Offshore broker – kolik stojí licence? Výhody a nevýhody exotických úprav

Offshore broker je volbou, která nabízí výhody i potenciální rizika. Na Forexový trh existují makléři, kteří jsou registrováni v různých zemích. Jsou zde přítomny tuzemské společnosti, např. XTB. Existují také zahraniční makléři, jako jsou: Tickmill CZY Dukascopy původem ze zemí EU. Existují také offshore brokeři, kteří jsou registrováni "exotický" destinací. Nejčastěji tento typ společností působí v zemích s relativně mírným regulačním přístupem. Kypr je již léta oblíbeným místem pro působení jako makléř v Evropě. Samozřejmě nejen Kypr je pověstný poměrně rychlou a levnou cestou k udělení licence (i když po... IronFX skandál v roce 2015 se tato cesta prodloužila a zkomplikovala). Oblíbenou cestou k získání offshore licencí jsou britský Panenské ostrovy (BVI), Marshallovy ostrovy, Bahamy, Belize, Seychely, Kajmanské ostrovy, Vanuatu CZY Mauricius. A právě na ně se zaměříme v tomto článku.

Proč se makléři raději registrují v takových zemích a ne například ve Velké Británii, Polsku nebo Německu? Offshore regulační orgány jsou schopny vytvořit snadné klima pro založení a provozování tohoto typu podnikání. Existuje také řada dalších faktorů. Mezi nejdůležitější z nich patří:

• nižší daně,
• méně restriktivní finanční regulace,
• nižší cena licence,
• nižší kapitálové požadavky.
• větší volnost při tvorbě nabídky (finanční páka, akce, bonusy).

Nejčastěji rezonuje fakt, že offshore broker může například nabídnout větší rozsah přístupu k aktivům a vyšší finanční páku, což brokeři registrovaní např. v USA nebo Evropě (vzhledem k platným předpisům) nemohou. Předpisy ESMA). Rozdílů je více, ale jeden po druhém.

Proč vznikli offshore brokeři?

Nemá smysl podvádět... "nebe" pro zakládání makléřských společností nebyly vytvořeny proto, aby měl klient větší ochranu práv nebo jistotu obchodování. Některé země se specializovaly na nabídku makléřských licencí, které lze zařídit velmi rychle. Kromě toho vám takové země umožňují založit společnost s nízkými náklady, aniž byste museli utrácet jmění na administrativní a právní činnosti. Offshore regulátoři jsou navíc velmi liberální ve svém přístupu k požadavkům souvisejícím s kapitálovou přiměřeností a kontrolou finančních aktivit.

Obránci offshore brokerů zmiňují: přestřelit nejdůležitější kapitálové trhy. Ochrana zákazníků podle jejich názoru zašla příliš daleko. Například ve Spojených státech je to možné obchodování na CFD je silně omezena. Tento typ finančních nástrojů zase mohou využívat investoři z Evropy. V Evropské unii byla naopak maximální finanční páka omezena. ESMA nastavila maximální úrovně pákového efektu u vybraných finančních nástrojů. V některých zemích zase neexistují žádná omezení pro používání pákového efektu.

Pro některé makléře jsou právní problémy velkým plusem. Zákony v offshore zemích jsou často přísnější "profiremní" než "prozákaznický". Důležité je, že poškozený klient by se musel domáhat svých práv v zemi působení makléře. Právní náklady spojené s uplatněním vašich práv jsou často příliš vysoké. Klient přijde o malý vklad a nedokáže efektivně vymáhat svá práva. Nepoctiví podnikatelé si proto vybírají hlavně destinace s malým dohledem.

Znamená to, že každý offshore broker je podvodník? - Ne.

Měli byste být obzvláště opatrní před podpisem smlouvy a převodem finančních prostředků k offshore brokerovi? - Samozřejmě.

Vyplatí se proto hledat offshore brokera, který dobrovolně zavádí některá nařízení a osvědčené postupy zavedené nejvýznamnějšími regulátory devizového trhu na světě. Patří mezi ně ESMA (Evropská unie), ASIC (Austrálie), CFTC i SEK (USA) nebo IIROC (Kanada). Tím je jistější, že broker zvolil offshore variantu, aby omezil byrokracii a ne např. klamal klienta.

