Zlato za 2500 dolarů? Býčí trh s drahými kovy pokračuje

Po nedávném prudkém nárůstu napětí na Blízkém východě zlato dosáhlo rekordního maxima 2400 13 dolarů za unci. Od začátku roku se cena zlata v dolarech zvýšila o 18 procent a v polských zlotých dokonce o 2500 procent. Může dále růst, protože geopolitické napětí zůstává vysoké a hrozí snížení úrokových sazeb v USA. Zlato se tedy může přiblížit psychologické úrovni XNUMX XNUMX dolarů za unci.

ŠEK: Jak nakupovat zlato? Vše o investování do zlata [Průvodce]

Býčí trh s drahými kovy pokračuje

V posledních dnech se cena zlata na globálním trhu pohybuje na úrovni 2400 dolarů za unci (asi 31 gramů). Jeho cena vzrostla o 13 %. od začátku roku a vytvořil tak nový historický rekord. Ceny zlata rostly třikrát rychleji než ceny ostatních komodit. Chcete-li si koupit standardní 12 kg zlatý slitek, musíte mít ohromující částku 900 4 PLN. dolarů. Aktuálně se potýkáme se situací, kdy ceny zlata rostou a americký dolar zároveň posiluje. To způsobuje, že cena zlata vyjádřená v polském zlotém roste více než cena vyjádřená v dolarech. Od začátku roku dolar vůči zlotému posílil o více než 18 %, což znamená, že cena zlata vyjádřená v polské měně vzrostla téměř o XNUMX %.

Rally zlata je tažena především tržní poptávkou po bezpečných aktivech. Současná situace na Blízkém východě je další z řady událostí zvyšujících geopolitické napětí ve světě. Zároveň na Ukrajině probíhá válka a četné menší krize. Máme také rok, kdy jdou volit zástupci zemí zastupujících 60 procent. světového HDP, včetně Američanů volících prezidenta. To nutí investory nakupovat zlato jako „bezpečný přístav“. Zlato má dlouhou historii poskytování ochrany v těžkých časech a tváří v tvář rostoucí geopolitické nejistotě. Těží z nedostatku úvěrového rizika, negativní korelace s rizikovými aktivy a mnohaleté historie.

Zlato také těží z očekávaného snížení úrokových sazeb v USA, i když – vzhledem k dobré ekonomické situaci v USA – se předpovídaná míra snížení sazeb snižuje. Aktuálně trh předpovídá, že k prvnímu snížení dojde v červnu a že sazby letos klesnou dvakrát. V důsledku poklesu sazeb klesají i úrokové sazby hotovostních aktiv konkurujících zlatu.

Zlato jako kapitálová investice pro těžké časy

Pro americké investory zlato slouží i jako zajištění proti inflaci, což podporuje i současnou poptávku. Investoři se obávají, že inflace v USA může zůstat nad 2 % po delší dobu. V této souvislosti je vhodné připomenout, že zlato chrání před inflací v USA, zatímco historická data z Polska ukazují, že zlato před inflací v PLN nechrání.

Rekordní ceny zlata podporují nákupy centrálních bank, které za poslední rok dosáhly rekordních úrovní. V letech 2022 a 2023 nakoupily centrální banky na trhu přes 1000 tun zlata ročně. Čína loni zvýšila své zásoby o 225 tun zlata (na 2235 tun). Druhým nejdůležitějším kupujícím je Národní banka Polska, která v roce 2023 zvýšila zlaté rezervy o 130 tun. Polsko v tuto chvíli skladuje ve zlatě téměř 13 procent. rezervních aktiv a cílem NBP je zvýšit tuto úroveň na 20 %.

Centrální banky jsou však zodpovědné pouze za asi 25 %. poptávka po zlatě. Polovina světové poptávky po tomto drahém kovu pochází ze šperkařského průmyslu, kde poptávku táhnou především zákazníci z Číny a Indie. Elektronický průmysl je zodpovědný za 10 %. poptávka a zbytek jde k investorům ve formě zlatých mincí a slitků.

Přestože má zlato schopnost udržet si svou hodnotu v průběhu času, jeho cena může být krátkodobě vysoce volatilní. Zlato navíc negeneruje konstantní míru návratnosti, jakou známe například z úrokových sazeb dluhopisů nebo akciových dividend. Místo toho může poskytnout určitou diverzifikaci vašeho investičního portfolia. V minulosti obvykle poskytoval nižší výnosy než akciový trh, a to může být důvodem, proč se individuální investoři zdržují investic do zlata. Nejnovější průzkum eToro Individuální investorský pulz z března ukazuje, že 10 procent Polští investoři plánují letos zvýšit podíl surovin ve svých investičních portfoliích. 8 % plánuje udělat totéž. globální investoři.

O autorovi

Pavel Majtkowski - analytik eToro na polském trhu, který sdílí svůj týdenní komentář k nejnovějším informacím o akciových trzích. Paweł je uznávaným odborníkem na finančních trzích s rozsáhlými zkušenostmi jako analytik ve finančních institucích. Je také jedním z nejcitovanějších odborníků v oblasti ekonomiky a finančních trhů v Polsku. Vystudoval práva na Varšavské univerzitě. Je také autorem mnoha publikací v oblasti investování, osobních financí a ekonomiky.