ESMA s bičem proti „toutům“. Podpora investic na sociálních sítích nebude beztrestná

Konec svobodné Američanky na sociálních sítích. Nejen influenceři, ale všichni lidé, kteří doporučí jakékoli finanční investice, včetně kryptoměn, forex nebo akcie, budou muset být nejen zvláště spolehlivé, ale také uvést... své jméno, příjmení a uvést datum a čas doporučení.

„Hej, hej, kámoši! Na burzu XY přichází nový výsadek! Sbalíme co můžeme a jedeme sem de mun! Je to skvělý projekt, má pevné základy a je zde velká šance na růst.“

To vůbec není zkreslující zrcadlo. Na základě těchto záznamů se mnoho lidí rozhoduje o investicích, například do kryptoměn. Někteří vědomě, využívající toho, že ve správnou chvíli stačí jen dobré PR nebo i chytlavý název, aby projekt přinesl nadprůměrnou návratnost, jiní ne, což často vede ke ztrátě kapitálu.

To je jeden z důvodů, proč to Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) nastavuje právě teď požadavky na zveřejňování investičních doporučení na sociálních sítích. Kromě toho bude ESMA spolu s orgány Evropské unie také zveřejňovat zprávy varující před možnou manipulací s trhem.

Transparentnost a přesnost jsou klíčové při zveřejňování příspěvků na sociálních sítích, zejména při vytváření investičních doporučení. Pokud jste tedy finanční influencer, odborník nebo někdo, koho finanční investice prostě zajímají, musíte znát zásady zavedených pravidel a umět rozpoznat investiční doporučení – čteme v dopise Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy.

Co je investiční doporučení?

Proto bude klíčové určit, co představuje investiční doporučení. Protože doteď stačilo zařadit vzorec o tom, že např. zápis, že index WIG20 se zvýší, není vůbec zvýšení a hotovo. Teď to nebude tak jednoduché. Podle nových pokynů ESMA je doporučením prakticky jakýkoli příspěvek, video nebo jiný typ veřejné komunikace, včetně komunikace na sociálních sítích, ve které se přímo či nepřímo poskytuje rada nebo se prezentují nápady na nákup nebo prodej finančního nástroje. aneb jak sestavit portfolio finančních nástrojů. Nejdůležitější je tedy slovo "nepřímo", ale také porodit, o tom se asi bude hodně diskutovat. Je zde velký prostor pro interpretaci.

Důležité je, že k tomu, aby byla daná publikace považována za doporučení nebo investiční radu, není nutné používat odborný jazyk. I prezentace vašich představ (opět: přímo či nepřímo) o nákupu či prodeji finančního nástroje nebo o tom, jak sestavit portfolio finančních nástrojů, může představovat investiční doporučení – čteme v nařízení č. 596-2014 a příslušných delegovaných a prováděcích k němu přidány předpisy.

Co dělat při zveřejňování informací o finančních nástrojích

Nařízení je velmi podrobné a uvádí konkrétní pokyny, které je třeba dodržovat při psaní nebo mluvení o finančních trzích na sociálních sítích.

Soubor požadavků zavazuje každého, kdo připravuje investiční doporučení, aby:

• doplnění identifikačních údajů tvůrců doporučení: jméno a příjmení, pozice všech zúčastněných osob a datum a čas doporučení,
• zajištění objektivní prezentace investičních doporučení: fakta musí být jasně oddělena od interpretací, odhadů a názorů,
• potvrzení, že všechny zdroje informací jsou spolehlivé, a v případě pochybností o jejich spolehlivosti to musí být jasně uvedeno,
• zveřejnění možných střetů zájmů tak, aby si jich investor všiml v každém kanálu, kde se doporučení objeví.

Více požadavků na profesionály

Profesionálové a experti mají ještě větší požadavky. Musí shrnout podklady pro ocenění a metodiku jeho přípravy a popsat použité předpoklady. Samozřejmě jsou také povinni poskytnout varování před riziky, ale také uvést dobu trvání investice a dokonce i plánovanou frekvenci aktualizace doporučení.

Ve svém doporučení musí také informovat, zda mají čistou dlouhou nebo krátkou pozici přesahující 0,5 % z celkového vydaného základního kapitálu emitenta, ke kterému se vyjadřují.

Všichni, kdo nedodržují nové pokyny, musí vzít v úvahu, že jim vnitrostátní orgány mohou uložit správní nebo trestní sankce.