Historické záznamy na Wall Street

Indexy Wall Street dosáhly nových historických maxim. Poslední dvě seance minulého týdne byly ovládány kupujícími, což vedlo k dynamickému nárůstu indexů Dow Jones, Nasdaq100 a SP500. Technologické společnosti si vedly dobře, poháněny očekáváním boomu umělé inteligence. Trh reagoval na data o spotřebitelském sentimentu pozitivně. Náladu mohla zlepšit klesající inflační očekávání v USA.

Komerční banky podporují snížení

I když trh minulý týden upravil své hodnocení snížení úrokových sazeb ze strany hlavních centrálních bank, nezabránilo to americkým akciovým indexům nastavit nové úrovně ATH. Náladu nezkazily ani komentáře centrálních bankéřů Fedu. Daly ze San Francisca byl trochu jestřábí, ale Bostic z Atlanty nebo Goolsbee z Chicaga otevřeně hovořili o snížení, jehož rozsah a doba spuštění bude do značné míry záviset na datech.

Minulý pátek se futures Fed Fund obchodovaly za 49 %. šance (aktuálně asi 42 %) na snížení sazby o 25 základních bodů do března ve srovnání s 83 procenty týden dříve. Trh předpokládá celkem snížení o 135 bp do konce roku.

Některé komerční banky jsou pro březnové snížení, protože Fed pravděpodobně neobnoví svůj program termínovaného financování, který zahájil v době krize regionálních institucí loni na jaře.

10leté výnosy vazby Americká vláda se v pátek přiblížila 4,2 %. ale ve druhé části dne klesly na 4,12 %. Dvouleté cenné papíry dosáhly nového lokálního maxima na 2 %. a na konci dne v pátek provedli korekci směrem k 4,42 %.

Vzdálená vize větší korekce

Páteční a čtvrteční zvýšení mělo za následek... vznikající vzor RGR na Dow Jones nebo SP500 byl negován a zatím byla vize větší korekce směrem dolů zamítnuta. Prorůstová je v tomto okamžiku i situace na grafu hlavního měnového páru. Kurz EUR/USD vytvořil vzor dvojitého dna. Zvyšování začalo již před víkendem. Navíc je zde velká podobnost v rozsahu posledních dvou korekcí směrem dolů hlavní měnový pár. Tento faktor také naznačuje, že růst je nyní pravděpodobnějším scénářem.

Z údajů z tohoto týdne stojí za povšimnutí předběžné údaje o americkém HDP za čtvrté čtvrtletí. To se dozvíme ve čtvrtek. V pátek se pozornost zaměří na zprávu o výdajích Američanů. Zde je třeba vzít v úvahu, jak se bude vyvíjet Fed preferovaná míra PCE a jádrová inflace PCE. Měsíční dynamika by se měla zvýšit na 0,2 procenta. Na roční bázi se očekává, že celkový PCE klesne z 3,2 %. až 3 procenta a základní sazba má zůstat na 2,6 procenta. Samozřejmě bychom neměli zapomínat na rozhodnutí centrálních bank o úrokových sazbách v eurozóně, Kanadě, Japonsku, Norsku a Turecku.

Zdroj: Łukasz Zembik, Oanda TMS Brokers