Jak investovat do chovu skotu (Feeder Cattle)? [Průvodce]

Byly vytvořeny deriváty pro mnoho komodit, měn, indexů a akcií. V případě komodit byly vytvořeny futures kontrakty na měď, nikl, ropu, pomerančový džus a pšenici. Samozřejmě existují i ​​méně oblíbené nástroje. Mezi ně určitě patří futures kontrakty a opcje na chovný dobytek (krmný dobytek). Futures kontrakty na dobytek vznikly dne Chicago Mercantile Exchange (CME). Tyto nástroje vstoupily na veřejnost v roce 1971. Chicagská burza po 16 letech zavedla možnost obchodování opcí na tuto komoditu. Z tohoto textu se to dozvíte jak investovat do chovu dobytka a jaké jsou výhody a nevýhody obchodování s tímto nástrojem.

Stáhnout ebook: Budoucnosti a možnosti

Základní informace

Navzdory tomu, že existuje móda pro vegetariánství a veganství, zvířata stále hrají důležitou ekonomickou roli. Skot se využívá k výrobě masných nebo kožených výrobků (kožená galanterie, obuv). Týdenní vážený průměr cen dobytka vypočítaný USDA (United States Department of Agriculture) je velmi důležitý pro oceňování derivátů na chovný dobytek. Cena je kalkulována na základě průměru 12 států. Oni jsou:

• Iowa,
• Kansas,
• Colorado,
• Missouri,
• Hora,
• Nebraska,
• Nové Mexiko,
• Oklahoma,
• Jižní Dakota,
• Severní Dakota,
• Texas,
• Wyoming.

Jedna smlouva je na 50 000 liber dobytka, což je zhruba ekvivalent asi 23 tun chovného dobytka.

Vypořádání futures kontraktů probíhá v hotovosti. To znamená, že se investor nemusí bát, že když zapomene smlouvu před vyřízením uzavřít nebo přetočit, bude muset zboží dodat nebo vyzvednout.

Účastníci trhu s krmným dobytkem

Kdo má zájem uzavírat smlouvy na chov skotu? Není divu, že na trhu je pět hlavních hráčů:

• dodavatelé dobytka,
• příjemci dobytka,
• spekulanti,
• arbitráže,
• tvůrci trhu.

Dodavatelé hospodářských zvířat chtějí se zajistit proti poklesu cen dobytka. Za tímto účelem obvykle zaujímají krátkou pozici na trhu s krmivem pro dobytek. Samozřejmě nemusí chránit celý svůj inventář. Mohou částečně zajistit pozici nebo zaujmout pozici vyšší, než je hodnota dobytka. V posledně uvedené situaci se dodavatel chová jako spekulant, který chce vydělat na změně ceny podkladového instrumentu.

Příjemci dobytka jsou většinou společnosti z masného sektoru. Pro tento typ firem je nejdůležitější nakoupit surovinu co nejlevněji a následně ji zpracovat na hotový výrobek pro konečného spotřebitele. Nejhorším scénářem je zvýšení cen surovin, které nelze kompenzovat zvýšením cen. V takové situaci je společnost vystavena poklesu marže, nebo dokonce vykázání ztráty z provozní činnosti. Aby se takovému scénáři vyhnuli, mohou příjemci uzavřít dlouhodobou smlouvu na dobytek. V případě zvýšení ceny hospodářských zvířat budou vyšší nákupní ceny na spotovém trhu kompenzovány zisky z futures. Existuje mnoho bezpečnostních metod. Může se jednat o úplné zajištění, neúplné zajištění a zaujetí pozice k futures kontraktům, která převyšuje poptávku příjemce. Poté společnost částečně vstupuje do spekulativní transakce, která může přinést další zisk nebo ztrátu.

Spekulanti vstupovat do transakcí s cílem generovat zisk správným předpovídáním změn cen hospodářských zvířat. Tento typ účastníků trhu se může rozhodnout obchodovat na základě fundamentální, technické nebo cenové akční analýzy. Rozdílný může být i investiční horizont spekulantů. Někteří mohou chtít obchodovat střednědobě, jiní mohou preferovat rychlé obchody.

Rozhodci jsou typem investorů, kteří se snaží najít neefektivitu trhu a vstoupit do bezplatného arbitrážního obchodu. Díky působení arbitráže forwardová cena osciluje kolem modelové změny ceny. V současnosti je arbitráž nejčastěji prováděna algoritmy, které se snaží zachytit i ty nejmenší tržní neefektivity.

Tvůrci trhu odpovídají za zajištění dostatečné likvidity ve vybraném finančním nástroji.

ČÍST: Smlouvy o živém skotu – Jak investovat do živého skotu? [Průvodce]

Jak investovat do chovu dobytka?

