Yen váhá poblíž intervenční zóny. Bude BoJ reagovat?

Dolar držel japonský jen blízko dvoutýdenního minima, protože očekávání rostla Federální rezerva USA budou držet úrokové sazby vyšší déle, protože výnosy dolaru a amerického ministerstva financí přes noc vzrostly a trhy čekají na projev předsedy Fedu Powella.

Christopher Waller a John Williams byli mezi posledními představiteli centrální banky USA, kteří tento týden poskytli komentáře (představitelé Fedu vstoupí do období výpadku 21. října) v souvislosti s nadcházejícím zasedáním Fedu 31. října až 1. listopadu o měnové politice.

Waller, který je jedním z nejvíce jestřábích členů Fedu, řekl, že chce "Počkej a uvidíš"zda americká ekonomika bude pokračovat ve své dobré vlně nebo oslabí tváří v tvář současnému zvyšování úrokových sazeb.

Dolarový index blízko středečního maxima

Dolarový index, který měří sílu USD vůči koši měn, se drží poblíž středečního maxima 106,63.

Americkému dolaru se dostalo podpory z prudkého nárůstu výnosů amerických státních dluhopisů přes noc, protože obavy z vydání vládního dluhu zesílily v souvislosti s probíhající debatou o úrokových sazbách. 10letý výnos státních dluhopisů dosáhl nového 16letého maxima a přiblížil se 5% hranici.

Tvůrci politiky Federálního rezervního systému signalizují pauzu ve zvyšování úrokových sazeb na několik příštích měsíců, protože čekají, až odezní smíšené signály, včetně silných ekonomických údajů a známek pokroku ohledně stále tvrdošíjně vysoké inflace.

Powellův projev ve světle reflektorů

Pozornost trhu se nyní obrátí k předsedovi Fedu Jerome Powellovi, který promluví dnes v 18:XNUMX polského času. Myslím, že je vysoce pravděpodobné, že předseda Fedu posílí opatrnější komentáře představitelů Fedu za poslední týden a půl.

Japonský jen mírně posílil na 149,77 za dolar, mimo středeční dvoutýdenní minimum 149,94, ale stále se blíží úrovni 150, kterou trhy vidí jako potenciální spouštěč pro japonské úřady k intervencím do měny.

Riziko zásahu BoJ roste

Dolar/jen by mohl vzrůst ještě výše v závislosti na tom, zda výnosy amerických dluhopisů nadále porostou rychleji než výnosy jejich japonských protějšků.

Výnos japonského 10letého vládního dluhopisu ve středu vzrostl na desetileté maximum 0,815 %, což vyvolalo Bank of Japan oznámit nouzový nákup dluhopisů ve výši 2 miliardy dolarů, aby udrželi tlak na snižování výnosů.

Důsledkem toho je, že riziko měnové intervence BOJ zůstává podle mého názoru vysoké. Tím spíše, že vyšší úrokové sazby na delší období, relativní odpor vůči ekonomickému růstu v USA a obavy z rozšíření konfliktu jsou některé z faktorů, které mohou dolar podpořit.