Včerejší index PCE přinesl trhům úlevu

Trhy uvítaly zveřejnění deflátoru PCE pro USA za leden. Výsledky byly do značné míry v souladu s očekáváním. Po dřívějších vyšších hodnotách CPI a PPI vzrostly obavy, že Fed preferovaná míra inflace také ukáže vyšší čísla.

Akciové indexy zakončily den pozitivně. Dolar po zveřejnění dat ztratil. Kurz EUR / USD vzrostl na 1,0850 a poté ve druhé části dne opět klesl na 1,08 v důsledku komentářů zástupců Fedu.

Čtení bylo v souladu s prognózami

Zpráva o útratách Američanů měla být vrcholem týdne. Ačkoli to způsobilo větší volatilitu trhu, stalo se Nebylo to v žádném případě přelomové. Deflátor PCE se snížil na 2,4 %. na meziroční bázi ze stropu 2,6 procenta. o měsíc dříve. To naznačovaly předpovědi. K žádnému překvapení nedošlo ani ve výsledku jádrového ukazatele na roční bázi, který poklesl na 2,8 %. od 2,9 procenta dříve. Meziměsíční měření však naznačují, že proces dezinflace se zpomalil. Základní ceny vzrostly o 0,4 %.

Jde o nejvyšší výsledek za rok, což potvrzuje konečná fáze přivedení inflace k cíli bude dlouhá a „hrbolatá“. Tržní ocenění budoucího vývoje úrokových sazeb v USA se výrazně nezměnilo. Trh stále dává více než 50 %. šance na snížení v červnu, ale nevěří tomu tak silně jako například na konci roku 2023.

Viditelný pohyb na dluhovém trhu

Včerejší data přesto přinesla jistou úlevu. Trh se do jisté míry obával negativního překvapení, tedy vyšších výsledků. Tyto obavy vzrostly po lednovém CPI a PPI se ukázalo být mnohem vyšší, než se předpokládalo. Pozitivní přijetí včerejších informací se odrazilo v nárůstech futures kontraktů na americké indexy v době zveřejnění i po něm.

Nakonec benchmarky Wall Street získaly a fungovaly nejlépe Nasdaq Composite, který vzrostl o 0,9 procenta, byl SP500 na konci dne o 0,5 procenta vyšší. a Dow Jones jen o 0,1 procenta. Dolar v první reakci na data ztratil, ale v následujících hodinách získal. Kurz EUR/USD po nárůstu na 1,0850 opět klesl na 1,0800 a aktuálně je mírně nad touto úrovní. K viditelnému pohybu došlo i na dluhovém trhu. Výnosy amerických státních dluhopisů klesly, 2leté cenné papíry klesly na 4,61 %.

Dnes se pozornost přesouvá na ranní PMI indikátory pro zpracovatelský průmysl z Evropy a poté na bleskové čtení inflace HICP pro eurozónu. Společná měna může být na tato data citlivá. Pak se oči investorů opět přesunou k událostem v zámoří. Obdržíme ISM pro průmysl a údaje o sentimentu spotřebitelů zveřejněné Michiganskou univerzitou.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers