Zprávy
Teď čteš
Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2022 – Revoluce se blíží!
0

Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2022 – Revoluce se blíží!

vytvořil Forex ClubProsince 3 2021

Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2022 spatřily světlo světa. Jde o sérii nepravděpodobných, ale často podceňovaných událostí, jejichž uskutečnění by mohlo otřást finančními trhy.

I když výše uvedené předpovědi nejsou oficiálními tržními prognózami Saxo pro rok 2022, slouží jako varování před potenciálním nesprávným hodnocením rizika ze strany investorů, kteří těmto událostem obvykle připisují pravděpodobnost jen 1 %. Saxo's Shocking Predictions je cvičením ve zvažování všech možných situací, i když nejsou příliš pravděpodobné; to je zvláště důležité v souvislosti s neočekávanou krizí související s pandemií Covid-19. Události s nejsilnějším dopadem (a tedy výrazně „šokující“) se bezesporu ukazují jako ty, které shodu překvapí.

  1. Plán vyřazení fosilních paliv z provozu byl odložen
  2. Exodus mladých lidí je ranou pro Facebook
  3. Ústavní krize v souvislosti s volbami v polovině období ve Spojených státech
  4. Inflace ve Spojených státech nad 15 % v důsledku spirály mezd a cen
  5. Vyhlášení soukromého penzijního superfondu pro klima, energetiku a obranu financovaného EU
  6. Reddit Women's Army versus korporátní patriarchát
  7. Indie je novým členem Rady pro spolupráci v Zálivu bez hlasovacích práv
  8. Spotify má potíže s platformou pro digitální autorská práva založenou na NFT
  9. Nová hypersonická technologie způsobuje vesmírné závody a novou studenou válku
  10. Průlom v medicíně prodlouží očekávanou délku života o 25 let

Steven Jakobsen, Investiční ředitel Saxo Bank komentoval letošní Outrageous Outlook takto:

- Hlavním tématem Shock Forecasts pro rok 2022 je Revoluce. Mnozí z nás si toto slovo spojují s francouzskou revolucí z roku 1789, s jejím voláním po „svobodě, rovnosti a bratrství“, ale také s ruskou revolucí a jejími principy „rozbití kapitalistů“. Máme však na mysli revoluci v širším slova smyslu: nikoli fyzické svržení vlád, ale zlomové okamžiky, které spouštějí změnu myšlení, změnu chování a odmítnutí neudržitelného status quo.

V naší společnosti a ekonomice se hromadí obrovské množství energie, která se potýká s nerovnostmi. Navíc, vzhledem k tomu, že současný systém není schopen tento problém vyřešit při pohledu do budoucnosti, je zásadní předpokládat, že hlavní otázkou není, zda dojde k revoluci, ale kdy a jak k ní dojde. Každá revoluce znamená vítěze a poražené, ale to není to nejdůležitější – pokud se současný systém nedokáže změnit, ačkoliv musí, je revoluce jediným řešením.

Po celém světě máme co do činění s kulturní válkou a už se nedělí jen na bohaté a chudé. Je to také mladí versus staří, vzdělaní versus méně vzdělaní dělnická třída, skutečné trhy založené na zjišťování cen versus vládní intervence, splacení akcií versus výdaje na výzkum a vývoj, inflace versus deflace, ženy versus muži, progresivní levice versus střed levice, názory sociální sítě versus skutečné sociální změny, rentiéři versus pracující, fosilní paliva versus zelená energie, iniciativy ESG versus potřeba poskytovat světu spolehlivou energii – a seznam není v žádném případě vyčerpávající.

V letech 2020 a 2021 jsme spolupracovali na globální úrovni na vakcínách proti Covid. Nyní je však zapotřebí dalšího společného podniku, jako je nový projekt Manhattan, který výrazně sníží mezní náklady na energii, přizpůsobené produktivitě, a zároveň eliminuje dopad výroby energie na životní prostředí. Tím by se spustil nejvýznamnější cyklus produktivity v historii: mohli bychom odsolovat vodu, umožnit fungování vertikálních farem téměř kdekoli na světě, otevřít cestu ke kvantovým počítačům a posunout hranice biologie a fyziky.

Je třeba mít na paměti, že svět se stále posouvá kupředu, i když se tempo tohoto procesu mění, zatímco ekonomické a politické cykly jsou vždy dokončeny.

Šokující předpovědi Saxo Bank v roce 2022

1. Plán vyřazení fosilních paliv z provozu odložit

Šokující předpovědi Saxo bank 2022_01

Shrnutí: Politici odsunou klimatické cíle stranou a podpoří investice do fosilních paliv v boji proti inflaci a riziku sociálních nepokojů a zároveň přehodnotí cestu k nízkouhlíkové budoucnosti.

Politici si uvědomují riziko inflace vyplývající z rostoucích cen komodit a riziko hospodářské katastrofy způsobené nerealistickým harmonogramem zeleného přechodu a odsunují klimatické cíle na vedlejší kolej. Uvolňují investiční byrokracii na pět let u těžby ropy a na deset let u těžby zemní plynpovzbudit výrobce, aby poskytovali přiměřené a dostupné dodávky, které překlenují propast mezi současnou a budoucí nízkouhlíkovou energií.

Tento obrat událostí již vedl ke zvýšení cen a jejich kolísání, a to nejen u energie, ale také u průmyslových kovů, z nichž většina je potřebná ve velkém množství k uskutečnění zeleného přechodu. Rostoucí ceny energií navíc zvýšily cenu motorové nafty, a zejména hnojiv, což jsou důležité náklady zemědělské výroby, což vyvolává obavy z pěstování klíčových potravinářských produktů.

Dopad na trh: Fond iShares Stoxx EU 600 Oil & Gas (ticker: EXH1: xetr) poroste až o 50 %, protože celý energetický sektor bude chytat vítr do plachet.

2. Exodus mladých lidí je rána pro Facebook

Shocking_Projects_Saxo_2022_02

Shrnutí: Mladí lidé opouštějí platformy Facebooku na protest proti získávání osobních údajů za účelem zisku; Meta, mateřská společnost Facebooku, se je pokusí nalákat zpět do neklidného Metawersumu.

facebook z rušného média mladých lidí se stalo platformou pro starší „boomery“. Mladí lidé jsou stále více odrazováni tím, že algoritmy Facebooku proměňují jejich zkušenosti se sociálními médii na plynulou zpětnou vazbu s identickým obsahem, nebo ještě hůř, s obsahem, který je nenávistný a šíří dezinformace. Vlastní výzkum Facebooku naznačuje, že dospívající tráví dvakrát až třikrát více času Tik tak než na Instagram (což je nejmladší sociální síť Facebooku) a jejich preferovaným způsobem komunikace s přáteli je Snapchat.

Nový název společnosti (Facebook se nyní jmenuje Meta) a identita značky pro oddělení a ochranu Instagramu (dnes nejcennější aktivum společnosti), stejně jako vytvoření nového produktu zaměřeného na potřeby mladých lidí, je přesně stejný vzorec, kterým se výrobci tabáku léta řídí. V roce 2022 si však investoři uvědomí, že Meta rychle ztrácí mladou generaci, a tím i budoucí potenciál a ziskovost firmy. V zoufalém kroku se Meta pokusí převzít Snapchat nebo TikTok a utratí miliardy dolarů na vybudování zlověstného Metaversum. Jeho cílem bude sledovat uživatele příměji než kdy předtím a přivést mladé lidi zpět na sociální platformy Meta v souladu s populárním předpokladem, že technologie vyhraje jako první. Tento plán bude obtížné realizovat, protože mladší generace o něj nebude mít zájem.

Dopad na trh: Meta, mateřská společnost Facebooku, se bude potýkat s problémy, ztratí 30 % vůči široce chápanému trhu a bude nucena propagovat své jednotlivé složky jako samostatné entity, čímž zničí Zuckerbergovy sny o monopolu.

3. Ústavní krize v souvislosti s volbami v polovině období ve Spojených státech

Šokující předpovědi Saxo bank _2022_03 

Shrnutí: Volby v polovině období v USA zažehnou spor o důvěryhodnost podobného volebního výsledku jako do Senátu a/nebo Sněmovny reprezentantů, což by mohlo vést ke scénáři, kdy 118. Kongres nebude schopen počátkem roku 2023 jednat podle plánu. .

