Cílíme na nejlepší evropské akciové společnosti

Přestože je evropský akciový trh propojen se světovou ekonomikou jako kterýkoli jiný, poskytuje investiční příležitosti, které se jinde těžko hledají. Zatímco americkým indexům stále více dominují technologické společnosti, Evropa nabízí diverzifikovanější investiční prostředí. Abychom zdůraznili některé z evropských příležitostí, představujeme nejvýkonnější akcie za posledních 5 let v celém obřím indexu Euro STOXX 600 s tržní kapitalizací +5 miliard EUR v první den měření.

Evropský akciový trh ve zkratce

Při troše dobré vůle by se dalo tvrdit, že evropský akciový trh je nejstarší burzou na světě. Všeobecně se má za to, že Amsterdamská burza cenných papírů, jejíž historie sahá až do roku 1600, je nejstarším moderním místem pro obchodování s akciemi.

Bez ohledu na zastaralý status této evropské burzy nabízí index Euro STOXX 600 poměrně dobře diverzifikovanou skupinu společností pokrývajících všech jejích 11 tzv. GIC. V době psaní tohoto článku tvoří finanční společnosti největší část indexu – něco málo přes 18 %. Do první pětky patří také průmysl, zdravotnictví, spotřební zboží a luxusní zboží, nejmenší podíl mají nemovitosti (1,3 %).

Tato diverzifikace stojí za zmínku zejména v kontextu rostoucího rizika koncentrace na hlavní americké indexy, jak o tom opakovaně psal Peter Garnry, náš ředitel strategie akciových trhů. V případě těchto indexů tvoří jejich stále větší část akcie technologických společností, čímž se zvyšuje i investiční riziko spojené s akciemi těchto společností.

Index Euro STOXX 600 má stejně solidní výkon jako většina indexů po celém světě. V důsledku toho vzrostl od prosince 2018 do prosince 2023 přibližně o 40 %. Pro srovnání indexy jako např S&P 500 CZY Nasdaq, zaznamenaly za posledních pět let vyšší výnosy, což je však do značné míry dáno výše zmíněnou rostoucí koncentrací technologického průmyslu na tyto indexy, což s sebou nese i určitá rizika.

Expozici vůči tomuto indexu lze získat prostřednictvím produktů, jako jsou iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF, Lyxor Core STOXX 600 ETF a BNP Paribas Easy Stoxx Europe 600 UCITS ETF.

Pětileté výsledky: Vznikají největší evropské společnosti

Od roku 2019 generovalo 20 nejvýkonnějších akcií výnosy přes 180 %, přičemž nejlepšího výnosu dosáhl Novo Nordisk (433 %). To také znamená, že Novo Nordisk se stal nejhodnotnější společností v Evropě z hlediska tržní kapitalizace. Zajímavostí je, že druhou nejhodnotnější společností je LVMH, která je z hlediska generovaných výsledků na 20. místě. ASML, druhá nejvýkonnější společnost, byla čtvrtá mezi nejhodnotnějšími společnostmi v regionu, hned za Nestlé, která se s pětiletou návratností 70 % nedostala do našeho seznamu.

20 nejvýkonnějších společností pochází z 10 různých zemí. Čtyři z těchto zemí jsou zastoupeny třemi společnostmi, jednou z nich, s potěšením oznamujeme, je Dánsko (kde sídlí také Saxo). Další země jsou Velká Británie, Francie a Švýcarsko. Itálie a Nizozemsko jsou zastoupeny dvěma společnostmi, zatímco Německo, Švédsko, Irsko a Belgie mají na našem seznamu po jedné společnosti.

Akcie 20 nejvýkonnějších společností na indexu Stoxx 600 (5 let) (%)

Autor: Søren Otto Simonsen, hlavní investiční redaktor, Saxo Bank