Slabší dolar a zlaté rekordy. Powell zopakoval pokyny Fedu

Další vzestupná seance na Wall Street je za námi. Investoři opět nakupovali riziko. Akcie rostly, zatímco výnosy amerických dluhopisů klesaly napříč výnosovou křivkou. Dolar ztratil a Kurz EUR / USD vystoupal nad úroveň 1,09. Zlato vytváří další rekord nad 2160 XNUMX USD/oz.

Trhy pozorně naslouchaly komentářům předsedy Fedu Jerome Powella během prvního dne svědectví v Kongresu. Řekl americkým zákonodárcům, že Fed se snižováním úrokových sazeb nijak nespěchá, ale cyklus snižování s největší pravděpodobností začne letos.

Inflační cíl je nejistý

Předseda Fedu Jerome Powell zopakoval doporučení Fedu ohledně úrokových sazeb z jeho lednového zasedání a řekl, že „naše úroková sazba je pravděpodobně na horní hranici“. Řekl, že „pokud bude ekonomika pokračovat v růstu podle očekávání, bude pravděpodobně vhodné začít s omezováním politiky někdy v tomto roce“. Powell však také řekl, že „ekonomický výhled je nejistý, s pokračujícím pokrokem směrem k 2 %. inflační cíl není jistý." To také poznamenal Rizika komerčních nemovitostí jsou „zvladatelná“. Dodal, že Fed pravděpodobně provede „rozsáhlé a významné změny“ ve svém plánu vyžadovat, aby velké banky držely více kapitálu. Dolar na tato prohlášení reagoval oslabením a EUR/USD prolomil úroveň 1,09. Vzestupný impuls, který začal v polovině února, pokračuje.

Z makrodat jsme obdrželi dvě zprávy o trhu práce. Průzkum pracovních nabídek a fluktuace zaměstnanců (JOLTS) ukázal pokles volných pracovních míst na 8,863 milionu (konsensus 8,85 milionu) ve srovnání s 8,889 milionu v prosinci revidovanými směrem dolů z původních 9,026 milionu. Poměr počtu nových pracovních míst k počtu nezaměstnaných zůstal na 1,4. Míra opuštění klesla na 2 %. s 2,2 procenty v prosinci. Zaměstnanost v soukromém sektoru podle ADP se v únoru zvýšila o 140 tisíc. (prognóza 150 tis.).

Zlotý posílil vůči dolaru i euru

Dnes zasedá Rada guvernérů ECB a tržní konsenzus předpokládá, že centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny a depozitní sazba centrální banky zůstane na 4 %. Trh OIS odhaduje snížení sazeb o 23 bp do června a celkem o 92 bp do konce roku 2024. Pro srovnání uvádějí futures kontrakty Fed Funds snížení úrokových sazeb o 21 bazických bodů do června a celkem 88 bp do konce roku 2024.

Rada pro měnovou politiku na svém březnovém zasedání rozhodla ponechat všechny úrokové sazby beze změny. Toto rozhodnutí je v souladu s očekáváním trhu. Zlotý posílil vůči euru i dolaru. Kurz EUR/PLN dosáhl minima 4,2885 a pár USD/PLN klesl na 3,9395. Referenční sazba je stále 5,75 %. Projev šéfa Adama Glapińského je naplánován na čtvrtek v 15:XNUMX NBP.

Z hlediska politického dění stojí za zmínku, že bývalý prezident Donald Trump vyhrál 14 z 15 republikánských primárek během tzv. "Super úterý". Nikki Haleyová, bývalá guvernérka Jižní Karolíny a velvyslankyně při OSN, se stáhla z prezidentského klání, čímž si uvolnila cestu k odvetnému zápasu Trump-Biden.

Ukazuje neuvěřitelnou sílu zlato. Dnes ráno dochází k dalším historickým rekordům těsně nad úrovní 2160 XNUMX USD za trojskou unci. Surovina získává díky vyhlídce na snížení úrokových sazeb. ze strany hlavních centrálních bank. Prostředí zvýšené inflace má také pozitivní vliv na oceňování.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers