Zásoby hříchu - když se hřích vyplatí [Průvodce]

Na burzách je kótováno více než 600 000 společností (včetně nelikvidních společností). Díky obrovskému výběru mohou investoři investovat do různých sektorů ekonomiky. Od výrobců solárních panelů po společnosti působící v „nemorálním“ nebo „neetickém“ průmyslu. Druhá kategorie společností má opravu Hříchové zásoby. Jaké jsou „Hříšné společnosti“ a stojí za to se o ně zajímat?

Investice do společnosti, které splňují standardy ESG, to jsou sociálně a environmentálně odpovědné podniky. Zdá se, že tyto požadavky splňuje jev "Greenwashing", tj. postupy, které mají představovat běžné produkty a služby jako "ekologický"nebo „Klimaticky neutrální“. Následující článek představí společnosti „Na druhé straně barikády“. 

Často se jedná o společnosti, které prodávají výrobky, které jsou často považovány za sociálně škodlivé. Jedná se však také o produkty, které nacházejí své specializované kupce. Mezi tyto společnosti patří mimo jiné výrobci cigaret, provozovatelé alkoholu a provozovatelé kasin.Vzhledem k tomu, že neexistuje jednotná definice „hříchové zásoby“, závisí soubor společností, které splňují podmínky, na preferencích investorů. Mezi některé společnosti tohoto typu patří také výrobci zbraní nebo podniky související s průmyslem videoher.

Nevýhody investování do akcií hříchu

Investice do nepopulárních společností způsobují řadu rizik, kterých si musí investor být vědom. Jedním z nejviditelnějších je politické riziko. To platí zejména pro produkty a služby, které mohou mít negativní sociální dopady.

Příkladem mohou být cigarety, které se systematicky používají v důsledku činností organizací podporujících zdraví a vlád „Vyloučeno“ ze společenského života. Stačí zmínit zákaz kouření na autobusových zastávkách nebo omezování míst  "pro kuřáky" v restauracích. V mnoha zemích platí předpisy také pro obaly, které mají být neatraktivní a představují následky kouření.

Jednou z dalších nevýhod je schopnost omezit reklamu. Jako příklad jsou známí v Polsku „Zákon o hazardních hrách“, což významně omezilo fungování mimo jiné společností spojených s bookmakerským průmyslem.

Další nevýhodou investic do těchto společností je "ulehčit" zavedení nových daní z těchto odvětví. Hlavním argumentem je akce „Pro zdraví“. Dalším zdrojem daňových příjmů je spotřební daň z alkoholu a cigaret. Příliš vysoká spotřební daň však ztěžuje fungování společností, protože se zvyšuje pašování, což také negativně ovlivňuje výnosy společnosti.

Měli byste také pamatovat na vzestup módy "Eco" dotklo se to i finančního odvětví. Výsledkem je, že stále méně finančních institucí investuje do společností, jejichž produkty jsou zdraví škodlivé. Tyto společnosti mohou mít také větší problémy s financováním svých činností. Dalším problémem je, že nedostatečná poptávka po tomto typu akcií ze strany institucí může nepříznivě ovlivnit ocenění tohoto typu společností.

Výhody investování do akcií hříchu

Investice do provozu společností v tomto odvětví "Nemorální" i "Nezdravý" má také své klady. Jeden z nich je menší "flexibilita" poptávka po změně cen než v případě "Obyčejný" produkty a služby. Existují kupci cigaret nebo alkoholu „Felt less“ na růstu cen tohoto zboží. V takové situaci je pro tyto společnosti snazší přenést část zvyšujících se nákladů na své zákazníky. Z tohoto důvodu se mnoho společností působících v těchto odvětvích může pochlubit velmi vysokou provozní ziskovostí.

Další výhodou tohoto typu společností je, že jsou odolnější během recese než v případě společností nabízejících produkty a služby, které jsou zahrnuty do diskrečních nákladů (výlety, auta atd.).

Také regulační opatření, která brání fungování v těchto průmyslových odvětvích, jsou často „neočekávanou pomocí“ pro velké společnosti. Omezení reklam na cigarety znamenají, že příjemci takového řešení jsou velké podniky se známými značkami, které „zasáhly“ povědomí spotřebitelů (např. Marlboro, Camel, L&M, Winston).

Jak investovat do akcií hříchu?

Společnosti působící v „hříšných odvětvích“ jsou kótovány na mnoha burzách po celém světě. Oba na nejlikvidnějších obchodních místech (USA, Japonsko, Velká Británie) a na trzích perifernějších ke světovému kapitálu (Dánsko, Meksyk). Můžete buď investovat do těchto společností prostřednictvím ETF, které vám dávají expozici těmto odvětvím ekonomiky, nebo si můžete přímo vybrat takové společnosti do svého portfolia.

ETFs

Jedním z nejjednodušších způsobů, jak investovat do tohoto typu podnikání, jsou ETF kotované na největších burzách na světě. Lze uvést jako příklad AdvisorShares Vice ETF (VICE). Tato ETF byla založena v roce 2017 a investuje do společností působících v „nezdravých“ odvětvích. Výsledkem je, že fond investuje do společností působících v odvětví alkoholu, tabáku a hazardních her. 26. března 2021 ETF získala aktiva ve správě (AUM) téměř 13 milionů dolarů. ETF se skládá z 38 společností. Největší podíl drží společnost Boston Beer Company (6,67%) a Turning Point Brands (tabákové doplňky, výrobky na bázi nikotinu atd.).