Chaotické prezidentské volby v roce 2020 ve Spojených státech byly pro mnohé americké instituce momentem teroru. Úřadující prezident Donald J. Trump zpočátku odmítal uznat porážku ve volbách a přísahal, že volby byly zmanipulované, což se u soudu neprokázalo, což se však setkalo s širokými sympatiemi mezi jeho voliči. Dav radikálních stoupenců konspirační teorie o volebním podvodu byl prezidentovou rétorikou povzbuzen do té míry, že se vydal na pochod ke Kapitolu. "Stop padělání"tedy zabránit oficiálnímu vyhlášení výsledku voleb 6. ledna 2021, což byla v dějinách USA bezprecedentní událost.

Dříve a také - znovu - později, během ostře protestovaných doplňovacích voleb do Senátu v Gruzii, riskovali svědomití členové volebních komisí - včetně mnoha republikánů - své životy a dokonce čelili výhrůžkám smrtí ze strany extremistů, když plnili své povinnosti tím, že počítali skutečné výsledky. V roce 2022 Republikánská strana zajistí, že žádný z těchto tradičních povinných funkcionářů nebude na „špatném“ místě a všechny funkce související s volbami budou obsazeny disciplinovanými příznivci strany, kteří jsou ochotni udělat vše pro to, aby naklonili vlnu, včetně aktivně snížení volební účasti.

Po volbách v roce 2022 bude zpochybněno několik klíčových závodů do Senátu a Sněmovny reprezentantů a jedna nebo obě strany budou proti schválení výsledků hlasování, což zabrání ustavení nového Kongresu a jeho zahájení na 3. ledna 2023. Joe Biden bude vládnout dekrety a americká demokracie bude pozastavena, protože i demokraté budou proti Nejvyššímu soudu, který je z velké části nominován Trumpem. V důsledku této slepé uličky v roce 2023 se na obzoru začne rýsovat skutečná ústavní krize.

Dopad na trh: extrémní volatilita amerických aktiv, kdy se zvyšuje výnos amerických státních dluhopisů a klesá kurz dolaru v důsledku zajištění proti existenční krizi největší světové ekonomiky, která je emitentem světové rezervní měny.

4. Inflace ve Spojených státech nad 15 % v důsledku spirály mezd a cen

Shocking_Projects_Saxo_2022_04

Shrnutí: Do 2022. čtvrtletí 15 porostou mzdy nižší poloviny Američanů tempem XNUMX % ročně, protože společnosti budou soutěžit o ochotné a kvalifikované pracovníky, kteří budou stále selektivnější a sebevědomější s velkým počtem pracovních míst ve srovnání s malou skupinou. pracovníků bez ohledu na jejich kvalifikaci.

Oficiální údaje CPI v USA dosáhly vrcholu na 11,8 % v únoru 1975. Pouze recese v letech 1980-1982 a brutální referenční zvýšení úroková sazba a až o 20 % se jim nakonec podařilo eliminovat inflaci.

v roce 2022 Federální rezerva a její prezident Jerome Powell zopakuje stejnou chybu, protože po pandemii Covid bude ekonomika a zejména trh práce bojovat s výrazně omezenou nabídkou, zesměšňující tradiční modely Fedu. Powell je přesvědčen, že miliony Američanů se po pandemii vrátí do práce a zaplní některá z 10,4 milionu volných pracovních míst. Tato víra je však jednoduše mylná. Někteří lidé odešli kvůli krizi do předčasného důchodu a natrvalo tak opustili řady americké pracovní síly.

Zásadní rozdíl mezi dnešní a včerejší situací je v tom, že pandemie vedla k rozsáhlému budíčku pro pracovníky. Všechny sektory a příjmové třídy si uvědomily, že nyní mají více příležitostí než kdykoli předtím. Požadují lepší zacházení: lepší pracovní podmínky, vyšší mzdy, větší flexibilitu a pocit, že jejich práce má smysl. V kombinaci s přetrvávajícími inflačními tlaky na straně výroby, energetickou krizí a nedostatkem pracovních sil to povede k bezprecedentnímu, rozsáhlému, dvoucifernému anualizovanému růstu mezd do čtvrtého čtvrtletí.

V důsledku toho před začátkem roku 2023, poprvé od druhé světové války, roční míra inflace ve Spojených státech překročí 15 %. To přiměje Federální rezervní systém zpřísnit měnovou politiku příliš vágně a příliš pozdě v zoufalé snaze omezit inflaci. Centrální banka však ztratí svou důvěryhodnost a bude trvat dlouho, než ji obnoví.

