Šokující předpovědi Saxo Bank... které se ukázaly být ne tak šokující

Tento týden Saxo Bank tradičně vydává jeho Šokující předpovědi pro nadcházející rok. Účelem této publikace nikdy nebylo dělat předpovědi, které by se naplnily – měly být především „šokující“. Přesto někdy skutečný život dožene předpovědi a stane se tak šokující, že se předpovědi ukáží jako pravdivé. Prošli jsme naše archivy, abychom zjistili, které Šokující předpovědi se zatím ukázaly být mnohem blíže pravdě, než se předpokládalo.

„Všechny velké pohyby na trhu jsou vyvolány faktory, které překračují očekávání – někdy až do šokující míry. Předpovídání s tímto myšlením je jádrem našich každoročních předpovědí šoků, protože se snažíme navrhnout, které události, které se v současnosti zdají nepravděpodobné, by mohly mít velké dopady a šokovat svět a finanční trhy – a zároveň nás nutí přemýšlet dopředu méně ortodoxním způsobem. říká John J. Hardy, vedoucí devizové strategie Saxo Bank.

Mysleli jsme si, že by bylo zajímavé vrátit se v čase a zjistit, které z dosavadních předpovědí se naplnily, i když pravda není měřítkem úspěšnosti těchto předpovědí: „Šokující předpovědi nejsou naše základní předpovědi toho, co se stane. v nadcházejícím roce. Je to spíše cvičení k zamyšlení o tom, jaké nepředvídané události by mohly otřást světem a finančními trhy,“ vysvětluje Hardy.

Šokující předpověď pro rok 2013: Korekce zlata na 1 200 USD za unci

– V době psaní tohoto článku naše předpověď 1 200 USD signalizovala pokles ceny o jednu třetinu – říká Ole S. Hansen, ředitel komoditní strategie, který v roce 2013 formuloval první správnou Shock Forecast.

– V roce 2013 se cena zlata korigovala na 1 200 USD za unci a ve skutečnosti klesla pod tuto úroveň, protože se investoři stále více soustředili na akcie a dolar, protože centrální banky podporovaly oživení globálního hospodářského růstu po globální finanční krizi. Hlavním faktorem bylo prolomení klíčové podpory na 1 525 USD v dubnu 2013 – tento krok podle našeho názoru zvýšil riziko, že medvědí trh stlačí cenu dolů k 1 100 USD. Říká Hansen.

Šokující předpověď pro rok 2015: Brexit v roce 2017

V Shocking Forecast 2015 náš tým analytiků napsal, že Strana nezávislosti Spojeného království (UKIP) by vyhrála 25 % celostátních hlasů ve všeobecných volbách Spojeného království dne 7. května 2015 a nečekaně se stala třetí největší stranou v parlamentu. UKIP se měla stát koaličním partnerem Konzervativní strany Davida Camerona a vyhlásit plánované referendum o členství Spojeného království v EU v roce 2017. Výnosy britských vládních dluhopisů měly prudce stoupnout.

Termín jsme úplně netrefili, ale předpověď ohledně okolností se ukázala jako docela přesná.

„Měli jsme velmi silný pocit, že fenomén ‚hlasovat proti‘ se objeví jak ve volbách v USA, tak nakonec i při hlasování o Brexitu. - připomíná Steen Jakobsen, investiční ředitel Saxo Bank. – Do jisté míry jsme správně předpověděli „porušení společenské smlouvy“ – což znamenalo, že společnost jako taková již neměla prospěch z měnové politiky, takže se propast mezi rovností prohloubila.

„Načasování se ukázalo jako předčasné, ale kontext a úvahy byly zcela správné. Rozkol v Konzervativní straně nebylo možné napravit a modus operandi jednání s voliči předem byl do očí bijící chybou, na které jsme založili naši prognózu.

Šokující předpověď pro rok 2017: Obrovské zisky bitcoinů a růst kryptoměn

Když kryptowalutyKdyž si zejména bitcoin začal získávat pozornost veřejnosti, náš tým analytiků předpověděl, že tehdejší přední kryptoměna výrazně zhodnotí. Důvodem bylo překročení výdajů Trumpovy administrativy, které způsobilo nárůst již tak vysokého státního dluhu a prudce rostoucí inflaci. V kombinaci se skutečností, že se svět chtěl odklonit od měn centrálních bank, by se bitcoin stal preferovanou alternativou. Šokující předpověď se ukázala být až příliš přesná: na svém vrcholu v roce 2017 dosáhla cena bitcoinu téměř 20 XNUMX dolarů. AMERICKÝ DOLAR.

