Obavy z inflace porazily zlotý. USDPLN opět nad 4,70

Zlotý se snaží najít rovnováhu po včerejším „inflačním“ výprodeji. Na obzoru se však objevuje nová hrozba v podobě dalších údajů o inflaci. Také ze Spojených států.

Stabilizace po výrazné slevě

Středeční ráno přináší omezené výkyvy zlotého. Mnohem menší než den předtím. Zlotý se snaží najít rovnováhu poté, co včera prudce oslabil na vlně obav trhu způsobených vyšší než očekávanou inflací v USA. 

Včerejší vlnu oslabení zlotého, která korelovala s výprodejem všech rizikových aktiv, odstartovaly srpnové údaje o spotřebitelské inflaci v USA. Data, která se ukázala být velkým překvapením. Bohužel negativní. CPI inflace v srpnu na úrovni 8,3 procenta. Meziročně byla vyšší, než odhady trhu (8,1 %). Kromě toho jádrová inflace CPI vzrostla více, než se očekávalo. To se okamžitě promítlo do vyšších očekávání dalších agresivních zvýšení ze strany Fedu, což vyvolalo nárůst averze k riziku na trzích a porazilo zlotý.

Tím inflační emoce nekončí

Dnes ve 14:30 SEČ budou zveřejněna data o cenách výrobců v USA, která mohou tyto emoce dodatečně rozpálit a zvýšit obavy trhu z pokračování agresivního zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Pokud se ovšem inflace neukáže opět vyšší, než se očekávalo. 

V srpnu se očekává pokles produkční inflace (PPI) až 8,9 procenta z 9,8 procenta Meziroční v červenci a současný pokles jádrové inflace PPI na 7,1 %. ze 7,6 procenta Vyšší než očekávaná inflace kostýmy opět zkazí, nižší inflace je vylepšit nemusí. 

Současná situace na denním grafu EUR / PLN a ještě více na denním grafu USD / PLN naznačuje možné pokračování pohybu nahoru. V obou případech je však rozsah navýšení dosti omezený. V případě eura je třeba očekávat aktivní nabídku kolem 4,76 PLN, v případě dolaru je zóna silné rezistence mezi 4,7710 a 4,8225 PLN (je navíc posílena červencovým maximem na 4,8489). To naznačuje nejen nižší pravděpodobnost silných pohybů u obou párů v nejbližších dnech, ale také relativní absenci velmi velkých výkyvů ve výhledu 3-6 týdnů. 

Denní graf EUR / PLN. Zdroj: Tickmill

USD / PLN denní graf. Zdroj: Tickmill

V současné době je domácí měnový trh ovlivňován především globálními faktory. Na jedné straně jsou to výše popsaná americká makroekonomická data a jejich dopad na budoucí rozhodnutí Fedu. Z druhé zprávy z fronty na Ukrajině. Tuto rovnováhu sil pravděpodobně nenaruší čtvrteční až pátek inflační data v Polsku. 

Domácí témata se vrátí na orbitu zájmů investorů příští týden, kdy bude zveřejněna celá skupina tvrdých dat z polské ekonomiky. I pak však bude jejich dopad dočasný, protože mnohem větší emoce vzbudí americká schůzka naplánovaná na 21. září Federální rezervní systém.