Dopad na trh: extrémní volatilita na trzích amerických akcií a podnikových dluhopisů. Fond JNK s vysokým výnosem půjde dolů až o 20 % a fond volatility uprostřed křivky VIXM získá až 70 %.

5. Vyhlášení superfondu EU pro klima, energetiku a obranu financovaného ze soukromých důchodů

Shocking_Projects_Saxo_2022_05 

Shrnutí: Aby EU čelila nárůstu populismu, prohloubila své odhodlání zpomalit změnu klimatu a bránila své hranice, protože americký bezpečnostní deštník bude postupně zrušen, zřídí nový superfond ve výši 3 bilionů dolarů, financovaný z příspěvků na penzijní připojištění namísto nových daní. .

Bezpečnostní deštník, který pro velkou část východní Evropy poskytly Spojené státy během studené války a poté, rychle klesá a hrozí, že v nadcházejících letech zcela zanikne, protože Washington pohlíží na mnohem vážnější ekonomické a vojenské rivaly z východu.

Francouzský prezident Macron s podporou Draghiho, který se bude snažit zastavit vlnu populismu v Itálii, představí vizi „superfondu EU“ pro realizaci tří priorit: obrany, klimatu a souvisejícího přechodu na čistou energii.

Vzhledem ke stárnutí populace v EU a vysoké daňové zátěži si politici uvědomí, že financovat superfond z vyšších daní z příjmu nebo z jiných tradičních daňových příjmů nebude možné. Francie však bude oslněna plánem reformy důchodového systému a pohledem na vysoké důchody v Evropě. Rozhodne o tom, že penzijní fondy pro všechny zaměstnance starší 40 let musí postupně v průběhu let pojištěnců věnovat stále větší část svých penzijních aktiv do nadfondových dluhopisů. To umožní implementaci nových úrovní fiskálních stimulů v EU, a to i za použití triku maskování výdajů inflací a záporných reálných výnosů z nízkovýnosových dluhopisů superfondu, které budou ve skutečnosti maskované dluhopisy EU. Mladší generace bude zároveň těžit ze silnějšího trhu práce a menšího nespravedlivého daňového zatížení, protože nový systém se ukazuje jako natolik úspěšný, že povede k postupnému snižování daní z příjmu.

Dopad na trh: Výnosy dluhopisů v celé Evropě budou harmonizovány, což povede ke zhoršení výkonnosti německých státních dluhopisů. Nejlepších výsledků dosáhnou společnosti z EU v oblasti obrany, stavebnictví a nové energetiky.

6. Reddit Women's Army versus korporátní patriarchát

Shocking_Projects_Saxo_2022_06 

Shrnutí: V návaznosti na taktiku armády Reddit investovat do akcií memů v letech 2020–2021 zahájí skupina obchodníků koordinovaný útok na společnosti s nedostatečnou výkonností z hlediska rovnosti pohlaví, což povede k obrovské volatilitě cen jejich akcií.

Ženy už nechtějí čekat. S malým pokrokem se v roce 2022 pustí do masivní akce zdola nahoru, založené na platformách sociálních médií, s cílem donutit společnosti, které porušují občanská práva, změnit nekalé, sexistické, rasistické, věkově diskriminační praktiky a praktiky založené na zdravotním postižení. Ženy jsou sice hůře placené, ale šetří lépe než muži. Tyto úspory se budou hodit nyní, když se ženy rozhodnou vzít věci do svých rukou a využít svůj významný vliv na hnutí #metoo na finančních trzích.

Na rozdíl od původní, často nihilistické, Reddit Army, Reddit Women's Army bude sofistikovanější a obchodníci budou koordinovat dluhy zmáčknout tříděním akcí vybraných patriarchálních podniků. Zároveň budou směřovat prostředky do firem s nejlepším zastoupením žen na pozicích středního managementu a středního managementu. Spíše než odsuzovat tyto činy je politici na celém světě uvítají a podpoří, čímž vyvinou ještě větší tlak na společnosti se zastaralými patriarchálními názory, genderovou nerovností v odměňování a nedostatečným zastoupením žen ve správních radách a ve vedení, aby napravily své chyby.

