Jak a proč diverzifikovat své investiční portfolio?

I v nejranějších fázích investování je důležité mít na paměti, že budujeme portfolio, které nás bude provázet po celý život. Začínající investoři samozřejmě často začínají svůj investiční život testováním podmínek nákupem akcií jedné či dvou společností, se kterými jsou nějak spřízněni nebo ke kterým mají sentiment. Toto je však jen zřídka cesta k dlouhodobému úspěchu a diverzifikované základní portfolio je důležitým prvním pravidlem pro dosažení stabilnějšího a dlouhodobého úspěchu.

Velké riziko: vlastnit jen několik akcií

Tím, že investujeme jen do několika společností, celé naše portfolio závisí na jejich výkonnosti. A ačkoliv vždy vidíme, co se stalo v minulosti, nikdo nedokáže předpovědět, jak bude budoucnost dané společnosti vypadat. Představte si, že jste na konci 90. let vybudovali portfolio, které zahrnovalo Kodak, Blockbuster a Nokia poté, co všechny tři společnosti po léta dosahovaly velkolepých zisků. Nejpozději ve druhém desetiletí XNUMX. století byly všechny tři společnosti v úpadku, investorům nezbyde prakticky nic. Ještě horší je, že investoři, kteří si vybrali konkrétní akcie, se často cítí s danou pozicí snoubenci v naději, že se ceny vrátí na maxima, a nejsou schopni se rozhodnout ji opustit ze strachu ze situace, ve které by v nevhodnou chvíli utrpěli ztrátu. jen okamžik, kdy ceny akcií opět porostou. Toto je definice „tendence litovat rozhodnutí“.

Řešením je diverzifikace

Diverzifikace je prvním nástrojem, který by investoři měli zvážit, aby se vyhnuli riskování svého portfolia tam, kde by jediná událost mohla ohrozit jejich úspory, a aby se nedostali do křížové palby emocí, které zatemňují jejich rozhodování. diverzifikace rozděluje investice mezi sektory, země a průmyslová odvětví, aby snížila riziko portfolia při zachování expozice potenciálnímu růstu trhu v průběhu času.

V diverzifikovaném portfoliu může být daná finanční událost pro některé investice negativní, ale pro jiné pozitivní. Nejlepší ze všeho je, že s tím přichází široká expozice na trhu mnohem nižší behaviorální riziko než výběr jednotlivých akcií. Vědomí, že historicky, s více diverzifikovaným přístupem, se akciový trh vždy odrazil v dostatečně dlouhém časovém horizontu, i když to jednotlivé společnosti nedokázaly, vám dodává sebevědomí.

Tento koncept je znázorněn v grafu výše. Jak vidíte, s malým počtem akcií je riziko specifické pro akcie v portfoliu vysoké, ale snižuje se, když se počet přidaných akcií zvyšuje a blíží se úrovni obecného rizika akciového trhu, tedy rizika spojeného s vlastnictvím akcií. všech kótovaných společností na světě.

Turbodmychadlo: alokace aktiv

Jak můžete vidět na grafu výše, efekt přidávání akcií snižuje riziko volatility portfolia tím více, čím více akcií přidáváme. Pokud bychom chtěli naše portfolio ještě více diverzifikovat a snížit tak riziko portfolia, mohli bychom přidat i další třídy aktiv jako např. dluhopisy, které historicky obvykle dlouhodobě nekorelují s akciemi – rok 2022 byl výraznou výjimkou!

Jak začít diverzifikovat své portfolio ještě dnes?

Pokud zvolíte jistotu svých úspor před citovým vztahem k investicím, máme pro vás dobrou zprávu: diverzifikace portfolia nebyla nikdy snazší než dnes. Je to způsobeno dvěma důvody:

• Transakční náklady výrazně klesly (viz nové, extrémně nízké provize Saxo)
• Rozsáhlý trh burzovně obchodovaných fondů (ETF) nabízí širokou škálu efektivních možností diverzifikace.

Diverzifikace vašeho akciového portfolia pomocí jednotlivých akcií

Pokud chcete diverzifikovat své portfolio, potřebujete alespoň deset akcií z nesouvisejících sektorů. Pro inspiraci jsme v tabulce níže zdůraznili dvě největší společnosti v každém hlavním sektoru ve Spojených státech a v Evropě.

Diverzifikace akciového portfolia prostřednictvím ETF

Pokud usilujete o plně diverzifikované portfolio, nejlepší a cenově nejefektivnější způsob je vybrat si globální akciový ETF. Jednoduše řečeno, základní ETF jsou fondy, které zahrnují řadu akcií, ale které lze obchodovat jako akcie. Nejoblíbenější ETF sledují hlavní akciové indexy. V Evropě je největším fondem poskytujícím expozici globálním akciím:

Světové akcie: iShares Core MSCI World UCITS ETF

• Ticker Saxo: IWDA:xams
• Zahrnuje: 1 500 akcií z 23 rozvinutých trhů
• Celková aktiva: 72 miliard USD
• Dividendy nejsou vypláceny, ale reinvestovány do fondu daňově efektivním způsobem
• Roční náklady jsou 0,2 %

Přidejte dluhopisy do svého portfolia pro větší diverzifikaci

Pokud chcete své portfolio ještě více diverzifikovat, poměrně snadnou cestou je investice do globálního dluhopisového ETF. V Evropě je největším fondem poskytujícím expozici globálním dluhopisům:

Globální dluhopisy: iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF

• Ticker Saxo: AGGH:xams
• Zahrnuje: přibližně 14 300 dluhopisů na klíčových rozvinutých trzích, včetně státních dluhopisů, podnikových dluhopisů a dluhopisů zajištěných hypotékami
• Celková aktiva: 8,9 miliard USD
• Dividendy nejsou vypláceny, ale reinvestovány do fondu daňově efektivním způsobem
• Roční náklady jsou 0,1 %

Níže je srovnání výkonnosti (v USD) akciového ETF, dluhopisového ETF a portfolia s 50 % každého fondu. I když nejlepší výsledky generují akciové ETF, portfolio s rozdělením 50/50 je méně volatilní. Dluhopisy měly v poslední době špatný chod kvůli historickému nárůstu úrokových sazeb, ale pokud by akcie v příštích pěti letech měly nižší výkon, ale úrokové sazby zůstaly poměrně stabilní, diverzifikace do dluhopisů by zlepšila celkový výsledek.

Smyslem diverzifikace je, že byste se měli vyhnout zbytečnému riskování s konkrétní společností a dosáhnout co nejvyšších výnosů ze svých úspor bez zbytečného stresu.

O autorovi

Peter Garry - ředitel strategie akciových trhů v Liberci Saxo Bank. Vyvíjí investiční strategie a analýzy akciového trhu i jednotlivých společností pomocí statistických metod a modelů. Garnry vytváří Alpha výběr pro Saxo Bank, měsíční časopis, ve kterém jsou vybírány nejatraktivnější společnosti v USA, Evropě a Asii. Přispívá také ke čtvrtletním a ročním odhadům Saxo Bank "Šokující předpovědi". Pravidelně komentuje televizi, včetně CNBC a Bloomberg TV.