Jak hluboká bude korekce akciového trhu?

Pondělní seance pokračovala ve výprodejích na americkém akciovém trhu. Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly poté, co lepší než očekávané údaje o maloobchodních tržbách podpořily tento názor Fed nebude se snižováním úrokových sazeb spěchat.

Pokračující geopolitické napětí způsobilo, že „index strachu“ VIX opět stoupl nad 19 bodů. Dolar posílil a kurz EUR/USD je dnes ráno blízko 1,06. zlato po počátečním poklesu znovu nabyla na síle. Ropa zakončila den v záporných hodnotách.

Výsledky lepší než prognóza

Poklesy na akciových trzích jsou částečně důsledkem dobrých dat z USA, která odkládají vyhlídky na snížení úrokových sazeb. Trh si stále pamatuje poslední data o vysoké inflaci za březen a je také solidní Zpráva NFP. Včera byly dobré výsledky maloobchodních tržeb, které vzrostly o 0,7 %. m/m Únorový výsledek byl revidován až na 0,9 procenta. od 0,6 procenta zpočátku. Pokud vyloučíme automobily a pohonné hmoty, byl výsledek ještě lepší a činil 1 %. a tržby pouze bez aut činily 1,1 %. Výsledky se ukázaly být vyšší než o měsíc dříve a byly mnohem lepší, než se očekávalo.

Makrodata jsou samozřejmě jedna věc, druhým kouskem skládačky trhu je geopolitická událost. Včera oznámil izraelský velitel odvetu za víkendový útok Íránu. Žádné podrobnosti jsme nedostali, ale oznámení eskalace rozhodně nebude mít pozitivní dopad na náladu a někteří investoři se prostě začínají pomalu stahovat z rizikových aktiv. Spojenci Izraele, včetně USA a EU, vyzvali ke zdrženlivosti. Země G7 mezitím pracují na balíčku koordinovaných opatření proti Íránu.

Referenční bod pro obchodníky

Z Fedu promluvil John Williams, který očekává snížení úrokových sazeb. letos v USA. Ohledně tempa a začátku uvolňování měnové politiky však nebyly uvedeny žádné podrobnosti. Zástupce Federálního rezervního systému to zdůraznil instituce bedlivě sleduje dění na Blízkém východě a v současnosti nevnímá tyto události jako hlavní rizikový faktor, který by mohl ovlivnit vyhlídky růstu USA.

Včera trh zaznamenal mírný nárůst výnosu amerických státních dluhopisů. 2leté děti dosáhly úrovně 5,00 a skončily den na úrovni kolem 4,92 %. Naopak 10leté dluhopisy vzrostly a přesáhly úroveň 4,66 %. v následujících hodinách mírně klesly na 4,61 %. Indexy Wall Street jsou stále více nadhodnoceny a vzdalují se svým rekordům. Kontrakt CFD založený na indexu Dow Jones byl na nejnižší úrovni od 19. ledna, což odráží chování SP500 ze 7. března a index Nasdaq100 z 22. února letošního roku.

Současná korekce je mnohem menšího rozsahu než ta, ke které došlo v loňském roce. Nic však nebrání tomu, aby slevy dosáhly velikosti poklesů roku 2023. To může být jakýmsi referenčním bodem pro obchodníky. Dolar další den v řadě posiloval, což vedlo k tomu, že kurz hlavního měnového páru byl velmi blízko 1,06. pár USD/JPY vytvořil nový rekord kolem 154,40. Síla dolaru způsobuje, že zlotý dynamicky ztrácí. Kurz EUR/PLN je v úterý ráno na 4,3150 a kurz USD/PLN je 4,0644.

Zdroj: OANDA TMS Brokers