S&P 400 - jaká je charakteristika amerického indexu střední tržní kapitalizace? [PRŮVODCE]

S&P 400 je index XNUMX amerických společností, které jsou zařazeny do kategorie středně velkých společností. Index vytváří společnost S&P Dow Jones Indices (SPDJI), která patří do společnosti S&P Global kótované na americké burze cenných papírů (burzovní index: SPGI).

Index byl založen v červnu 1991 a první citace byla podána 1. července 1991. S&P 400 odráží tržní podmínky středních společností, které lze nazvat „vestibulem“ S&P 500.  Podle SPDJI činila na konci října 2020 kapitalizace indexu 1 774,2 miliardy USD. To dává průměrné ocenění společnosti zahrnuté do indexu na 4,4 miliardy USD. Rozpětí kapitalizace je však velmi velké a pohybuje se od 630 milionů do 14,3 miliardy dolarů.

Index S&P 400 ve srovnání s ostatními segmenty

Níže uvedená tabulka uvádí průměrné roční míry návratnosti indexů představujících velké (S&P 500), střední (S&P 400) a malé (S&P 600) společnosti. Míra návratnosti je "Celková návratnost", tj. zahrnují reinvestice dividend bez daně.

Jak se index počítá?

Index se počítá podle „Vážená tržní kapitalizace s plovoucí hodnotou“. To znamená, že složky indexu jsou odvozeny z tržní kapitalizace vynásobené procentem volného pohybu. Akcie vlastněné vládou nebo manažery společností se odečítají z volného oběhu.

Zní to komplikovaně, ale myšlenka je velmi jednoduchá. Po určení kapitalizace společnosti na akciovém trhu se vypočítá počet volně obchodovaných akcií ve vztahu ke všem vydaným akciím. Pokud má společnost 100 000 akcií v hodnotě 500 USD, její kapitalizace je 50 milionů USD. Pokud je pouze 50% akcií ve volném prodeji (50 000), tržní kapitalizace upravená podle float je 25 mil. USD.

Kritéria výběru indexu

Chcete-li se připojit k indexu:

• být americkou společností s kapitalizací mezi 2,4 a 8,2 miliardami dolarů.

"Vidlička" velká písmena se čas od času aktualizují o „Indexový výbor“. V roce 2007 se požadovaná kapitalizace pohybovala mezi 1,5 miliardami a 5,5 miliardami dolarů. Během krize rizikových hypoték byly požadavky sníženy na 750 milionů - 3,3 miliardy dolarů.

• složka indexu musí mít tržní hodnotu volného obchodu 1,2 miliardy USD.
• společnost musí dosáhnout kladného finančního výsledku za poslední 4 čtvrtletí.
• Měsíční objem obchodování za posledních 6 měsíců musí být alespoň 250 000 akcií. Minimální hodnota obratu v posledním roce se musí rovnat floatově upravené kapitalizaci.
• Povoleny jsou následující: akcie kótované na amerických burzách, REITs. Jsou pryč ETFs, společnosti kótované prostřednictvím ADR nebo ADS.

Kdy dochází k rebalancování indexu

Index je vyvážen každé čtvrtletí (březen, červen, září a prosinec). Jedna ze změn ve složení indexu proběhla 21. září 2020. 7 společností index opustilo a 7 do něj bylo zahrnuto. Jednou ze společností, které opustily index S&P 400, je Transocean, který byl nahrazen společností Jazz Pharmaceutics. Níže je tabulka s dalšími 6 změnami:

Složení indexu

Základním zdrojem informací o sektorech, ve kterých společnosti působí, je klasifikace GICS, tj. Globální průmyslová klasifikační norma. Jedná se o metodu přiřazení dané společnosti k sektoru, který nejlépe definuje podnikání. GICS vytvořil Morgan Stanley Capital International (MSCI) a S&P. Skládá se z 11 sektorů. Je to jeden ze dvou hlavních systémů klasifikace společností. Konkurenčním řešením je průmyslová klasifikace Benchmark (ICB), kterou vyvinuli Dow Jones a FTSE.

Index S&P 400 zahrnuje společnosti ze všech jedenácti sektorů podle klasifikace GICS. Prvních 5 tvoří přibližně celý index S&P 400. Jedná se o sektory:

• Průmysl (17,8%)
• IT (16,1 %)
• Zboží dle vlastního uvážení (14,7%)
• Finance (14,5%)
• Zdravotnictví (11,6%).

Složení indexu

Index S&P 400 je velmi diverzifikovaný z hlediska chování společností. Mezi komponenty patří vězeňský operátor, výrobce sněžných skútrů a výrobce sudů. Zde je několik příkladů 5 společností zahrnutých do indexu S&P 400:

FAIR ISAAC CORPORATION (FICO)

Společnost se zabývá poskytováním a agregací údajů. Specializuje se na poskytování úvěrového hodnocení. Vlajkovým produktem společnosti je skóre FICO, které měří kreditní riziko retailového klienta. Na základě skóre FICO se určí „solventnost“ klienta. Jednoduše řečeno, jde o americký ekvivalent skóre BIK. Společnost se chlubí tím, že ve více než 90% úvěrových rozhodnutí v USA je zohledněn rating FICO.

