Bovespa - Jak obchodovat s brazilským indexem? [Průvodce]

Brazílie je největší ekonomikou Latinské Ameriky. Z tohoto důvodu by investoři, kteří chtějí mít expozici na trzích Jižní a Střední Ameriky, měli sledovat akciový trh největší ekonomiky. Expozice vůči brazilskému trhu lze dosáhnout investováním na místním kapitálovém trhu. Vlajkovým indexem sdružujícím největší a nejlikvidnější společnosti kótované na burze je Bovespa (Indice Bovespa)který se někdy nazývá Ibovespa. Index představuje asi 70% hodnoty brazilského trhu (z hlediska kapitalizace). K 15. únoru 2021 se index skládá z 81 složek. Ibovespa byla vytvořena v roce 1968 a je jedním z nejdůležitějších indexů na světě. 

Aby mohla být společnost zahrnuta do indexu, musí být obchodována na brazilské burze cenných papírů (B3) a musí mít během roku obrat nejméně 95% relace. Zároveň společnost nemůže být centovou společností („Penny stock“). Společnosti obchodované prostřednictvím depozitních certifikátů BDR (Brazilské depozitní potvrzení). Váhy indexu se počítají na základě kapitalizace vynásobené faktorem volného obratu (váha upravená volným plovákem).  Index je kótován v brazilském realu (BRL). Složení indexu se aktualizuje třikrát ročně (leden, květen, září).

Graf BRAComp (CFD založený na indexu Bovespa), MN. Zdroj: xNUMX XTB.

Složení indexu

Index je docela dobře diverzifikovaný podle sektoru. Bovespa bohužel není příliš vystavena trhu s novými technologiemi. K 15. únoru činil podíl tohoto segmentu přibližně 0,76%. V tomto odvětví je pouze jedna společnost (TOTVS SA). Níže jsou uvedeny klíčové sektory indexu Bovespa:

• Finance - 18,2%
• Suroviny - 12,7%
• Oblečení, plyn, biopaliva - 13,6%
• Cyklický spotřebitelský sektor - 7,3%

Největší společnosti zahrnuté do indexu byly:

• Údolí - 12,1%
• Itau Unibanco - 6,0%
• Petrobras - 5,9%
• B3 - 5,3%
• Bradesco - 4,9%

Některé ze společností zahrnutých do indexu Bovespa budou uvedeny níže:

Brazílie, Bolsa, Balcão (BB3)

Jedná se o největší burzu v Latinské Americe a jednu z největších na světě. Historie společnosti začala v roce 1890, kdy byla založena Bolsa Livre. Milníkem ve vývoji společnosti byla fúze mezi burzou v São Paulu (Bovespa) a BM&F (brazilská burza cenných papírů a futures), která proběhla v roce 2008. V důsledku toho byla vytvořena platforma pro obchodování s akciemi a deriváty. Byla založena společnost BM & FBOVESPA. V roce 2017 společnost převzala největší latinskoamerický clearingový ústav Cetip za 3,9 miliardy $.

JBS SA

Je to jeden z největších producentů masa na světě (hovězí, vepřové, kuřecí). JBS je největším producentem hovězího masa v Brazílii, Austrálii a Severní Americe. Společnost je také druhým největším producentem vepřového masa ve Spojených státech. Hlavními směry exportu produktů společnosti jsou asijské země, které tvoří 52,6% celkového vývozu (včetně Číny - 29,8%; Japonska - 10,8%; Jižní Koreje - 9,5%). Mezi značky společnosti patří: Pilgrim's Pride, Primo a 1953 Friboi.

Petrobras

Společnost byla založena v roce 1953. Petróleo Brasileiro SA, lépe známý jako Petrobras, je společnost, jejíž hlavními akcionáři jsou brazilská vláda. V roce 2020 se společnost umístila na 70. místě na seznamu Forbes Global 2000. Společnost se zabývá těžbou ropy a zemního plynu. Mezi další činnosti patří rafinérské služby, doprava a distribuce ropných produktů a bionafty. Většina produkce se nachází v Brazílii, ale Petrobras působí také v Africe, Asii, Evropě a Severní Americe.

AmBev

Celým názvem AmBev je Companhia de Bebidas das Américas. Je to brazilská pivovarnická skupina vlastněná společností Anheuser - Busch InBev. Společnost byla založena v roce 1999 sloučením dvou pivovarů: Brahma a Antarctica. Společnost působí na několika trzích v Latinské Americe (včetně Argentiny, Chile, Brazílie, Bolívie) a Kanady. Společnost vlastní takové společnosti jako Brahma, Presidente, Bohemia, Skol a Labatt. AmBev má také několik značek nealkoholických nápojů, vč. Guaraná Antarctica nebo Soda Antarctica.