Předpověď však zcela správně neurčila okolnosti této události. To nebylo způsobeno ani tak makroekonomickými změnami během Trumpovy éry, ale spekulacemi kolem bitcoinu, které podpořily jeho počáteční nárůst. Vzhledem k následným nárůstům kryptoměn, zejména bitcoinu v roce 2021, se však úvahy prezentované v Shocking Forecast pro rok 2017 ukázaly jako přesné.

Šokující předpověď pro rok 2018: Prudká volatilita po bleskovém krachu na akciových trzích

– Nemuseli jsme řešit jednorázový pokles o 25 % jako v roce 1987, ale dvě dramatické události v roce 2018, které potvrdily naše předpoklady – říká Peter Garnry, ředitel strategie akciových trhů.

– S touto šokující prognózou jsme přišli na konci roku 2017, protože se očekávalo, že rok skončí s překvapivě nízkou volatilitou, s posílením bitcoinu z necelých 1 000 USD na konci roku 2016 na přibližně 10 000 USD v listopadu 2017 (cena bitcoinu nakonec vyletěla téměř na 20 000 $ do konce roku). Všichni spekulovali bitcoiniea prodej volatility měn a akcií byl propagován jako snadné a předvídatelné peníze. Proto jsme začali mít zvláštní pocit, že všechna tato euforie a takovéto pozice mohou mít dramatické účinky, pokud se podmínky byť jen v nejmenším změní.

Garnry říká, že volatilita začala v únoru a dramaticky skončila kolem Vánoc: Volmageddon v únoru 2018 téměř vymazal fondy krátkých strategií volatility z trhu, včetně některých slavných veřejně obchodovaných fondů, protože Index VIX explodoval z 13,64 na 50,30 během pouhých dvou obchodních seancí. Tato událost v následujících letech změnila přístup ke strategii krátké volatility. Později v roce 2018 se trh pokusil FEDu sdělit, že dělá politickou chybu zvýšením úrokových sazeb, protože se ekonomika zhoršuje. To vedlo k 20% výprodeji z říjnového maxima na minimum během jedné seance dne 26. prosince 2018, přičemž nejdramatičtější obchodní seance se odehrály kolem Vánoc, kdy likvidita klesla. Tyto dramatické události vydláždily cestu k šílenému býčímu běhu v roce 2019, kdy investoři opět zapomněli na riziko.

Šokující předpověď pro rok 2022: Plán odchodu z fosilních paliv odložen stranou

S blížícím se rokem 2022 Ole S. Hansen, ředitel strategie komoditních trhů, napsal, že politici zatlačí klimatické cíle do pozadí a podpoří investice do fosilních paliv, aby bojovali s inflací a rizikem sociálních nepokojů, a zároveň přehodnotí cestu k nízkouhlíkové budoucnost.

Tato zastřešující předpověď se také splnila – bohužel více než dost kvůli nepředvídané ruské invazi na Ukrajinu.

– Loni v listopadu jsme nemohli předvídat, že svět cválá směrem k energetické krizi způsobené ruskou válkou na Ukrajině – říká Ole S. Hansen, vedoucí komoditní strategie, a vysvětluje, jak dospěl k závěru, že fosilní paliva budou v roce 2022 opět důležitější.

– Nedostatek investic a stále naléhavější potřeba podporovat plyn na úkor uhlí vedly k prognóze nazvané „Plánovat defosilní paliva stranou“, která v zásadě počítala s prostředím přívětivějším pro investory ve vztahu k (zatím) hanebným investicím. v tzv produkce špinavé energie. Tato akce podpořila rozhodnutí EU klasifikovat plyn a jadernou energii jako zelené investice Říká Hansen.

Jak dopadnou Šokující předpovědi na rok 2023?

Ne všechny předpovědi našeho týmu analytiků se naplní, ale můžete si být jisti, že budou zajímavé. Tento týden se na webu Saxo Bank objeví nejnovější Shocking Forecasts.