Poslední okamžik oslabit americký dolar?

Zdá se, že na finančních trzích panuje velmi dobrá nálada, o čemž svědčí i nárůst S&P 500 nad kulatých 5000 bodů resp. cena bitcoinu s návratností nad 48000 10 USD. Akciové indexy rozvíjejících se trhů se také drží vysoko a nebylo by divu, kdyby nebylo zároveň výnos 4,17letých amerických dluhopisů na úrovni 2023 % a index amerického dolaru nedávno dosáhl nejvyšší úrovně od poloviny listopadu XNUMX

Historicky slabší dolar podporoval riziková aktiva

Aktuálně se situace jeví natolik zajímavá, že situace rizikových aktiv je dobrá s relativně silným USD a vysokými výnosy. To zase může v tomto bodě naznačovat, že trh vidí solidní makroekonomická data, která podporují celkovou ekonomiku, takže trhy mohou být pravděpodobně vysoké, zatímco sazby dluhopisů jsou vyšší. Přesto existuje šance, že americký dolar může být stále pod tlakem. Mluvíme o nadcházejícím týdnu a údajích o inflaci v USA.

Údaje o směnném kurzu dolaru a inflaci z USA

Dolarový index se pohyboval kolem 104 bodů. v pondělí, když investoři očekávají údaje o spotřebitelské inflaci v USA, které mají být zveřejněny v úterý, aby napověděly potenciální trajektorii snižování úrokových sazeb. Dolar se v pátek dostal pod tlak, když revidovaná americká data odhalila menší nárůst CPI za prosinec. Podle BLS vzrostl CPI meziměsíčně o 0,2 %, což je o něco méně než původní zpráva o 0,3 %. Jádrový CPI však zůstal nezměněn na 0,3 %. Tyto údaje potvrdily dezinflační trend v loňském roce a posílily holubičí postoj k měnové politice Federálního rezervního systému. Trhy stále vidí malou šanci na snížení sazeb Fed v březnu, ale provoz odhadují na květen. Investoři také očekávají údaje o maloobchodních tržbách ve čtvrtek a údaje o inflaci výrobců v pátek a čekají na komentáře od nejméně sedmi představitelů Fedu tento týden.

Spekulanti nashromáždili krátké pozice na dolar?

Jak vyplývá z Zpráva COT zveřejněné výborem CFTC nekomerční investoři, včetně: Hedgeové fondy v posledních týdnech hromadily krátké pozice při rostoucím americkém dolaru. K 5. 2023. 8255 měli spekulanti 6 2024 kontraktů na pokles hodnoty USD, zatímco k 16935. 14. 30 to bylo XNUMX XNUMX kontraktů. Pokud by spekulanti měli pravdu, protože vždy existuje možnost krátkého stlačení, tento týden by mohl být pro dolar rozhodující. Data budou k dispozici v úterý ve XNUMX:XNUMX.