Dopad na trh: Tento krok přinese skutečné výsledky, až se téma zmocní široce chápaného trhu a připojí se k těmto akcím, což donutí prudce klesnout ceny napadených společností a přiměje společnosti změnit způsob, jakým fungují. To bude začátek renesance genderové parity na trzích.

7. Indie je novým členem Rady pro spolupráci v Zálivu bez hlasovacích práv

Shocking_Projects_Saxo_2022_07 

Shrnutí: Globální geopolitické aliance vstoupí do fáze drastické korekce kvůli zlověstnému koktejlu nové deglobalizující geopolitiky a mnohem vyšších cen energií.

Země závislé na většině dovozu energie v rychle se deglobalizujícím světě budou muset podniknout rychlé kroky k přeorientování strategických aliancí a zajištění dlouhodobých dodávek energie. V rámci jedné takové aliance by se Indie s výkonným technologickým sektorem mohla připojit k Radě pro spolupráci v Zálivu (Rada pro spolupráci v Perském zálivu, GCC) jako nehlasující člen nebo jako druh zóny volného obchodu. Taková aliance by snížila energetickou nejistotu Indie, protože by zajistila dlouhodobé dovozní závazky.

Meziregionální obchodní zóny zajistí výrobu a investice „blíže k domovu“ v kombinaci s bezpečností spolehlivých dodávek pro Indii a pevným cílovým trhem pro GCC. Aliance pomůže zemím GCC položit základy pro plánování jejich budoucnosti mimo ropu a zemní plyn a pomůže Indii urychlit její rozvoj novými rozsáhlými investicemi do infrastruktury a zlepšenou zemědělskou produktivitou spolu s dovozem fosilních paliv, což připraví cestu. pro dlouhodobou budoucnost založenou na postuhlíkových technologiích.

Dopad na trh: V roce vysoké volatility na trzích se indická rupie ukáže jako mnohem odolnější než jiné měny rozvíjejících se trhů. Dynamický indický akciový trh se spolu s dalšími zkoriguje na začátku roku 2022, ale po dosažení minim v polovině roku vykáže poměrně solidní výkon.

8. Spotify v potížích prostřednictvím platformy pro digitální autorská práva založenou na NFT

Šokující předpovědi Saxo bank 2022_08

Shrnutí: Hudebníci jsou připraveni na změnu, protože současné paradigma streamování hudby znamená, že hudební vydavatelství a streamovací platformy získávají 75–95 % příjmů z poslechu. V roce 2022 jim nová technologie založená na blockchainu umožní získat zpět jejich právoplatný podíl na tržbách z odvětví.

I když začátky NFT vypadaly chaoticky a nebezpečně pro kupující aktiv, vyhlídky této technologie jsou jasné. Platforma založená na NFT nabídne nejen nový způsob ověřování vlastnictví práv, ale také způsob jejich distribuce – bez účasti zprostředkovatelů, tedy zcela decentralizovaný systém eliminující potřebu centralizované platformy.

V dalším kroku se použití technologie NFT může ukázat jako obzvláště atraktivní pro tvůrce obsahu v hudebním průmyslu, protože hudebníci se cítí nespravedlivě zacházeno v rámci modelů sdílení příjmů používaných současnými streamovacími platformami, jako je např. Spotify CZY Apple Music. Tyto modely nezaměřují jednotlivé poplatky za předplatné na skutečnou hudbu, kterou předplatitel poslouchá. Místo toho jsou všechny příjmy z poplatků za předplatné agregovány a rozděleny na základě podílu jednotlivých umělců na celkových streamech. Platformy si navíc účtují velké provize, které spolu se zlomkem placeným studiím tvoří přibližně 75 % nebo více celkových příjmů.

V roce 2022 služba založená na NFT nabere na síle a začne nabízet hudbu od zavedených hvězd – možná jako Katy Perry, The Chainsmokers nebo Jason Derulo, který nedávno podpořil snahy o vytvoření nové streamovací platformy založené na blokchain technologie. Další slavní umělci začnou stahovat svou hudbu ze stávajících „tradičních“ streamovacích platforem, což se rázem ukáže jako smrtící. Investoři také uvidí podobné riziko jako podcasty, filmy a další digitalizovaný obsah.