Akciový graf AmBev, interval MN. Zdroj: xNUMX XTB.

Telefonica Brazílie

V 90. letech se společnost jmenovala Telebras a byla státním monopolem na telekomunikačním trhu. Po rozdělení na 12 divizí byly společnosti privatizovány. Telefonica Brasil byla vytvořena na základě akvizice španělské společnosti Telefonica jednoho z „Baby Bras“, konkrétně Telesp. Brazilská pobočka Telefonica je největší telekomunikací v zemi kávy. Podíl na trhu je kolem 33%. Společnost také nabízí internet FTTH (Fiber-To-The-Home). Dalším obchodním segmentem je nabídka placené televize.

 Co může ovlivnit hodnotu indexu Bovespa?

Stav brazilské a světové ekonomiky

Index zahrnuje jak společnosti působící hlavně na brazilském trhu (GPA, Lojas Americanas, Sabesp), tak mezinárodní korporace, jejichž produkty se prodávají hlavně na zahraničních trzích (JBS, Ambev). Z tohoto důvodu je index ovlivňován jednak stavem světové ekonomiky (z větší části), ale některé společnosti jsou více vystaveny domácímu stavu ekonomiky.

Inflace a dopad směnného kurzu

Dalším faktorem, který ovlivňuje ocenění cen akcií, je inflace a směnný kurz brazilského reálu. Inflace je problém pro společnosti, které mají potíže s přenosem rostoucích nákladů na zákazníky. Společnosti s „cenovou silou“ mohou zase snadno přenést rostoucí náklady na své zákazníky. Dalším faktorem je směnný kurz. Oslabení směnného kurzu je výhodné zejména pro vývozce, protože jejich výrobky se na světovém trhu „zlevňují“, avšak nevýhodou poklesu směnného kurzu je nižší ziskovost investic v domácí měně.

Finanční výsledky společností

Z dlouhodobého hlediska jsou nejdůležitější finanční výsledky společnosti. Zvyšování výnosů, zisků a volných peněžních toků (FCF) jsou pevnými argumenty pro dlouhodobé zvyšování cen akcií. Z tohoto důvodu stojí za to sledovat finanční výsledky společností zahrnutých do indexu. Zejména ty, které mají největší dopad na změnu hodnoty indexu.

Příliv zahraničního kapitálu

Dalším faktorem ovlivňujícím hodnotu indexu jsou globální kapitálové toky. Pokud jsou rozvíjející se trhy „v módě“, dochází k přílivu kapitálu, který zvyšuje ocenění společností a vede k nárůstu hodnoty indexu. Bylo to tak v letech 2002-2008, kdy se index IBOV zvýšil o několik set procent.

Jak obchodovat s indexem Bovespa?

Jedním z nejjednodušších způsobů, jak investovat do indexu Ibovespa, je nákup futures kontraktu. Vzhledem k velké pomyslné hodnotě (1 bod se rovná 1 BRL) je však mnoho investorů nuceno hledat alternativu s nižší vstupní hranicí. Jedním z nich je ETF s expozicí vůči společnostem Ibovespa. 

Jedním z nejdůležitějších ETF s expozicí vůči největším brazilským společnostem je iShares MSCI Brazil ETF (EWZ). Vydavatelem ETF je BlackRock. Ke dni 12. února 2021 činil spravovaný majetek (AUM) 6,4 miliardy USD. Cena indexu je v dolarech, a proto je míra návratnosti „upravena“ pro brazilský real versus americký dolar. TER (poměr celkových nákladů) je 0,59% ročně.

CFD na Bovespa

Další možností je využít Indexové CFD Bovespa, které nabízí několik forexových makléřů.

makléř
Konec	Polska	Polska
Bovespa symbol	BRAComp	BRACOMP.pro
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 zł
Minimální hodnota šarže	cena * 2 $	cena * 1 $
provize	-	-
Platforma	xStation	MetaTrader 5
	PŘEHLED	-
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Kde investovat do ETF

Stále více forexových makléřů má širokou škálu ETF ve své nabídce. Například na XTB dnes můžeme najít více než 400 nástrojů tohoto typu v Admirálové téměř 397, Saxo Bank téměř 3000.

makléř
Konec	Polska	Dania	Wielka Brytania
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF přibližně 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - ETF CFD	397 - ETF CFD
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	5 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	MetaTrader 5
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.