Zprávy
Teď čteš
Cena kávy je nejvyšší za posledních deset let kvůli očekávanému snížení nabídky
0

Cena kávy je nejvyšší za posledních deset let kvůli očekávanému snížení nabídky

vytvořil Forex ClubProsince 8 2021

Futures na kávu Arabica dosáhly nejvyšší ceny za deset let a překonaly 2,50 USD za libru; letos po pěti letech vedlejšího kurzu cena kávy téměř zdvojnásobil v důsledku nejhoršího období sucha a mrazů za několik desetiletí, které zdecimovalo brazilské plodiny. V důsledku omezení nabídky se trh poprvé za několik let vrátil k deportaci a po pěti letech, během kterých záporné zisky z rolloveru těžily z prodeje nakrátko, prudký obrat k omezení nabídky opět podporuje dlouhé pozice.


O autorovi

Ole Hansen Saxo BankOle Hansen, vedoucí oddělení strategie komoditního trhu, Saxo Bank. Dpřipojil se ke skupině Saxo Bank v roce 2008. Zaměřuje se na poskytování strategií a analýz globálních komoditních trhů identifikovaných nadacemi, tržním sentimentem a technickým rozvojem. Hansen je autorem týdenní aktualizace situace na trhu se zbožím a také poskytuje zákazníkům názory na obchodování se zbožím pod značkou #SaxoStrats. Pravidelně spolupracuje s televizními i tištěnými médii, včetně CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times a Telegraph.


Omikron děsí trhy

Odolnost kávy vůči rozšíření omikronové slabosti z minulého týdne, která vedla k (dočasnému) zhoršení globálního ochoty riskovat, je důkazem rostoucí podpory tohoto trhu ze strany současných problémů s dodávkami v mnoha klíčových zemích produkujících arabiku.

Březnový futures kontrakt Arabica dosáhl nejvyšší ceny za deset let a překonal 2,50 USD za libru; Po pěti letech odstavení se letošní cena téměř zdvojnásobila v důsledku nejhoršího období sucha a mrazů za několik desetiletí, které zdecimovalo brazilskou úrodu – nejen pro rok 2021, ale potenciálně také nejméně dvě po sobě jdoucí sezóny.

Nad 2,56 dolaru za libru bude další významnou úrovní futures kontraktů Arabica maximum v roce 2011 ve výši 2,90 dolaru za libru, následované 3,09letým maximem XNUMX dolaru za libru.

Tabulka cen kávy 2021 

Počasí není jedinou překážkou

Po roce, který byl kvůli nepříznivým povětrnostním podmínkám pro úrodu jedním z nejhorších Brazílie, export kávy byl také negativně ovlivněn nedostatkem kontejnerů, což se projevilo snížením dodávek do pražíren v Evropě a Spojených státech. V listopadu brazilský export kávy dosáhl 2,918 milionu 60 kg pytlů, což je o 8 % méně než pětiletý průměr, zatímco Kolumbie, druhý největší vývozce tohoto produktu na světě, klesla o 11 % na 1,132 milionu pytlů. Klesající nabídka a problémy v dodavatelském řetězci přispěly k poklesu zásob kávy ve sledovaných skladech ICE na 1,6 milionu tašek, což je 11 % pod pětiletým průměrem.

I když tyto úrovně jako takové neospravedlňují téměř zdvojnásobení ceny kávy Arabica v letošním roce, vyhlídky na ještě větší pokles nabídky během několika příštích let trh stále výrazně znervózňují. Poškození mrazem na začátku tohoto roku vedlo v některých oblastech k opětovné výsadbě a někteří zemědělci přešli na jiné plodiny.

Níže uvedené grafy znázorňují některé nedávný vývoj podpory trhu.

Křivky vpřed Komoditní futures často poskytují více informací než jen sledování akcií v průběhu příštího měsíce. Pětileté období nadměrné nabídky (2015–2020) znamenalo, že kupující byli neustále ztrátoví. V tomto období po skokovém růstu cen vždy následoval prudký obrat, jehož hlavním faktorem byl tvar křivky vpřed. Trh s nadměrnou nabídkou má vzestupnou dopřednou křivku s nejnižší cenou na úrovni spotové ceny nebo blízko ní. Dlouhé rolování v podstatě znamenalo, že obchodníci neustále prodávali za nižší exspirační cenu, než byla cena následujícího měsíce.

káva arabica se mění

V letech 2015–2020 se procentní rozpětí mezi okamžitou cenou a roční forwardovou cenou pohybovalo v průměru kolem 10 %. Takzvaný jev negativní nést (když náklady na držení pozice převyšují její zisky) probíhá při převisu nabídky na trhu, tzn. Contango. Káva se dlouhá léta vyznačovala tím nejvyšším Contangocož z něj činí surovinu preferovanou finančními investory v kontextu krátkých pozic. Letošní zhoršení nabídky trhu způsobilo návrat ročního zisku z převrácení do kladných hodnot nebo do stavu deportace, díky čemuž má nyní investor poprvé od roku 2011 kladnou nést z důvodu udržení dlouhé pozice na futures trhu.

To se odráží v pozici peněz spravovaných podílovými fondy (spravované peníze), kde čistá dlouhá pozice dosáhla vrcholu za 5 1/2 roku v týdnu končícím 30. Vzhledem k tomu, že součet pozic na trhu futures dosahuje nuly, musí existovat krátká pozice pro každou dlouhou pozici. Velkou část těchto krátkých pozic drží výrobci a obchodníci, a jak ceny rostou, musí tito obchodníci orientovaní na kávu navyšovat své zdroje, aby udrželi stále nákladnější short. Archer Consulting se sídlem v Sao Paulu ve své nejnovější zprávě odhaduje, že výzvy k získání marže na pozice na newyorském futures trhu jen za posledních pět měsíců stály obchodníky přibližně 13,4 miliardy dolarů, což potenciálně přinutí některé z nich odkoupit své futures. krátká pozice , což zvyšuje tlak na růst cen.

Co si o tom myslíš?
0%
zajímavý
100%
Heh ...
0%
Šok!
0%
Nemám rád
0%
zranění
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jedním z největších a nejstarších polských investičních portálů - forex a obchodní nástroje. Jedná se o originální projekt zahájený v roce 2008 a uznávanou značkou zaměřenou na měnový trh.