Futures kontrakty

Na obrázku níže můžete vidět rozpis futures na hospodářská zvířata. Jak vidíte, trh je na vzestupu Contango. To znamená, že forwardová cena se zvyšuje se zvyšující se dobou do vypršení smlouvy. Například cena smlouvy, která vyprší v srpnu 2023, byla 246,325 2024. Nicméně pro smlouvu, která vyprší v dubnu 256,275, byla forwardová cena XNUMX.

Není také divu, že dříve expirující série futures kontraktů mají nejvyšší obrat. V níže uvedeném příkladu se jednalo o smlouvu, která vyprší v září a říjnu 2023.

Nejjednoduššími strategiemi pro chov hospodářských zvířat jsou směrové obchodování. Pokud investor očekává růst ceny dobytka, může zaujmout dlouhou pozici. Pokud věří, že trh klesne, může otevřít krátkou pozici na futures kontrakty.

Nevýhodou investice do dobytka futures je jistě velikost pozice.

Jedna smlouva je na 50 000 liber dobytka. To znamená, že minimální pohyb ceny na kontraktu je 0,025 centu, neboli 12,5 USD.

Aktuální smluvní cena je 250,475 centů za libru hmotnosti. To znamená, že nominální hodnota kontraktu je vyšší než 125 3 USD. K otevření pozice investor samozřejmě nemusí mít celou částku. Minimální marže požadovaná burzou je 150 XNUMX USD.

CFD

Chov skotu není mezi drobnými investory příliš oblíbený. Mezi oblíbenými Forex/CFD brokery je velmi obtížné najít společnost, která nabízí CFD pro tento instrument. Existuje však jedna výjimka. Plus500 je broker, který nabízí CFD na krmný dobytek (pod názvem krmný skot – GF) s pákou 1:10 a plovoucím spreadem (0,2 pipu / 0,08 % hodnoty nástroje).

Makléři nabízející obchodování na Feeder Cattle

Jak investovat do chovu dobytka? Našli jsme dvě nabídky, které nabízejí možnost obchodovat na tomto trhu, obě ve formě CFD instrumentů (Plus500), stejně jako termínové smlouvy (Saxo Bank).

makléř
Konec	Kypr *	Dania
Krmítko symbol dobytka	GF / Krmný skot	KRMÍCÍ SKOT
Minimální vklad	500 zł	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Minimální hodnota šarže	100 liber	1 smlouva
provize	spread: 0,2 pipu / 0,08 %	b / d
Platforma	Platforma Plus500	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Investice do chovu skotu: Výhody a nevýhody

Než se investor rozhodne zaujmout jakoukoli pozici, musí vědět, jaké jsou výhody a nevýhody investování do tohoto typu nástroje.

defekty

Jednou z největších nevýhod je poměrně velká nominální hodnota futures kontraktu. V důsledku toho investoři s malým portfoliem nebudou moci investovat do tohoto nástroje pomocí futures kontraktů. Může existovat řešení obchodování CFD, jde však o dražší řešení než obchodování futures.

Další nevýhodou je, že musíte být schopni obchodovat na zahraničních trzích, abyste mohli investovat do futures na hospodářská zvířata. Ne všichni brokeři působící v Polsku tuto možnost nabízejí.

Výhody

Výhodou investice do chovu dobytka je, že korelace tohoto aktiva s dluhopisy nebo akciemi je relativně malá. Pro některé investory to může být velká výhoda.

Další výhodou je, že trh s dobytkem se pohybuje v jasných trendech, což může mít pro obchodníky s trendy velkou hodnotu. Dobytčí futures kontrakty lze také použít pro řadu investičních strategií. Jedním z nich je dlouho-krátká strategie nebo rozpětí mezi různými aktivy.

Souhrn

Dobytčí futures kontrakt není příliš oblíbeným derivátem. Je to dáno tím, že využití této komodity je pro mnoho průmyslových odvětví méně klíčové, než je tomu v případě mědi nebo ropy.

Dokonce i futures kontrakty na pšenice CZY kukuřice mají mnohem větší likviditu. To neznamená, že tento finanční nástroj není užitečný. Příjemci i dodavatelé skotu používají deriváty pro chov skotu. Spekulanti mohou také využít tohoto trhu k zisku ze změn cen.

Je třeba si uvědomit, že přístup k tomuto nástroji je omezený. Chcete-li jej obchodovat, musíte mít přístup na americký trh futures. Ne všichni brokeři to nabízejí. Řešením může být použití CFD na tomto nástroji. Je však vhodné připomenout, že CFD má vyšší spready a často vyšší náklady na udržení pozice než futures kontrakt. Výhodou je však mnohem nižší hodnota předmětu.