Slabé euro navzdory jestřábím prohlášením ECB

Včera byla burza na Wall Street uzavřena. Američané oslavili Den Martina Luthera Kinga. Kurz EUR / USD dnes v noci klesla k 1,0910 a byla nejnižší od 5. ledna. V Evropě akcie klesly a výnosy dluhopisů vzrostly poté, co jeden zástupce ECB popřel možnost rychlého snížení úrokových sazeb, přestože německá ekonomika zaznamenala pokles o 0,3 procenta. po celý rok 2023.

Ropa včera ztratila. Poklesy však byly zvráceny kvůli událostem na Blízkém východě. Zlato v pondělní seanci získalo, ale aktuálně dominují poklesy. Unce v současné době stojí přibližně 2045 XNUMX $.

Nelze vyloučit recesi

Včera vystoupil jeden ze zástupců Rady guvernérů ECB Robert Holzman. Řekl že riziko vyplývající z přetrvávající inflace zabrání ECB ve snížení úrokových sazeb v letošním roce, i když recesi již nelze vyloučit. Joachim Nagel ze stejné instituce zase naznačil, že léto může být vhodnou dobou, kdy začít uvažovat o snížení nákladů na půjčky. Připojili se k dalším zástupcům bank (Christine Lagarde, Constantinos Herodot, Philip Lane) a varovali, že je příliš brzy mluvit o snížení v nadcházejících měsících.

V tuto chvíli má trh OIS méně než 80 procent. šance, že náklady na peníze v eurozóně se do dubna sníží o 25 bazických bodů, a předpokládá celkové snížení o více než 140 bazických bodů do konce roku 2024.

Trh je můj názor příliš optimistický ohledně načasování prvního rozhodnutí o uvolnění měnové politiky. Vše bude záviset na datech, takže pozornost se nyní zaměří na středeční závěrečné údaje o inflaci z eurozóny. Dnes jsme obdrželi výsledky z Německa. Ukazatele CPI a HICP se podle očekávání meziročně zvýšily na 3,7 procenta. a 3,8 procenta Na měsíční bázi jsme také zaznamenali nárůst na 0,1 %. s -0,4 procenta (CPI) a až 0,2 procenta s -0,7 procenta (HICP).

Německá ekonomika bude klesat

Včera se investoři dozvěděli, jak si vede německá ekonomika. Ta se loni snížila o 0,3 %. což se všeobecně očekávalo. O špatném stavu našeho západního souseda svědčí i další údaje. Indikátory sentimentu, jako je obchodní klima Ifo, zůstávají na území recese. Nedávný pokles nových zakázek má stále větší dopad na průmyslovou výrobu. Výzkum naznačuje, že společnosti do značné míry dokončené nevyřízené objednávky z období pandemie. Průmyslová výroba má zároveň klesající tendenci. To vše naznačuje, že německá ekonomika se pravděpodobně v prvním čtvrtletí ještě více sníží.

Přes jestřábí prohlášení ECB kurz EUR/USD neposílil. Denní minima byla nastavena těsně pod 1,0940 a dnes ráno se propady prohlubují a support na 1,09 se „láme“.

Ropa přes noc a dnes ráno posilovala a pokračovala v dorovnávání ztrát po včerejších propadech. To je výsledek událostí na Blízkém východě. Ozbrojenci Houthi zasáhli protilodní balistickou střelou obchodní loď vlastněnou USA. Barel Brentu dnes ráno stojí přes 78,5 USD a WTI přes 72,8 USD.

Zdroj: Łukasz Zembik, Oanda TMS Brokers