Dolar pod tlakem prodejců vystřelil kurz EUR/USD nahoru

Klíčovou událostí včerejší seance bylo zveřejnění inflačních dat ze Spojených států. Údaje o CPI v USA za říjen naznačovaly větší zpomalení, než se očekávalo. Hlavní míra inflace CPI zpomalil z 3,7 % na 3,2 % r/r (oček. 3,3 % r/r), zatímco jádrový index klesl ze 4,1 % na 4,0 % r/r (očekávaný 4,1 % r/r). Reakce na Forex trhu a na akciovém trhu byla okamžitá. Americká měna se dostala pod tlak prodejců, as hlavní americké akciové indexy vystřelily nahoru, také tahání indexy z jiných zemí.

Fed se již nebude rozhodovat o zvýšení sazeb

Kvůli oslabení dolaru došlo také k solidnímu nárůstu na trhu se zlatem. Data potvrdila přesvědčení účastníků trhu, že Fed se letos nerozhodne zvýšit úrokové sazby. To také znamená utahovací cyklus je pravděpodobně u konce. Očekávání na snížení se také zvýšila a v současnosti se odhaduje, že v roce 2024 se úrokové sazby v USA sníží o 100 bazických bodů, přičemž první snížení pravděpodobně zaznamenáme v červnu.

Co se týče dnešního sezení, i přesto najdeme důležité údaje v kalendáři neměly by způsobit tak velkou reakci, jako včerejší zveřejnění inflace CPI. Odpoledne budeme znát údaje o maloobchodních tržbách a o inflace PPI ze Spojených států a údaje o zásobách ropy. Ve středu ráno sledujeme pokračování růstu na akciovém trhu a zpomalení pohybu USD, což mírně koriguje včerejší oslabení. Rozsah pohybu je však malý, investoři zřejmě čekají na odpolední makrodata z USA. V případě nižší hodnoty PPI se americká měna může znovu dostat pod tlak.

Sentiment se změnil na býčí

Při pohledu na graf hlavní měnový párbyly překonány dvě důležité rezistence na 1,0760 a 1,0800. I když se mohlo zdát, že pohyb od 4. října byl pouze korekcí, po včerejší seanci lze předpokládat, že se střednědobý sentiment změnil na vzestupný. Včerejší svíčka D1 uzavřela nad 50% retracementem sestupné vlny trvající od 17. července 2023, takže pokud sentiment zůstane zachován, kotace mohou směřovat k dalšímu Fibonacciho poměru – 61,8 % na úrovni 1,0960. Na druhou stranu, Po takové dynamické růstové vlně lze provést korekci. Vzhledem k takovému scénáři by první podporou měla být kulatá úroveň 1,0800 a poté 1,0785, což je spodní hranice širokého systému 1:1.

Při pohledu na zlotý těžil z pohybu EUR/USD směrem nahoru. Slabší dolar by měl podpořit naši národní měnu. Páry USD/PLN a EUR/PLN překonaly důležité úrovně v souladu s našimi očekáváními, což dává příležitost k dalšímu posílení PLN. USD/PLN více než překonal úroveň 4,0850 naznačenou ve včerejším komentáři a poklesy se zastavily až na úrovni 4,0250. Zdá se však, že v tuto chvíli je možná náprava hlavní trend na USD/PLN zůstává klesající. Podobnou situaci máme na EUR/PLN, kde jsou kotace na úrovních, které nebyly od srpna 2022. Proražení ceny pod pásmo 4,41-4,40 PLN dává šanci na další pokles. Zmíněná zóna by měla být aktuálně považována za klíčovou rezistenci.

Ve středu po 11:00 zaplatíme 4,0445 PLN za dolar, 4,3920 PLN za euro, 4,5520 PLN za frank a 5,0455 PLN za libru.

Zdroj: Łukasz Stefanik, XTB