Speciální vyvažování Nasdaq 100. Co to znamená?

jablko i Microsoft MSFT a zbytek velkých technologických společností se staly příliš velkými pro Nasdaq 100 – a poskytovatel indexu má pro tento problém řešení. Toto řešení je bohužel pro velkou sedmičku velkých technologických společností problém.

Velká technika je příliš velká

Jednou z překážek letošního růstu technologických akcií byla obrovská role, kterou podle tržní kapitalizace hrají nejhodnotnější technologické společnosti na trhu. To vytvořilo zvláštní problém pro index Nasdaq 100, který sleduje 100 nejlepších společností kotovaných na Nasdaq.

Jako řešení Nasdaq oznámil plány na opětovné vyrovnání vah zvláštním způsobem Nasdaq 100 koncem tohoto měsíce, aby se vyřešila nadměrná koncentrace v indexu.

Na Nasdaqu nejde o žádnou menší změnu

Podle Nasdaq na konci roku 2021 index sledovalo více než 300 miliard dolarů ve fondech obchodovaných na burze a nyní je tato suma nepochybně mnohem vyšší. Fond samotný Invesco QQQ ETF (QQQ), která sleduje Nasdaq 100, má aktiva přes 200 miliard dolarů. V důsledku toho budou muset indexátoři prodat část svých akcií v největších složkách indexu a doplnit své pozice v jiných akciích.

Speciální rebalancování Nasdaq 24. července

Koncem minulého týdne burza Nasdaq oznámila, že index Nasdaq 100 podstoupí speciální rebalancování, které vstoupí v platnost před otevřením trhu v pondělí 24. července 2023. Jak je popsáno ve zveřejněné metodice indexu, může být provedeno speciální vyvažování, aby se řešila nadměrná koncentrace v indexu přerozdělením vah. Speciální rebalance neodebere ani nepřidá žádné cenné papíry, uvedla burza v prohlášení.

Nasdaq 100 zahrnuje 100 nejlepších domácích a mezinárodních nefinančních společností kotovaných na Nasdaq a slouží jako měřítko pro mnoho finančních produktů po celém světě, včetně ETF, podílové fondy, futures a opce. Index je obvykle vyvažován každoročně v prosinci, s dalšími příležitostmi k opětovnému vyvažování čtvrtletně. Speciální rebalancování indexu bude provedeno na základě cenných papírů a akcií indexu v oběhu k 3. červenci 2023 a oznámení indexových akcií a zveřejnění pro-forma souboru se uskuteční 14. července 2023. .

Speciální příběh o rebalancování Nasdaq

Nasdaq držel speciální rebalanci pouze dvakrát – v prosinci 1998 a květnu 2011. Pravidla Nasdaq uvádějí, že pokud všechny akcie vážící více než 4,5 % v indexu překročí 48 %, pak Nasdaq rebalancuje index. Podle pravidel Nasdaq nastavuje proces vyvažování celkovou váhu akcií vážících 4,5 % nebo více na 40 %.

Vzhledem k nárůstu šesti akcií, které byly v době poslední rebalance na úrovni 4,5 % nebo nad ní, se zdá pravděpodobné, že váha všech šesti bude v důsledku toho upravena.