Polští investoři se připravují na fantomové snížení sazeb

Téměř ¾ polských individuálních investorů (74 %) letos vyrovnalo nebo plánují vyrovnat svá portfolia v očekávání očekávaného snížení úrokových sazeb. To je vyšší procento ve srovnání s 51 %. investoři po celém světě a přizpůsobují svou strategii měnícím se ekonomickým podmínkám – podle údajů z nejnovější studie platformy Individual Investor Pulse eToro.

Ve zkratce:

• Jak oznámil prezident Glapiński, šance na snížení sazeb v Polsku jsou malé. V USA se očekává, že redukce proběhnou v létě.
• Asi 74 procent Polští individuální investoři tento rok rebalancovali nebo plánují rebalancovat svá portfolia v očekávání očekávaného snížení úrokových sazeb (ve srovnání s 51 % celosvětově).
• Téměř 31 procent Polští individuální investoři mají v úmyslu vybírat zisky nebo omezit budoucí investice do sedmi velkých technologických společností (ve srovnání s 27 % celosvětově).
• Nejběžnější změny v aktivech budou zahrnovat zvýšení alokace do zásob a snížení držby hotovosti.

Starší investoři jsou méně flexibilní

Mladší investoři v tomto ohledu vedou: 81 procent. Polští investoři ve věku 18–34 let prohlásili, že již provedli nebo provedou změny ve svém portfoliu před snížením úrokových sazeb, ve srovnání s pouhými 60 procenty lidé starší 55 let.

Mezi těmi, kteří plánují rebalancovat svá portfolia, bude nejčastější změnou v alokaci aktiv zvýšení investic do akcií (43 % v Polsku a 48 % celosvětově), následované držením méně peněz v hotovosti (39 % v Polsku a 36 % . in svět).

Pokud jde o konkrétnější preference, 31 procent Polští investoři deklarují ochotu přejít na vysoce výnosné dividendové akcie, a to 25 procent bude alokovat více peněz do malokapitalizačních akcií, tedy tzv small-caps (nejmenších 15 % akcií na trhu). Téměř čtvrtina (24 %) utratí méně peněz za akcie „velkých technologických společností“.

V komentáři k datům analytik trhu eToro Paweł Majtkowski říká:

Navzdory prohlášení prezidenta Glapińského, že letos u nás nedojde ke snížení sazeb, polští investoři připravují svá portfolia na takovou možnost. Navíc investoři dotazovaní eToro jsou ochotnější přeskupit svá portfolia než investoři z jiných zemí. V souvislosti s nedostatečným snižováním cen se jedná o tahy, které lze označit za „fantomové“. Věřím však v racionalitu většiny investorů, kteří se v kontextu stále nižší inflace, která v únoru snížila na 2,8 %, pravděpodobně domnívají, že RRP – navzdory opačným prohlášením – bude muset sazby snížit. Po nedávném snížení sazeb ve Švýcarsku čekají investoři také na snížení v USA a eurozóně.

Podle průzkumu provedeného mezi 10 000 individuálními investory ve 13 zemích plánuje více než každý čtvrtý retailový investor v Polsku (31 %) omezit investice do tzv. „Sedm velkolepých“ velkých technologických společností v roce 2024. Tedy mírně před celosvětovým trendem, 27 %. investoři po celém světě prohlašují totéž. Asi 11 procent Dotazovaní investoři v Polsku uvedli, že plánují prodat část svých akcií v „Magnificent Seven“ (která zahrnuje Amazonka, jablko, Microsoft, meta, Tesla, Nvidia a Abeceda) a snížit celkovou alokaci. Přibližně 1 z 5 (20 %) plánuje méně investovat do těchto akcií, které dominují trhu. Navzdory tomu celých 34 procent investoři plánují letos investovat do výše uvedených společností více než loni (ve srovnání s 23 % celosvětově).

Zjištění Individual Investor Pulse společnosti eToro následují po 14 měsících trháku pro těchto sedm společností. Celková cena jejich akcií vzrostla o 90 %. od ledna 2023. Tyto výsledky také předcházejí několika předpokládaným snížením úrokových sazeb v roce 2024, které mají podpořit oživení v jiných, cykličtějších sektorech akciového trhu.

Majtkowski dodává:

Snížení sazeb má velký význam pro investory do největších technologických společností. Fed pravděpodobně v červnu nebo červenci přistoupí ke škrtům, které podpoří americkou ekonomiku a zajistí zvýšení zisků a ocenění akciových trhů. To povede k rotaci trhu směrem od USA a velkých technologických společností směrem k ekonomicky citlivějším a levnějším sektorům, jako jsou nemovitosti, malé společnosti, Evropa a rozvíjející se trhy.