Fed zůstává opatrně jestřábí. USD/JPY těsně pod úrovní 150

Dolar po včerejších Powellových slovech oslabil. Hlavní měnový pár na okamžik vzrostl nad 1,06. Předseda Fedu dal jasně najevo, že banka bude i nadále dělat vše pro to, aby dosáhla svého 2% inflačního cíle. Další zvýšení úrokových sazeb v letošním roce je však v tuto chvíli nepravděpodobné. Federální rezervní systém bude postupovat opatrně. Trh upravil své ocenění. Americké indexy zakončily den navzdory všemu níže, nejvíce ztratily Nasdaq Composite, téměř 1 procento

Fed už udělal hodně práce

Trh z Powellových slov vyvozuje, že další zvýšení úrokových sazeb je stěží reálné. Šéf Fedu poukázal na velkou nejistotu a řadu rizik a zdůraznil to Federální rezerva zatím udělala hodně práce. Zdá se tedy, že instituce již dosáhla vrcholu celého cyklu zpřísňování. Powell je samozřejmě skvělý diplomat a neopomněl podotknout, že další rozhodnutí budou záviset na datech a v tuto chvíli nelze zcela vyloučit další posun vzhůru. Stručně řečeno, Fed zůstává opatrně jestřábí.

Futures Fed Fund snížily očekávání listopadového zvýšení sazeb o 25 bazických bodů pod 2 %. a to až o 26 procent v prosinci. Aktuálně je však měnová politika jakýmsi zázemím pro trh. Ještě pořád nejdůležitějším tématem je geopolitické riziko. Dolar tedy může v případě propuknutí větší averze k riziku kdykoli získat. Bude opět hrát roli měny první volby nebo prostě bezpečného přístavu.

Yen zůstane slabý?

Když zůstanete na měnovém trhu, měli byste se podívat na zajímavou situaci pár USD/JPY. Kurz je velmi blízko psychická bariéra 150,00. V minulosti došlo k zásahu Ministerstva financí nebo Bank of Japan, když ceny dosáhly této úrovně. Naposledy jsme podobné akce viděli začátkem října. Jen zůstává vůči americkému dolaru slabý a nic nenasvědčuje tomu, že by se tento trend měl změnit.

Šance, že BoJ opustí svou expanzivní měnovou politiku, se snižují. Je pravda, že inflace (3 % r/r) se dlouhodobě drží nad inflačním cílem, svého vrcholu však dosáhla před pár měsíci. Jádrová inflace (28, procent r/r) zůstává zvýšená, ale i zde je patrný pozvolný klesající trend. Dnes večer jsme se dozvěděli nejnovější údaje o ukazatelích CPI.

Graf USD/JPY ukazuje vzorec, který je matoucím způsobem podobný vzestupnému trojúhelníku vám dává větší šanci dostat se na vrchol. To by pak znamenalo možný „útok“ na vrchol z října 2022, který byl stanoven kolem úrovně 152,00, v blízké budoucnosti.

Zdroj: Łukasz Zembik, Oanda TMS Brokers