Statisticky nás čeká zajímavé období: bitcoin, ropa, dluhopisy, akciový trh

Loni na podzim byla zvláštní pozornost věnována výskytu statistických jevů na finančních trzích. Hovoříme zde zejména o kontextu výnosu na amerických akciových a dluhopisových trzích na přelomu října a listopadu, který je modelem pro statistické historické chování těchto tříd aktiv. Pro kotace bylo důležité i historické chování cen ropy Bitcoin. Pojďme se tedy podívat, co to může přinést v blízké budoucnosti z hlediska historického chování cen jednotlivých tříd aktiv.

S&P 500

Za posledních 20 let statistický vrchol hlavního amerického indexu padl 16. února a korekce trvala do 9. března s následným odrazem do konce dubna. Ve zkoumaném vzorku tohoto období je však nejdůležitějším faktorem pokles v roce 2020 a jeho měřítko zkresluje celý 20letý průměr. Roky 2022 a 2023 však byly také součástí tohoto sestupného trendu s bankovní krizí před rokem. Za 20 let však došlo k poklesu 11krát a trh během tohoto období vzrostl 9krát. Přestože je tedy měřítko průměrného poklesu jasné, statisticky jsme blíže k házení mincí, zda ke korekci v této době dojde i v roce 2024 či nikoliv. Mezitím statistiky růstu vypadají lépe v období od konce prvního březnového týdne do konce dubna. Z posledních 20 let bylo 16 let růstu a pouze 4 z nich zaznamenaly pokles. V průměru za tuto dobu trh vzrostl o zhruba 7 %.

TLT – ETF pro dlouhodobé americké dluhopisy

V současné době jsme svědky poklesu hodnoty amerických dluhopisů, jak jejich výnosy rostou, po výrazném růstu cen, ke kterému došlo v listopadu a prosinci. Aktuálně pozorovaná korekce, pokud by měla skončit jako statistická korekce posledních 20 let, by mohla dosáhnout dna kolem 21. února. Poté od tohoto data do začátku dubna Cena TLT zvýšil se 14krát z 20krát a snížil se pouze 6krát. Během tohoto období se statisticky další silný nárůst výnosů amerických dluhopisů zdá nepravděpodobný.

Surový olej

Ceny olej Zdá se, že se pohybují v sezónních vzorcích, přičemž současné minimum na začátku února odpovídá 5letému průměru. Pokud bude cena nadále respektovat sezónnost, může kolem 4. března nastat místní obrat na trhu s ropou. Korekce zase může být relativně krátká do 14. až 18. března, aby mohl začít další statistický vzestupný pohyb a trvat do konce června.

Bitcoin

kurz bitcoinu vrátila se 23. ledna, což se shodovalo se statistickým minimem jako dlouhodobý průměr. Statistický vrchol však přichází brzy, kolem 19. února. Ve skutečnosti mezi 20. a 25. únorem z 10 pokusů 9 skutečně skončilo ztrátou. Pokud by tomu tak bylo i tentokrát a oprava by nabyla stejného charakteru jako před lety, může trvat až kolem 14. března. Poté, 9 z 10krát, cena bitcoinu vzrostla od 14. března do 28. dubna, což vytvořilo další statistický vzestupný impuls.

Jaká bude letos sezónnost a statistiky? To se dozvíme již brzy, protože období února a března bylo na mnoha trzích obdobím korekcí.