Požadavky na příkladu Kajmanských ostrovů

Kajmanské ostrovy jsou jedním z oblíbených míst pro zakládání offshore společností. Je to jeden z daňových rájů. Zajímavé je, že některé čínské společnosti, aby získaly kapitál od zahraničních investorů, vytvořily struktury na Kajmanských ostrovech. Příkladem by bylo Tencent, která je jednou z největších technologických společností na světě.

Kajmanské ostrovy jsou také místem, kde byly vytvořeny společnosti, aby se vyhnuly placení daní v Evropě nebo jiných zemích. Příznivá daňová politika vedla k tomu, že na ostrovech je registrováno více společností než rezidentů. V roce 2020 Evropská unie vyškrtla Kajmanské ostrovy ze seznamu daňových rájů. Pro některé politiky a komentátory to bylo vysoce kontroverzní rozhodnutí.

Kolik stojí licence forex brokera?

Pokračujeme na příkladu Kajmanských ostrovů – založení společnosti působící jako Forex makléři vyžaduje zřízení tzv CICnebo Společnost Kajmanských ostrovů. Pouze tento typ společností může poskytovat makléřské služby na devizovém trhu. Dalším krokem je získání souhlasu od CIMA, regulátora finančních trhů na Kajmanských ostrovech. Celý název této instituce je Měnová autorita na Kajmanských ostrovech. Společnost samozřejmě musí dodržovat i předpisy obsažené v Zákon o investicích do cenných papírů (SIBA). Uvedený právní akt vymezuje rámec činností a požadavků, např. v oblasti boje proti praní špinavých peněz (AML).

Cenné papíry předložené společností musí samozřejmě splňovat kritéria stanovená regulátory. V případě CIMA musí společnost jeden zahrnout do své žádosti  informace jako:

• podnikatelský plán,
• vnitřní a vnější politiku společnosti,
• informace o beneficientech společnosti (akcionářích),
• pracovní smlouvy všech vrcholových manažerů,
• implementace programu AML/CFT.

Kromě toho musí mít společnost alespoň dva vyšší manažery, kteří mají odpovídající zkušenosti ve finančním sektoru a mají odpovídající vzdělání. Další podmínkou je, že manažeři musí mít certifikát potvrzující, že nemají záznam v trestním rejstříku (osvědčení o bezúhonnosti). Rozhodnutí CIMA obvykle trvá až 90 dnů. Po získání souhlasu může společnost poskytovat své služby. To znamená, že může přijímat vklady, nabízet přístup k finančním nástrojům a rozvíjet své provozní činnosti.

To stojí za zmínku podle Zákon o daňových úlevách na Kajmanských ostrovech Už dvě desetiletí má firma jistotu, jaké daňové sazby se na ni budou vztahovat. Některé společnosti mají právo neplatit daň ze zisku. Vyplatí se také podívat na náklady, které je nutné vynaložit na založení makléřské společnosti na Kajmanských ostrovech. Samotná žádost o licenci stojí přibližně 500 kajmanských dolarů, tedy přibližně 600 USD. V přepočtu na PLN jsou náklady přibližně 2600 8 PLN (v aktuálním směnném kurzu). Roční poplatek za pokračování činnosti jako společnost je 000 9300 kajmanských dolarů, tedy přibližně 40 000 USD (přes XNUMX XNUMX PLN).

Ostatní offshore regulátory

Pro založení makléřských společností jsou výhodnější místa. Mezi nejvýznamnější z nich patří místa jako: Belize, Mauricius, Panenské ostrovy, Bahamy, Seychely CZY Bermudy.

Oblíbené offshore licence. Zdroj: investingoal.com

Stojí za pozornost Bermudy, protože je to také jedna z nejoblíbenějších destinací pro offshore brokery. Po mnoho let byly Bermudy považovány za jedno z offshore center na světě. To byl také jeden z "oblíbené" místa k vytvoření struktur, které optimalizují daně. Není divu, že se o tuto zemi zajímají i někteří forexoví brokeři. Na Bermudách je hlavní dozorce Bermudský měnový úřad (BMA). Bermudští makléři zahrnují: známý tím, že nabízí neprofesionálním klientům možnost využít pákový efekt 1:500 (a někdy i více). Získání licence trvá přibližně 3-4 měsíce a vyžaduje určitou úroveň kapitálových výdajů přibližně 100 000 $.