Další myšlenkou je investovat do ETF, které je vystaveno pouze jednomu ze sektorů s akciemi hříchu. Příklad by byl  VanEck Vectors Gaming ETFkterá investuje pouze do společností souvisejících s hazardním průmyslem. ETF byla založena v roce 2008 a doposud získala více než 150 milionů dolarů. Roční náklady na správu jsou 0,66% (TER). Fond tvoří 42 společností. Mezi společnosti s největšími podíly patří Flutterr Entertainment (včetně sportovních sázek) a Evolution Gaming (řešení na klíč pro provozovatele online kasin).

Sklad

Při investování do jednotlivých akcií si musí investor uvědomit větší riziko (méně diverzifikace). Na druhou stranu výhodou takového řešení je větší potenciální zisk v případě výběru správné společnosti (diverzifikace „zředí“ zisky). Níže jsou uvedeny vybrané společnosti zahrnuté v seznamu „Hříchové zásoby“.

Altria

Toto je „dědic“ společnosti Philips Morris. Společnost mimo jiné vlastní cigaretové značky jako doutníky Marlboro nebo Black & Mild. Společnost dále nabízí nabídku elektronických cigaret JUUL a nabídku „bezdymových“ řešení, jako je značka IQOS. Společnost si je vědoma výzev, kterým tabákový průmysl čelí. Díky tomu již mnoho let investuje do společností s jinými aktivitami. Altria vlastní 10% akcií jedné z největších společností v alkoholovém průmyslu (AB Inbev). Společnost má také většinový podíl ve společnostech Cronos Group (průmysl marihuany) a STE Michelle (výrobce vína). Kapitalizace společnosti je 97,58 miliard $.

Altria graf, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

British American Tobacco (BATS)

Je jednou ze složek indexu FTSE 100. S akciemi společnosti se obchoduje také na burze v Johannesburgu a na burze v New Yorku (jako ADS). Britská společnost vlastní značky jako Camel, Lucky Strike a Pall Mall. Společnost také nabízí e-cigarety (pod značkou Vuse). Stejně jako Altria se společnost může pochlubit nabídkou ohřívačů tabáku (Glo). Kapitalizace společnosti je 97,58 miliard $.

Tabulka British American Tabacco, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Diageo

Společnost je kótována na Londýnské burze cenných papírů a je také jednou ze složek index FTSE 100. Diageo je jedním z největších výrobců alkoholu na světě s širokým portfoliem známých značek. Společnost mimo jiné prodává whisky, rum, gin, tequila nebo pivo. Diageo vlastní takové „značky“ jako Johnnie Walker, Guinness, Captain Morgan a Smirnoff. Diageo také vlastní menšinový podíl ve společnosti Moët & Chandon, která vyrábí šampaňské Dom Pérignon a Moët.

Graf společnosti Diageo, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Brown-Forman

Brown-Forman je součást index S&P 500 a Russell 1000. Společnost je jedním z největších amerických výrobců lihovin a vína. Společnosti se podařilo shromáždit pod svá křídla zajímavé značky, které jsou rozpoznatelné v mnoha zemích po celém světě. Portfolio společnosti zahrnuje značky jako Jack Daniel's, Old Forester, vodka Finlandia, Tequila Pepe Lopez a šumivé víno Korbel. Kapitalizace společnosti je přibližně 32,3 miliard $.

Brown-Formanův graf, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Pohostinství RCI

Jedná se o americkou společnost, která působí v segmentu zábavy pro dospělé. RCI provozuje 38 nočních klubů a striptýzových klubů (tržby 149 milionů USD ve fiskálním roce 2019). Druhým segmentem činnosti je řetězec restaurací Bombshells (výnosy ve finančním roce 30 ve výši 2019 milionů USD). Koncept restaurace odkazuje na vojenské téma (např. Burger Pearl Harbor nebo B-17 Wings). Kapitalizace společnosti je přibližně 0,5 miliardy USD.

Zprostředkovatelé nabízející CFD a akcie

Forexoví makléři stále více obohacují svou nabídku o kapitálové nástroje a ETF. Můžete investovat do společností ze sektoru Sin Stocks prostřednictvím makléřů, jako jsou XTB oraz Saxo Bank.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Hříchové zásoby - Souhrn

Akcie klasifikované jako Hříchové zásoby vzhledem k odvětvím, ve kterých působí, jsou vystaveni většímu politickému a daňovému riziku (zejména v tabákovém, alkoholovém a hazardním průmyslu). Z tohoto důvodu lze očekávat zvýšení daňové zátěže a další „rozdělení“ těchto společností na reklamní trh. Nákup akcií společnosti vydělávající na „Handicapy“ lidská povaha může být sporná z „morálního hlediska“. Na druhou stranu to může být zajímavý investiční nápad, protože společnosti z těchto odvětví mají více „věrných“ klientů (poptávka je méně flexibilní vůči zvyšování cen).