Po zvýšení investic a fyzické poptávky směřuje ropa na maximum roku 2021.

Většina komodit pokračuje v posilování uprostřed předpovědí, že dynamika popandemického růstu vytvoří úzká místa v nabídce, stejně jako tlak na zelený přechod, obavy o počasí a rostoucí poptávka od tradičních a spekulativních investorů, kteří využívají současné dynamiky a zároveň , hledají zajištění proti riziku zrychlení inflace. Výsledkem bylo, že spotový komoditní index Bloomberg meziročně vzrostl o 19% a meziročně vzrostl o více než 60%.

O autorovi

Ole Hansen, vedoucí oddělení strategie komoditního trhu, Saxo Bank. Dpřipojil se ke skupině Saxo Bank v roce 2008. Zaměřuje se na poskytování strategií a analýz globálních komoditních trhů identifikovaných nadacemi, tržním sentimentem a technickým rozvojem. Hansen je autorem týdenní aktualizace situace na trhu se zbožím a také poskytuje zákazníkům názory na obchodování se zbožím pod značkou #SaxoStrats. Pravidelně spolupracuje s televizními i tištěnými médii, včetně CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times a Telegraph.

Meziroční dynamika změn dosáhla úrovní, které nebyly zaznamenány nejméně deset let, a v kombinaci s rostoucími výrobními náklady, které společnosti nutí přenášet náklady na spotřebitele, existuje možnost, že současný prudký růst inflace není znamená dočasný jev, na rozdíl od názoru globálních centrálních bank. Po posílení inflační tlaky zvrat bude velmi obtížný a existuje riziko sebezachovávající se smyčky s cenami komodit, které se v nadcházejících měsících a čtvrtletích pravděpodobně ještě zvýší, a proto klademe takový důraz na nový supercyklus.

Většina komentátorů se zaměřuje na zvýšení poptávky jako hlavní hnací síly dalšího rozmachu komodit, ale stejně důležitá je i poptávka po investicích. Aktuální poptávku investorů lze směrovat přímo ke konkrétním komoditám prostřednictvím trhu s futures nebo veřejně obchodovatelných fondů nebo prostřednictvím produktů, jako jsou bankovní swapy nebo indexové fondy, které sledují uznávané komoditní indexy.

Podívejte se na to: Jak investovat do ropy? [Průvodce]

Tři nejoblíbenější z nich jsou Bloomberg Commodity Index, který často používáme kvůli naší široké expozici vůči všem třem sektorům - energetice, kovům a zemědělským produktům - stejně jako S&P GSCI a DBIQ Optimal Diversified Commodity Index.

Složení každého z těchto tří indexů je uvedeno níže, aby pomohlo pochopit, proč energie, a zejména ropa, tak významně těží ze zvýšené investiční poptávky. 30-60 centů z každého dolaru, který investor umístí do fondu pro sledování indexu nebo swapového fondu, je investováno do energetických produktů od ropy a pohonných hmot po zemní plyn. Podíváme-li se na to pozorně, 15-30 centů z každého investovaného dolaru je investováno do ropy Brent a WTI.

Ropa Brent a WTI tento týden dále roste, cena ropy Brent se blíží a blíží 70 $ / b, což je úroveň, která se krátce zlomila před dvěma měsíci, než došlo k 15% korekci. Trh, který je již podporován investiční poptávkou, se stále více zaměřuje na otevírání ekonomik v Evropě a Spojených státech a vyvažuje obavy ze zhoršení poptávky v těch částech Asie, které čelí pandemii. To platí zejména pro Indii, kde analytici předpovídají tento měsíc výrazný pokles poptávky po pohonných hmotách o 0,5–1 milionu barelů denně.

Trh získal v úterý další podporu poté, co Americký ropný institut (API) zaznamenal prudký pokles zásob ropy v USA i zásob benzinu a destilátů (viz tabulka níže), čímž posílil naději na zvýšení poptávky po pohonných hmotách v největším světovém ekonomika. 

Komentář naší odbornice na technickou analýzu Kim Cramer Larsson:

Cena ropy Brent se od konce března drží v úzkém vzestupném koridoru se čtyřmi dolary, v současné době mezi 66 a 70 USD. Index relativní síly (RSI) roste bez rozdílů, což ukazuje na možnost testování ve vyšších regionech směrem k další klíčové úrovni 71,30 $ / 40 $, březnové maximum a trendová linie spojující předchozí tři maxima. Po prolomení této úrovně by se kontrakt mohl posunout směrem k maximu roku 2019 ve výši 75,60 USD.