zprostředkovatel pouze převádí příkazy, existují však případy, kdy zprostředkovatel držel příkazy svého klienta, prodlužoval dodací lhůtu a současně je zajišťoval okamžitě na trhu, aby mohl vydělávat na rozdílech v ceně. Rychlost zpracování objednávky je proto v modelu STP nesmírně důležitá.

výhody:

    • žádný střet zájmů,
    • nízké transakční náklady,
    • dostupné kapitálové požadavky.

nevýhody:

    • není možnost umístit nabídku do knihy objednávek,
    • možné ceny.

Typy Forex Brokers - Který je nejlepší?

Existují tři hlavní typy makléřů Forex, ale existuje nekonečně mnoho očekávání a strategií obchodníků. Každý typ má své silné a slabé stránky. Stejně tak nemůžete zobecnit, protože existují jak spolehliví makléři Market Maker, tak průměrní makléři ECN. Avšak pokud jde o konfliktní bezchybnost, technologie ECN je zde rozhodně lídrem. Dobrý makléř tohoto typu, který sdružuje mnoho poskytovatelů likvidity. Z dlouhodobého hlediska by to mělo být také nejvýhodnější z hlediska ceny (malý rozsah možného skluzu při provádění objednávek). STP s nimi však mohou konkurovat v této oblasti i v rychlosti uzavírání transakcí. Makléř MM, který nabízí simulovaný trh, však může dobře fungovat na začátku kariéry obchodníka s měnami. V tomto modelu budeme předem znát naše transakční náklady a zjednodušené tržní mechanismy usnadní obchod s učením.

Druhy Forex Brokers - shrnutí funkcí

Tvůrce trhu ECN STP
Rozšířit Určeno brokerem proměnná trhu proměnná trhu
Makléřské poplatky obvykle jen šíří provize provize
Makléř jako stránka transakce TAK NE NE
Rekwotowania záleží na zprostředkovateli NE NE
Cena skluzu záleží na zprostředkovateli TAK TAK
Nahlédnutí do hloubky trhu NE TAK záleží na zprostředkovateli
Místo objednávky / nabídky NE TAK NE
Limity vzdálenosti pro nevyřízené objednávky záleží na zprostředkovateli NE NE

Co si o tom myslíš?
46%
zajímavý
23%
Heh ...
8%
Šok!
6%
Nemám rád
6%
zranění
10%
O autorovi
Paweł Mosionek
Aktivní obchodník na trhu Forex od roku 2006. Editor portálu Forex Nawigator a šéfredaktor a spolu-tvůrce webu ForexClub.pl. Řečník na konferenci „Zaměření na Forex“ na varšavské ekonomické škole, „NetVision“ na Gdaňské vysoké škole technické a „finanční zpravodajství“ na univerzitě v Gdaňsku. Dvakrát vítěz „Junior Trader“ - investiční hra pro studenty pořádaná DM XTB. Závislý na cestování, motorkách a parašutismu.