Inflace v eurozóně a NFP – to jsou klíčové události dneška

Kurz EUR/USD bude dnes určovat výsledky inflace z eurozóny a zejména měsíční zpráva o stavu amerického trhu práce. ECB a Fed s největší pravděpodobností ukončily cyklus zvyšování úrokových sazeb. V současnosti probíhají sázky, která centrální banka se jako první začne ubírat opačným směrem.

V případě ECB i Fedu trh výrazně urychlila svá očekávání ohledně snížení sazeb. Dnes hlavní otázka pro EUR / USD zda data tato očekávání potvrdí.

Nárůst inflace v eurozóně

Dnešní nárůst prosincové inflace v eurozóně by neměl být příliš překvapivý. To bude způsobeno tím, že ceny energií v prosinci 2022 prudce klesly, a tedy pravděpodobný nárůst HICP. Včera jsme se dozvěděli výsledek pro Německo. Tam je inflace vzrostl z 2,3 procenta až 3,8 procenta (HICP) a z 3,2 procenta až 3,7 procenta (CPI) na meziroční bázi. Dnešní data by to způsobit neměla trh výrazně přehodnotí svá očekávání. Zdá se, že pro ECB budou důležitější až lednová data.

Mnoho společností upravuje své ceny na začátku roku. Příští publikace CPI/HIPC tedy bude mít pravděpodobně větší dopad na volatilitu trhu, protože bude jakýmsi výchozím bodem. Pokud trvá déle, než inflace klesne na cílovou úroveň, ECB pravděpodobně později sníží sazby, což by byl pozitivní signál pro euro. V současnosti mohou očekávání ohledně snížení úrokových sazeb brzy vyžadovat určitou úpravu.

Údaje se dozvíme ze zprávy NFP

Datum zahájení snižování je stejně důležité pro Federální rezervní systém. V případě dat z USA trh kromě inflace sleduje i trh práce. Dobře víme, že Fed má dvojí mandát a kromě zajištění cenové stability je také zodpovědný za kontrolu zaměstnanosti. Dnes je první pátek v měsíci, tak se to jako obvykle dozvíme Zpráva NFP.

Včerejší ADP překvapilo vyšším výsledkem, ale to hned neznamená, že i dnešní oficiální data budou lepší. Předpovědi naznačují nárůst zaměstnanosti v nezemědělském sektoru na úrovni 175 tis. a změna míry nezaměstnanosti z 3,7 procenta. až 3,8 procenta Výsledek je však stále nad 100 tisíci. naznačuje, že trh práce je v celkem dobrém stavu. Větší dopad na volatilitu trhu by dle mého názoru mohl mít pouze pokles pod tuto úroveň. Buď jak buď, horší data z 14:30 oslabí USD. Rozsah znehodnocení bude záviset na velikosti negativního překvapení.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers