CAC 40 - jak investovat do francouzských společností s modrým čipem [Průvodce]

Investoři, kteří začínají s evropským kapitálovým trhem, se obvykle zaměřují na analýzu chování indexů DAX 30, FTSE 100 a STOXX 50. Nesmíme však zapomínat na indexy zastupující francouzské společnosti. Mějte na paměti, že Francie je jednou z největších evropských ekonomik, silně spojený s německá ekonomika. Index, který vám umožňuje sledovat stav francouzských společností, je CAC 40 (Cotation Assistée en Pokračovat v záruce), která sdružuje největší a nejlikvidnější společnosti kótované na pařížské burze. Posledních 5 let bylo průměrem indexu. Anualizovaná pětiletá míra návratnosti indexu byla 5%.

Základní hodnota indexu byla 1000 bodů (31. prosince 1987). Zveřejnění indexu začalo 15. června 1988. Do roku 2003 byl index počítán na základě tržní kapitalizace. Poté začal výpočet na základě metodiky tržní kapitalizace upravené volným pohybem. CAC 40 je jedním z „národních“ indexů uvedených v celoevropské alianci Euronext, která sdružuje burzy v Amsterdamu, Bruselu, Paříži, Lisabonu, Miláně, Oslu a Dublinu.

Index CAC 40 ukazuje stav největších francouzských společností. Z tohoto důvodu závisí finanční výsledky společností na stavu globální ekonomiky. Tyto společnosti zpravidla geograficky diverzifikovaly, co umožňuje vám stát se nezávislým pouze na podmínkách francouzské ekonomiky.

Složení indexu

Podle údajů poskytnutých Euronextem má index CAC 40 40 složek. Na konci března 2021 činil dividendový výnos tohoto indexu 2,32%. 31. března 2021 měla největší složka CAC 40 kapitalizaci ve výši 286,75 miliardy EUR. Střední hodnota společností zahrnutých do indexu byla 31,40 miliard EUR. Průměrná kapitalizace měla zase hodnotu 49,44 miliard EUR.

Index je poměrně koncentrovaný. 10 největších složek indexu představovalo více než 55% váhy celého indexu. Největší je LVHM s 11,25% podílem na celém indexu.

Index je velmi dobře diverzifikovaný z hlediska sektorů ekonomiky. Mají největší akcie společnosti z oděvního průmyslustejně jako příslušenství (přes 13%). Těchto 5 sektorů má v indexu více než 6% podíl, jedná se o: elektronika, ropa a plyn, farmaceutika, letectví oraz banky.

graf

V indexu CAC 40 dominují společnosti spojené se segmentem volného zboží (např. Luxusní zboží), které tvoří více než 24% indexu. Společnosti z průmyslového sektoru (vč. Airbus, Schneider elektrický), což představuje více než 21% indexu.

Na konci 2021. čtvrtletí XNUMX jsou následující společnosti největší složkou indexu:

• LVMH - 11,25%,
• Celkem - 7,15%,
• Sanofi - 6,81%,
• L'Oreal - 5,87%,
• Schneider Electric - 5,00%.

Níže je uveden stručný přehled několika společností zahrnutých do indexu CAC 40.

LVMH

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, je největší složka indexu CAC 40. Jedná se o mezinárodní společnost, která se specializuje na výrobu a prodej luxusního zboží. Sídlo společnosti je v Paříži. Společnost byla založena v roce 1987 sloučením společností Louis Vuitton (založena 1854) a Moët Hennessy (sloučením výrobce šampaňského Moët & Chandon a výrobce koňaku Hennessy). LVMH má ve svém portfoliu mnoho zajímavých značek. To jsou mimo jiné Louis Vuitton, Christian Dior, Bulgari, Tiffany, Zenith nebo Emillio Pucci. Ovládá společnost Bernard Jean Etienne Arnaultkterý je jedním z nejbohatších lidí na světě. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 317 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf LVMH, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

L'Oreal

Je to jedna z nejznámějších společností v oblasti péče a kosmetického průmyslu. Společnost rozděluje své aktivity do 4 segmentů: L'Oreal Luxe, spotřební zboží, aktivní kosmetika a výrobky pro profesionály. První dva segmenty mají největší podíl na tržbách a představují více než 75% tržeb společnosti. Mezi značky patřící společnosti patří mimo jiné L'Oreal, Lancome, Garnier nebo Maybelline. Většina značek francouzské společnosti byla získána. Příkladem je Maybelline, která si v roce 1996 našla cestu do „portfolia L'Oreal“ za 660 milionů dolarů. Na druhé straně francouzskou společnost Garnier převzala společnost L'Oreal v 70. letech. Za zmínku stojí také to, že L'Oreal podepisuje licenční smlouvy s jinými luxusními značkami. Příkladem je licenční smlouva podepsaná na konci roku 2019 mezi společnostmi L'Oreal a Prada na vývoj, výrobu a distribuci „kosmetických“ produktů pod značkou Prada. Kapitalizace společnosti L'Oreal je 196 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf L'Oreal, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Danone

Je francouzským výrobcem potravin a nápojů. Přestože se sídlo společnosti v současné době nachází v Paříži, společnost byla založena v Barceloně v roce 1919. Danone působí na trhu s mléčnými a obilnými výrobky (více než polovina tržeb), má segment „vodních“ a speciálních produktů (včetně pro děti). Společnost prodává své výrobky ve více než 120 zemích po celém světě a zaměstnává více než 100 000 lidí v 55 zemích po celém světě. Největšími trhy pro společnost Danone (z hlediska prodeje) jsou Spojené státy, Čína a Francie. Mezi značky společnosti patří Activia, Actimel, Evian, Żywiec Zdrój, Aptamil nebo Danone. Kapitalizace společnosti je v současné době kolem 38 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Burzovní graf Danone, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Hermes

Jedná se o další společnost z odvětví „luxusního zboží“. Historie společnosti Hermes sahá až do roku 1837, kdy byla založena společnost vyrábějící doplňky pro jezdectví a přepravu koní. Společnost se specializuje především na kožené výrobky. V průběhu let však významně diverzifikoval své aktivity. V současné době působí také v segmentu parfémů, šperků, hodinek a doplňků (brýle atd.). Na konci roku 2020 měla společnost více než 300 stacionárních obchodů, z nichž většina byla v Asii (121). Je zajímavé, že společnost nemá žádný stacionární obchod Afrika. Hermes si je však vědom měnící se reality. Díky tomu mimo jiné spolupracuje s jablko nabízí Apple Watch Hermes. Kapitalizace francouzské společnosti je 112 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Burzovní graf Hermes, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Kering

Historie společnosti sahá do roku 1963 a zabývala se ... obchodem se dřevem. Tehdejší název společnosti byl Pinault SA. Společnost debutovala v roce 1988 na pařížské burze. Dva roky po svém debutu vstoupila společnost do maloobchodního segmentu (včetně Conforama). Skutečná změna však nastala v roce 1999, kdy společnost koupila 42% podíl ve společnosti Gucci. V důsledku toho se společnost zaměřila na rozvoj segmentu luxusního zboží. To potvrdily následné akvizice: Girard-Perregaux (hodinky), Brioni (oděvy) a Pomellato (šperky). Kering je tedy dalším zástupcem segmentu luxusního zboží. Společnost je mimo jiné vlastníkem značky jako Gucci, Yves Saint Laurent a Bottega Veneta nebo Balenciaga. Kapitalizace společnosti je 86 miliard €.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Kering, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Pernod Ricard

Společnost se zaměřuje na trh s alkoholem. Je to docela mladá společnost, protože její historie sahá až do roku 1975. Společnost byla založena spojením dvou věčných soupeřů: Pernod (založena v roce 1797) a Ricard (založena v roce 1932). Pernod Ricard má velmi široké portfolio značek, jak lihovin (whisky, vodky), tak i vín. Mezi značky společnosti patří vína Ballantine, Martell, Chivas, Olmeca, Absolut (vodka), Ricard, Malibu a Brancott Estate. Pernor Ricard zaměstnává téměř 19 000 lidí. Společnost je na polském trhu celkem zastoupena, kromě značky Absolut má také společnosti Wyborowa, Luksusowa, Pan Tadeusz a Siwucha. Kapitalizace společnosti přesahuje 45 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Burzovní graf Pernod Ricard, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Capgemini

Je to společnost, která nabízí poradenské, informační technologie a outsourcingové služby. Capgemini pomáhá svým klientům, vč. v digitální transformaci nebo implementaci nové strategie. Společnost zaměstnává přes 270 000 lidí v 50 zemích, z toho přibližně 120 000 v Indii. Přítomnost v Indii vám umožňuje snížit lidské náklady, což vám umožňuje nabízet vaše služby za atraktivnější ceny. Společnost Capgemini byla založena v roce 1967 jako Sogeti. Milníkem byla akvizice CAP a Gemini v polovině 70. let. Po akvizicích společnost změnila svůj název na CAP Gemini Sogeti. Po 20 letech byl název společnosti zkrácen na CAP Gemini. Kapitalizace společnosti je 26 miliard €.

Zdroj: vlastní studie

Burzovní graf Capgemini, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Co může ovlivnit hodnotu indexu CAC 40?

Stav francouzské a světové ekonomiky

Složkami indexu CAC 40 jsou zejména nadnárodní korporace, které jsou geograficky velmi diverzifikované. Z tohoto důvodu je to horší zdraví francouzské ekonomiky má menší dopad na finančních výsledcích než na zpomalení celé globální ekonomiky. Je však třeba mít na paměti, že pro mnoho společností je Francie stále jedním z největších trhů (Danone).

Finanční výsledky společností

Z dlouhodobého hlediska je hlavní hnací silou růstu hodnoty akcií zlepšení finančních výsledků společnosti a zvýšení rozsahu operací. Zvýšení výnosů, čistých zisků a volných peněžních toků (FCF) jsou klíčové argumenty pro zvýšení skutečné hodnoty společnosti. To se zase promítne do zvýšení hodnoty akcií. Z tohoto důvodu by měl dlouhodobý investor sledovat finanční výkonnost společností zahrnutých do indexu.

Politika centrální banky

Krátkodobě může být index CAC 40 ovlivněn také politikou ECB (Evropská centrální banka). Zvýšení úrokových sazeb bude mít negativní dopad na „multiplikátory“ společností zahrnutých do indexu. Mělo by se však pamatovat na to, že pro dlouhodobého investora mají krátkodobé výkyvy v ocenění okrajový význam.

Jak můžete obchodovat s indexem CAC 40

CAC 40 Futures

Investor se může dostat k indexu prostřednictvím futures. CAC 40 je jednou z nejlikvidnějších futures na evropské akciové indexy.

Hodnota jednoho bodu je 10 EUR. Při současné hodnotě indexu - 6385 bodů to dává nominální hodnotu kontraktu 63 850 EUR.

Můžete obchodovat s indexy, jejichž platnost vyprší v příštích 3 měsících, a „čtvrtletními“ indexy (březen, červen, září, prosinec). Indexy vyprší třetí pátek měsíce dodání smlouvy. Dodávka se provádí prostřednictvím cenového rozdílu.

Od roku 2013 také představen verze „Mini“ uvedeného indexu. Důvodem bylo, že mnoho začínajících investorů nemělo kapitál na obchodování s „normální“ smlouvou. Hodnota 1 bodu je 1 €, což znamená, že hodnota kontraktu v současné ceně byla 6385 €. Investor má přístup pouze do příštích 3 měsíců platnosti smlouvy. Není to však příliš populární futures kontrakt. K 7. květnu je počet otevřených kontraktů (LOP) pro květnové řady 31. Pro srovnání má „normální“ květnový kontrakt LOP na úrovni  310 901 kusů.

Jedná se o jeden z nejjednodušších způsobů, jak investovat do indexu CAC 40. Kvůli velké nominální hodnotě (1 bod má hodnotu 10 EUR) je však mnoho obchodníků nuceno hledat alternativu s nižší vstupní hranicí. Můžete investovat do mini futures, ale jsou méně likvidní než „standardní“ kontrakt.

CFD na CAC 40

Investoři mohou také spekulovat o ceně indexu CAC 40 na makléřských platformách nákupem a prodejem CFD (pro cenový rozdíl) v reálném čase. CFD nabízejí obchodníkům páku, která vám umožní zapojit pouze zlomek (obvykle 5% / pákový efekt 1:20 pro tento nástroj) požadované marže.

Populární makléři nabízející CAC40

Níže je uveden seznam nejoblíbenějších Forexoví makléři nabízí nejlepší podmínky pro CFD na francouzském akciovém indexu.

makléř
Konec	Polska	Velká Británie / Kypr	Velká Británie, Kypr
Symbol CAC 40	FRA40	FRA40	FRANCE40
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	50 USD	100 zł
Minimální hodnota šarže	cena * 10 EUR	cena * 1 EUR	cena * 1 EUR
provize	-	-	-
Platforma	xStation	MT4, MT5	MT4, MT5
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Možnosti CAC 40

Je také možné obchodování možnosti indexu CAC 40. Mají evropský styl provedení a jejich nominální hodnota se rovná futures kontraktu CAC 40 (multiplikátor 10 EUR). Je možné obchodovat s oběma opcemi s měsíčními (3 nejbližší) a čtvrtletními (aktuálně do března 2023) opcemi. Zároveň existují možnosti, jejichž platnost vyprší v prosinci 2024 a 2025.

Víš, že…?

Saxo Bank je jedním z mála Forex brokerů, který nabízí možnosti vanilky. Investor má k dispozici celkem přes 1200 XNUMX opcí (měny, akcie, indexy, úrokové sazby, suroviny). KONTROLA

ETF a akcie

Expozici vůči CAC 40 lze získat také zakoupením ETFs s expozicí nejdůležitějšímu francouzskému indexu. Příklad by byl Lyxor CAC 40 ETF (CAC). Aktiva pod správou ETF se pohybují kolem 3 miliard EUR. Referenční hodnotou pro ETF je index CAC 40 s celkovým výnosem. TER (poměr celkových nákladů) je 0,25%, jde tedy o relativně levné řešení pro pasivní investory.

Další ETF poskytující expozici francouzskému indexu modrých čipů je Amundi CAC 40 SKIPCP ETF. Aktiva pod správou (AUM) k 6. květnu 2021 činila 1 370 miliard EUR. TER (poměr celkových nákladů) je 0,25% ročně.

Zprostředkovatelé nabízející akcie a ETF

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.