Osud dolaru a japonského jenu je v rovnováze

Nadcházející týden slibuje, že bude pro pozorovatele globálních finančních trhů mimořádně zajímavý. Klíčovou událostí bude setkání Federální výbor pro volný trh (FOMC) Federální rezervní systém, který bude poskytovat ekonomické prognózy a tzv „dot plot“, tedy projekce úrokových sazeb. Za pozornost stojí i další události a údaje, a to jak ve Spojených státech, tak po celém světě.

Fed: kdy dojde k prvnímu snížení sazeb a co bude dál s QT?

Ve Spojených státech budou všechny oči upřeny na zasedání Federálního rezervního systému plánované na středu. Očekává se, že úrokové sazby zůstanou na současných úrovních již pátý rok v řadě, protože trh práce je nadále silný a inflační tlaky postupně slábnou. Investoři budou pozorně sledovat ekonomické prognózy FOMC a projekce úrokových sazeb, zejména po nedávných datech CPI a PPI překonaly očekávání, což přimělo investory omezit svá očekávání budoucího snížení sazeb.

Dalšími klíčovými ukazateli, které je třeba sledovat, jsou PMI z výroby a služeb, stavební povolení, zahájení bydlení a prodeje stávajících domů. Kromě toho bude pozornost zaměřena na další důležitá data, jako je saldo běžného účtu za čtvrté čtvrtletí, sentiment mezi staviteli domů a průmyslový index Fed z Philadelphie.

Evropa a Spojené království v centru pozornosti – je čas na BoE

Ve Spojeném království Bank of England ve čtvrtek pravděpodobně ponechá úrokové sazby beze změny na 5,25 %, přičemž snížení sazeb se očekává v srpnu. Očekává se, že jádrová inflace se meziměsíčně zvýšila o 0,7 %, což povede k meziročnímu zpomalení na 3,6 %, což je nejnižší úroveň od září 2021. Investoři také očekávají údaje PMI od S&P Global, spotřebitelskou důvěru GfK, ceny výrobců, maloobchod, čisté veřejné půjčky a tovární objednávky CBI.

Asie v centru pozornosti. Změní Bank of Japan svou měnovou politiku?

V Japonsku se to očekává Bank of Japan ukončí svou politiku negativních úrokových sazeb po roce vyjednávání o mzdách, které vedlo k silnému růstu mezd. Investoři budou také bedlivě sledovat data o inflaci, bleskové PMI, export a import, Reuters Tankan Index a konečná čísla průmyslové výroby.

V Číně Čínská lidová banka pravděpodobně ponechá úrokové sazby u zvýhodněných půjček beze změny. Aktualizace průmyslové výroby, maloobchodních tržeb a investic do fixních aktiv budou klíčové pro pochopení hospodářské výkonnosti země v prvních dvou měsících roku.

Mezinárodní scéna a následné rozhodování o úrokových sazbách

Kromě výše zmíněných regionů se bude o úrokových sazbách rozhodovat také v Brazílii, Kanadě, Turecku, Švýcarsku a Norsku. Údaje o inflaci budou sledovány v Kanadě, Velké Británii, Jižní Africe a Japonsku. Globálně budou investoři také zkoumat bleskové PMI pro sektory výroby a služeb z Austrálie, Japonska, Indie, eurozóny, Francie, Německa a Spojeného království.

Nadcházející týden jistě přinese mnoho důležitých informací, které mohou ovlivnit globální finanční trhy. Individuální i institucionální investoři budou výše uvedený vývoj bedlivě sledovat.