Na finančních trzích to bude horký týden. PMI z Německa

Čtvrtý červencový týden začal na finančních trzích zveřejněním indexů PMI. V následujících dnech se pozornost investorů přesune na jednání hlavních centrálních bank a týden zakončí zveřejnění nejnovějších dat o inflaci a HDP z velkých světových ekonomik.

Korektivní posílení dolaru

Předchozí týden byl ve znamení, jak se zdá, pouze opravných, posílení dolaru vůči hlavním měnám. Jasně to bylo vidět nejen na EUR/USD, který se na konci pátku propadl z úterního maxima 1,1275 na 1,1125 USD, ale také na USD / JPY (zvýšení z méně než 138 jenů na 141,77 jenů) nebo USD/PLN (zvýšení z 3,9355 PLN na 4,01 PLN).

Akciové trhy si v první polovině minulého týdne udržely velmi dobré nálady, což se projevilo byly nové rekordy pro býčí trh na Wall Street, který probíhal od podzimu a varšavské burze cenných papírů. Na konci týdne se ale objevila touha vybírat zisky.

Značná volatilita byla také u komodit. Pro to Bitcoin je poslední dobou docela nuda. Od druhé poloviny června jsou kotace této kryptoměny v široké konsolidaci s osou na úrovni 30500 30000 USD a před víkendem jsme pozorovali i minikonsolidaci pod XNUMX XNUMX USD.

Červencové hodnoty PMI

Tento týden bude na finančních trzích velmi zajímavý. Bude se toho dít hodně. A to hned od začátku. V noci jsme dostali červencové hodnoty PMI pro Austrálii a Japonsko a ráno podobná data pro Francii, Německo a eurozónu.

Hodně emocí vzbudila zejména data z německé ekonomiky. Především silný pokles indexu průmyslového PMI. V červenci se nečekaně propadl z 40,6 bodu. na 38,8 bodu, což byl nejen výsledek výrazně horší, než se očekávalo (41 bodů), ale také nejhorší výsledek od pandemie. Není tedy divu, že v reakci na tato data Kurz EUR / USD klesla pod 1,11 dolaru.

Index PMI pro německý průmysl

Ještě dnes se investoři seznámí s červencovými hodnotami indexů PMI pro sektor výroby a služeb ve Velké Británii a USA.

Budou zveřejněny v úterý ifo indexy pro Německo (prognóza: 88 bodů) a americkou spotřebitelskou důvěru připravená Conference Board (prognóza: 111,5 bodu).

Středeční rozhodnutí FEDu už v cenách?

Nejdůležitější událost týdne, respektive jedna ze dvou nejdůležitějších, se odehraje ve středu. Pak budeme vědět Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách v USA. Očekává se, že Fed zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, čímž zvýší fluktuační rozpětí pro sazbu federálních fondů na 5,25-5,50 procenta. A takové rozhodnutí by mělo být už v cenách. Co v cenách není zahrnuto, jsou návrhy, co dál s měnovou politikou v USA.

Ve středu budou také zveřejněny údaje o inflaci z Austrálie, které mohou být důležitým referenčním bodem pro očekávání ohledně budoucích rozhodnutí Reserve Bank of Australia (RBA). Příští zasedání RBA je naplánováno na příští týden a ekonomové předpovídají, že bude splněno zvýšení úrokových sazeb V Austrálii.

Ve čtvrtek 27. července se uskuteční druhá důležitá událost týdne, tedy zasedání ECB. Trh předpokládá, že banka zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, čímž se zvýšila depozitní sazba na 3,75 procenta a refinanční sazba na 4,25 procenta. A stejně jako v případě Fedu bude klíčové, jaké návrhy měnových autorit ohledně toho, co bude se sazbami v eurozóně dál.

Čtvrt hodiny před čtvrtečním rozhodnutím ECB se investoři dozvědí nejnovější údaje o americkém HDP za druhé čtvrtletí roku 2023 (prognóza: 1,6 % na anualizované bázi). Nicméně s ohledem na to, že to bude den po zasedání Fedu dopad této zprávy bude relativně malý.

Japonská centrální banka rozhodne o úrokových sazbách v pátek. Toto rozhodnutí ale nevyvolá podobné emoce jako v případě Fedu a ECB. Proto se v tento den bude pozornost trhů spíše soustředit o zveřejnění červencových údajů o inflaci CPI mezi ostatními v Německu (prognóza: 6,2 % y/y), Francii (prognóza: 4,4 % r/r) a Španělsku. Budou důležitým referenčním bodem pro signály odeslané o den dříve ECB. Další „chuťovkou“ budou v pátek zveřejněné předběžné odhady HDP Francie a Španělska.

Makrodata a rozhodnutí centrálních bank nejsou všechno. Nezapomeňte, že na Wall Street je čtvrtletní výsledková sezóna. Je to důležitý referenční bod pro burzy. Zvláště, že tento týden budou zveřejňovat zprávy tak známé společnosti jako Abeceda, Microsoft (25. července), Amazon, Meta Platforms (26. července) a Intel (27. července).