SERVICE CORPORATION INTERNATIONAL (SCI)

Poskytuje pohřební služby ve 44 státech USA a 8 regionech v Kanadě. Na konci roku 2019 měla společnost 1471 pohřebních ústavů a ​​krematorií a 482 hřbitovů. Jedná se o největší společnost svého druhu v USA s více než 15% trhu hřbitovů v USA. Nabídka společnosti zahrnuje takové služby jako: organizování pohřbů, pohřby, kremace, vzpomínky, prodej příslušenství: urny, šperky atd.).

SYSTÉMY VÝZKUMU FACTSETU

FactSet se zabývá agregací finančních údajů a nabídkou specializovaného softwaru pro zaměstnance finančních institucí (portfolio manažery, analytiky, investiční poradce atd.). Klienti jsou jak zaměstnanci na straně nákupu (např. Analytici investičních fondů), tak strany na straně prodeje (analytici makléřských společností). Tento software mimo jiné umožňuje najít investiční příležitosti, řídit rizika a analyzovat složení investičního portfolia. Je to jeden z 5 největších prodejců softwaru tohoto typu. Mezi konkurenty patří Bloomberg, Refinitiv, S&P Global Market Intelligence.

DOMINO'S PIZZA

Je vlastníkem značky Domino's Pizza. Na konci bylo pod logem Domina přes 19 000 restaurací (franšízových i vlastních). Společnost je přítomna ve více než 90 zemích po celém světě. Společnost působí hlavně v modelu franšízy. Více než 98% míst je franšízováno. To společnosti umožňuje dosáhnout stabilních výnosů a slušné provozní marže. Je to proto, že Domino účtuje poplatky na základě výnosů získaných franšízantem. V USA má Domino's 5 784 franšízových provozoven provozovaných 777 franšízantů.

Největším partnerem společnosti je Domino's Pizza Enterprises kótované na australském trhu, který je franšízantem značky Domino pro: Austrálii, Nový Zéland, země Beneluxu, Francii, Japonsko, Německo a Dánsko. Tento franšízant provozuje 2604 restaurací.

SPOLEČNOST TREX

Společnost Trex Inc.  je výrobcem „alternativních dřevěných“ podlah, balustrád a schodů. Řešení společnosti jsou vyrobena z recyklovatelných materiálů, jako jsou dřevěné a plastové vedlejší produkty. Hlavními přísadami jsou piliny, palety, dřevěné štěpky nebo vlákna a recyklovaný plast (nákupní tašky atd.). Společnost se chlubí tím, že 95% podlahových komponent je vyrobeno z recyklovaných produktů. Výrobky Trex jsou levnější z hlediska údržby a odolnější než podobná řešení vyrobená pouze ze dřeva. Výrobní závody společnosti se nacházejí ve Virginii a Nevadě.

Investice do indexu S&P 400

ETF na indexu S&P 400

Existuje jednodušší způsob, jak investovat své prostředky do společností střední velikosti v USA. Místo výběru jednotlivých společností v indexu S&P 400 lze použít ETF. Nejoblíbenější z nich jsou:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)

• • Vydavatel: Blackrock
  • Aktiva pod správou (AUM): 45,8 miliardy USD
  • Roční poplatky: 0,05%
  • Průměrný denní obrat (45 dní): 183 milionů USD

SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY)

• • Vydavatel: State Street Global Advisors
  • Aktiva pod správou (AUM): 15,2 miliardy USD
  • Roční poplatky: 0,23%
  • Průměrný denní obrat (45 dní): 307 milionů USD

CFD

Můžete investovat do vybraných makléřů CFDcož odráží chování výše uvedených ETF nebo akcií klíčových společností, které jsou jeho součástí. Je také možné investovat do CFD na samotný index S&P 400. Je to možné například na CMC Markets.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Akcie v nabídce	cca 3500 - akcie cca 2000 XNUMX - CFD na akcie 16 výměn	19 000 - akcie 8 800 - CFD na akcie 37 výměn	cca 3 000 - CFD na akcie 23 burz
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Futures a možnosti

Index S&P 400 je také základním nástrojem futures a opcí. Futures jsou vypořádány v březnu, červnu, září a prosinci.

V futures kontraktu je hodnota indexového bodu 1 $ a od 100. listopadu byla nominální hodnota derivátu 6 203 $.

Burza CME nabízí opce na futures kontrakt e-mini S&P 400. Základním nástrojem opcí je jeden futures kontrakt s indexem S&P 400. Opce mají čtvrtletní dobu platnosti (březen, červen, září, prosinec). K dispozici jsou také možnosti víkendu. Tento nástroj není mezi investory příliš populární.