Horký týden na trzích. FED, BoE a BoJ v centru pozornosti

Tento týden přijme americká centrální banka rozhodnutí o úrokových sazbách, Bank of England a Bank of Japan. Kromě toho je v kalendáři spousta důležitých makroekonomických dat (zejména z USA a Číny). A nakonec tu máme na burzách Den tří čarodějnic.

Investoři čekají na data z USA

Týden mezi 12. červnem a 18. červnem začíná poklidně, protože v pondělí nejsou v kalendáři žádné důležité události a makroekonomické publikace. Bude to ale pověstné "klid před bouří". Protože tento týden bude na finančních trzích opravdu horký. Volatilita může dosáhnout svého zenitu.

Budou zveřejněny v úterý 13. června Údaje o inflaci CPI v USA za měsíc květen Tato inflace podle prognóz klesne na 4,1 procenta. od 4,9 procenta y/y v dubnu a jádrová inflace CPI klesne na 5,3 procenta. od 5,5 procenta To bude poslední důležitý akord před schůzkou FOMC o den později. Ve stejný den budou zveřejněna data z trhu práce z Velké Británie, což může mít významný dopad na libru a na očekávání ohledně budoucích rozhodnutí Bank of England.

Bude to ve středu 14. června show v podání amerického FOMC a předseda Fedu Jerome Powell. Po sérii zvýšení úrokových sazeb se nyní očekává, že je FOMC ponechá na nule, přičemž sazbu federálních fondů ponechá v rozmezí 5,00-5,25 %, aby bylo možné lépe vidět dopad dosavadních zvýšení na americkou ekonomiku. Rozhodnutí bude oznámeno ve 20:00 polského času. O půl hodiny později začne tisková konference šéfa Fedu, který rozhodnutí vysvětlí investorům. Přijetí jeho slov může do značné míry záviset na datech zveřejněných o den dříve Květnová inflace CPI v USA, stejně jako květnová data zveřejněná před rozhodnutím FOMC inflace PPI v USA. Ty samy o sobě pravděpodobně volatilitu na trzích generovat nebudou, protože budou zveřejněny pár hodin před FOMC.

Ve středu dostanou více i investoři údaje Spojeného království. A to zprávu o průmyslové výrobě.

Množství makrodat ve čtvrtek

Ve čtvrtek 15. června údaje o HDP Nového Zélandu za první čtvrtletí roku 2023 i Zpráva o australském trhu práce, ale pozornost trhů by se měla primárně soustředit na ECB a data z USA a Číny.

Podle očekávání ECB ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů. Je již zahrnuta v ceně. Reakce trhů tak bude záviset především na tom, co o dalších změnách měnové politiky na tiskové konferenci řekne šéfka ECB Christine Lagardeová.

Než se investoři dozvědí, jak se ECB rozhodla, seznámí se s údaji z Číny o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách za květen. Tato data jsou důležitá pro hodnocení ekonomické situace v čínské ekonomice, která bude mít významný dopad na náladu na komoditním trhu. Měď na ně může být obzvláště citlivá.

Ve čtvrtek odpoledne bude spousta dat z USA. Především si zaslouží pozornost zprávy o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách. Doplní dříve zmíněná data o inflaci z USA a budou souviset s budoucími rozhodnutími FOMC o úrokových sazbách.

Čtvrtek bude důležitý i pro polský akciový trh. Konkrétně pro tam uvedený bankovní sektor. Protože v ten den SDEU vydá další rozsudek o úvěrech v CHF. Pro banky to může znamenat negativní impuls, ale také ... konečný obraz tohoto rizika, protože investoři mohou dospět k závěru, že vše je již diskontováno.

BoJ – žádné překvapení?

V pátek 16. června rozhodne o měnové politice Bank of Japan. Zde se však žádné překvapení nekoná. Banka nebude měnit úrokové sazby ani by neměla výrazně měnit svou komunikaci. V pátek však může být na akciových trzích horko. V tento den se koná tzv Den tří čarodějnic, tedy vyprší červnová série futures a opcí. Jejich vypořádání může způsobit zvýšenou volatilitu na akciových trzích. V případě WSE je index WIG20 obzvláště zranitelný.