Úterní nadšení z americké inflace

V pondělí na finančních trzích převládal apetit riskovat. Indexy Wall Street zezelenaly. SP500 získal více než 1,4 procenta. Dow Jones si připsal 1,58 procenta. a Nasdaq uzavřel den výše o 1,26 %.

Oči investorů se dnes soustředí na uvolnění inflace CPI v USA, která pomůže určit vývoj sazeb Fedu v následujících měsících. EUR / USD je stále na technicky kritickém místě. Dnes je pravděpodobné prolomení úrovně 1,06. Musí však být splněny určité podmínky.

Čeká se na rozhodnutí FEDu

Federální rezervní systém zítra rozhodne o úrokových sazbách na konci posledního zasedání v tomto roce. Větší volatilita na trzích se však může objevit již dnes, kdy trh obdrží data o dynamice růstu cen v americké ekonomice v listopadu. Po úterních a středečních emocích stále máme rozhodnutí o nákladech na peníze, které ve čtvrtek přijmou ECB a Bank of England. Pak bude na trhu malátnost, protože se svět připravuje na nadcházející Vánoce.

Pokud dnes uvidíme další pokles americké inflace (konsensus agentury Bloomberg předpokládá úroveň 7,3 procenta., údaj za říjen ukazuje 7,7 procenta.), To umožní všem, kteří donedávna očekávali, že se inflace vymkne kontrole a americká centrální banka podnikne zoufalá protiopatření. Připomeňme však, že současné úrovně stále ukazují, že je od 2procentního cíle poměrně daleko. Sestupný trend v odečtech CPI probíhá od června. Má se tedy za to, že vrcholu inflace bylo dosaženo v létě na úrovni 9 procent. a nyní máme pouze sestupný trend.

Trh potřebuje výmluvu

Stejně jako v poslední době to musel Powell trhu připomenout tempo měnové zpřísnění se od prosince sníží (což vyústilo v další impuls k oslabení dolaru), takže tentokrát trh čeká další potvrzení z makrodat. Kurzy EUR/USD ukazují, že investoři čekají na další impuls. Kurz je stále blízko úrovně 1,06 a už několik dní se od ní nechce hnout.

Graf ukazuje vzor „vzestupného trojúhelníku“, který ukazuje větší šanci na pokračování vzestupného trendu. K „prolomení“ této úrovně je potřeba výmluva a dnešní data o inflaci se zdají být perfektní. Pokles CPI opět oslabí USD. Odečet mezi 7,7 a 7,3 procenta. způsobí znehodnocení dolaru, ale pohyb bude menší, než jaký by nastal, kdyby čísla ukazovala úroveň nižší, než trh předpokládá.

Zcela opačnou reakci trhu lze předpokládat, pokud by index CPI vykázal vyšší hodnotu než v říjnu. V takovém scénáři předpokládám, že EURUSD klesne dokonce až na úroveň 1,0350.

Zdroj: Łukasz Zembik, Oanda TMS Brokers