Samozřejmě existují i ​​jiné regiony, které nabízejí rychlou a levnou cestu k zahájení podnikání forex brokerů. Vanuatu je takové místo. Je to ostrov v Pacifiku, který leží severovýchodně od Austrálie. Vanuatu je dalším daňovým rájem a místem registrace pro offshore brokery. Trh je regulován VFSC, tzn Komise pro finanční služby Vanuatu. Jednou z největších výhod tohoto místa je rychlost založení firmy. Můžete rychle začít podnikat - Na udělení licence musíte počkat 3 až 4 měsíce. Celý proces stojí peníze přibližně 30 000 $, přičemž minimální vklad na podnikatelský účet je 42 000 $.

Na Mauriciu musí mít broker kapitál minimálně 21 800 $. V případě brokera registrovaného na Seychelách by měl být likvidní kapitál brokera minimálně 37 000 $. Nutno přiznat, že dle "seriózní finanční společnost" je to relativně malá investice. A to láká potenciální podnikatele malé velikosti.

Výhody a nevýhody offshore brokerů

Využívání nabídek offshore brokerů má své výhody i nevýhody, které stojí za to si uvědomit.

Výhody využití offshore nabídky:

• přístup k vysoké finanční páce,
• širokou škálu finančních nástrojů,
• bonusy, propagační akce a jiné pobídky,
• ochrana soukromí zákazníků,
• menší přizpůsobovací korzet.

Nevýhody použití offshore nabídky:

• obvykle žádná ochrana proti zápornému zůstatku,
• nedostatek tak rozsáhlé ochrany práv zákazníků jako v Evropské unii nebo ve Spojených státech,
• nutnost uplatnit svá práva v zemi, kde je makléř registrován,
• větší riziko jednání s nepoctivým makléřem,
• prakticky nulová šance na pomoc regulátoru v případě konfliktu na lince klient – ​​makléř.

Jak vidíte, investor, který se rozhodne využít offshore brokera, si musí být vědom potenciálních právních problémů. V případě problémů s výplatou finančních prostředků není evropský investor chráněn právem Evropské unie. Tato situace vytváří příležitost pro nepoctivé makléře, aby si založili své podnikání. Samozřejmě ne každý offshore broker je nepoctivý. Investor však musí makléře pečlivě prozkoumat, hledat názory a prověřovat, zda proti společnosti neprobíhá nějaké řízení.

Zakoupení licence

Stává se, že jsou zakoupeny makléřské licence. Důvodem je touha zkrátit dobu potřebnou k zahájení podnikání. U některých regulátorů trvá licenční proces až rok. Pokud se broker rozhodne licenci koupit, zaplatí více, ale samotný proces bude dokončen do 3-4 měsíců.

Jaké jsou pořizovací ceny licencí? Podle Finance Magnates mohou být ceny licencí opravdu vysoké. Například, náklady na získání licence ve Spojeném království pro makléře STP jsou přibližně 1 milion liber. V případě činnosti tvůrce trhu jsou náklady na licenci ještě vyšší. Pro licenci regulovaného makléře ASIC začínají ceny od 2 milionů €. V méně omezujících zemích jsou samozřejmě náklady na licence nižší. V případě licence CySEC licence má hodnotu mezi 400 600 a XNUMX XNUMX EUR. €. V případě Mauricia jsou náklady ještě nižší a pohybují se od 250 350 EUR do XNUMX XNUMX EUR.

Po zhlédnutí cen můžete okamžitě vidět, jak příznivé podmínky vytvořily offshore země pro nové forexové obchody.

Regulátoři z jiných zemí vs. offshore

Investor by si měl být vědom toho, že při využívání offshore brokerů mohou mít nižší ochranu než brokeři regulovaní dohledem z Evropské unie, Velké Británie nebo Spojených států.

Regulátoři na offshore trzích často nejsou tak přísní jako některé evropské, asijské nebo americké regulační orgány. Mechanismus ochrany investorů v offshore zemích je také nižší. Například na Kajmanských ostrovech není vyžadována ochrana proti záporné marži. Offshore broker to může svým klientům nabídnout, ale není ze zákona povinen tak učinit.