Dopad na trh: Investoři si uvědomují, že budoucnost Spotify je nejistá, což povede k tomu, že její akcie v roce 2022 klesnou o 33 %.

9. Nová hypersonická technologie způsobuje vesmírné závody a novou studenou válku 

Shocking_Projects_Saxo_2022_09 

Shrnutí: Nejnovější testy hypersonických střel způsobují rostoucí nejistotu, protože tato technologie by mohla učinit stávající konvenční a dokonce i jaderné vojenské vybavení minulostí. V roce 2022 začne masivní závod v hypersonickém zbrojení mezi největšími ozbrojenými silami světa, protože žádná země nebude chtít zůstat pozadu.

Priority financování v roce 2022 objasní, že hypersonická technologie a vesmír budou klíčovými prvky v nové fázi prohlubování konkurence mezi USA a Čínou na všech frontách – jak ekonomických, tak vojenských. Do soutěže se zapojí další mocnosti s vyspělou vojenskou technologií, pravděpodobně včetně Ruska, Indie, Izraele a EU.

Hypersonická řešení nečekaně ohrozí to dlouhodobé vojenské strategické στάτους κβοprotože tato technologie nabídne nové, asymetrické obranné a útočné schopnosti, které poruší dva silné pilíře vojenské strategie posledních desetiletí. Prvním je obranný potenciál hypersonické technologie proti útokům konvenčních bombardérů dlouhého doletu a oceánských flotil. hlubinné námořnictvo), které mohou bojovat kdekoli na světě bez doplňování paliva.

Druhým pilířem éry studené války byl princip vzájemné zaručené destrukce. vzájemně zaručené zničení, MAD) v případě jaderné války, podle kterého nemá smysl jadernou válku zahajovat, dokud má nepřítel čas provést stejně ničivý protiútok s využitím pozemních a ponorkových ICBM. Rychlost a hbitost hypersonických technologií však ukáže, že lepší obrana dokáže zcela zmařit útok a dokonce poskytnout nové příležitosti k prvnímu úderu.

Dopad na trh: masové financování firem, jako je Raytheon, které vyvíjejí hypersonické technologie s možností jejich vypouštění do vesmíru, a nedostatečná výkonnost firem vyrábějících „drahá konvenční zařízení“ související s konstrukcí letadel a lodí.

10. Průlom v medicíně prodlouží očekávanou délku života o 25 let

Shocking_Projects_Saxo_2022_10

Shrnutí: Věčné, nebo alespoň mnohem delší mládí. V roce 2022 nabídne průlom v biomedicíně vyhlídky na zvýšení produktivního věku a průměrné délky života až o 25 let, což povede k etickým, ekologickým a fiskálním krizím bezprecedentního rozsahu.

Rok 2022 zaznamená průlom díky multifaktoriálnímu přístupu, protože vznikne koktejl léků, které zlepší procesy na buněčné úrovni a prodlouží jejich životnost, a tím i život organismu složeného z těchto buněk. Nebude to levné, ale bude to účinné a už se to prokázalo na laboratorních myších s lidskou DNA, prodlužuje jim život minimálně o 30 %.

Vyhlídka na obrovský skok v kvalitě a délce lidského života je sice velkým vítězstvím lidstva, ale je spojena se zásadním etickým a finančním dilematem. Představte si, že téměř každý může očekávat, že se v lepším zdraví dožije v průměru 115 let. Co by to znamenalo pro soukromé a státní důchody a dokonce i pro možnost nebo touhu odejít do důchodu? Jak je to s náklady naší planety, pokud bude muset uživit další miliardy lidí, nemluvě o tom, že bude mít dostatek jídla pro všechny? Přidejte k tomu etickou otázku – je humánní nedat koktejl k dispozici všem bez výjimky? Zkrátka, jak by dopadly naše hodnotové systémy, politické systémy a naše planeta?


Úplné znění všech předpovědí je k dispozici na tuto adresu.

Co si o tom myslíš?
10%
zajímavý
90%
Heh ...
0%
Šok!
0%
Nemám rád
0%
zranění
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jedním z největších a nejstarších polských investičních portálů - forex a obchodní nástroje. Jedná se o originální projekt zahájený v roce 2008 a uznávanou značkou zaměřenou na měnový trh.
Komentáře

Nechte odpověď