Mezi respektované evropské regulátory patří němečtí BaFin nebo Britové FCA. Samozřejmě, to neznamená, že získání licence od těchto institucí je zárukou, že se makléř bude chovat čestně. Pokaždé před vložením prostředků musíte "rentgen" makléř. Pojďme se však podívat na to, co zmínění regulátoři z Evropy nabízejí.

FCA je jedním z nejznámějších regulačních orgánů na světě. Vyznačuje se přísnými pravidly a nevyhnutelností jejich prosazování. Makléři, kteří podléhají pravidlům britské kanceláře, jsou povinni dodržovat řadu pravidel. Mezi ně patří mimo jiné:

• mít minimální kapitál,
• oddělení prostředků klienta od kapitálu makléře,
• vstup do Financial Services Compensation Scheme (FSCS), který dává klientům možnost získat odškodnění v případě úpadku brokera.

BaFin je hlavním německým regulačním úřadem. I tento úřad vyžaduje dodržování určitých pravidel. Tyto zahrnují:

• souhlas makléřů s auditem ze strany BaFin,
• systém ochrany vkladů zákazníků,
• oddělení prostředků od kapitálu makléře.

Je legální využívat služeb offshore brokera?

Zákon nikomu nezakazuje vybrat si offshore brokera. Musíte si však uvědomit, že to děláme na vlastní nebezpečí. Výběr offshore brokera může být pro investora výhodným rozhodnutím z výše uvedených důvodů. Nese však s sebou i řadu rizik, proto se před vkladem finančních prostředků vyplatí pečlivě analyzovat všechny argumenty pro i proti. Je standardní podniknout kroky k minimalizaci rizika výběru špatného brokera.

Stojí za to odpovědět na následující otázky:

• Budou mé prostředky v bezpečí? (např. existuje systém pojištění vkladů)
• Má makléř dobré názory mezi zákazníky? (a jsou tyto názory spolehlivé)
• Nastaly situace, kdy se makléř choval neeticky?
• Vede se proti makléři nějaké trestní řízení?
• Byl zprostředkovatel potrestán za nesrovnalosti? Pokud ano, co?
• Jaké jsou obchodní podmínky? (např. poplatky, provize, swapy, smluvní pokuty)

Jak vidíte, dotazy ke komerční nabídce jsou až na posledním místě. Nejdůležitější je bezpečnost vašich finančních prostředků. Ostatně, proč potřebujeme skvělé obchodní podmínky, když máme problémy s výběry? Pokud si po analýze vyberete poctivé offshore brokery, teprve poté se podívejte na nabídku instrumentů, páku a transakční náklady.

Jeden makléř, několik licencí

Oblíbeným jevem je, že brokeři jsou regulováni v několika různých zemích, např. IC Markets má licenci v Austrálii, na Kypru a na Seychelách. Tickmill je regulován britským FCA, kyperským CySEC a seychelským FSA. Některé společnosti mají opravdu široké portfolio (5 licencí a více). Proč tolik potíží? Licence je především o důvěře vybudované mezi zákazníky, ale také o možnostech, které se firmě na daném trhu otevírají (např. možnost inzerce, účast na výstavě apod.). Velké společnosti, které mají především dostatečné finanční zdroje a ambice proslavit se na konkrétních globálních trzích, proto často vytvářejí další společnosti registrované v různých částech světa.

Souhrn

Činnost offshore brokerů není nezákonná. Vyplatí se však brokera důkladně prozkoumat a prověřit, jak jsou prostředky klienta chráněny. Zapomenout nelze ani na názory zákazníků a řešení sporů s makléřem. Pokud se ukáže, že klient bude muset při uplatnění reklamace žalovat na Vanuatu, nemusí se mu skin vyplatit (to platí především pro malé makléře, pro které bude názor a spokojenost klienta jen málo důležitý). Někteří offshore brokeři sami nabízejí lepší podmínky ochrany zákazníků, než požaduje samotný offshore regulátor. Proto byste offshore brokera neměli považovat za podvod. K nabídce tohoto typu brokerů byste však měli přistupovat s velkou opatrností, zvláště pokud jsou například Kajmanské ostrovy jejich jediným místem registrace, nemají mnoho názorů na internetu nebo netvoří součást velkého kapitálová skupina.