Nálada na trhu se zlepšuje, protože obavy z bank ustupují

Evropské a asijské trhy v úterý zezelenaly, když opadly obavy z hrozící bankovní krize. Nákupní transakce podporovaná právními předpisy USA od First Citizens Bank bankrotující banka Silicon Valley (SVB) zlepšil globální sentiment a zchladil obavy z bankovního sektoru. Obnovená chuť riskovat pravděpodobně podnítí poptávku po globálních akciích na úkor bezpečných aktiv. Po nedávných turbulencích na trzích však stále zůstává jistá opatrnost, což může investory povzbudit, aby si dvakrát rozmysleli, než naskočí do rizikového vlaku.

V komoditách se zlato snaží vyléčit z pondělního poklesu, protože obavy o banky oslabily jeho přitažlivost. Tento týden se finanční trhy zaměří na klíčová data o inflaci z celého světa, projevy představitelů Fedu a slyšení amerického Senátu o Silicon Valley Bank. I když se zdá, že se na trhy vrací určitá normalita, snadno ji mohou narušit negativní zprávy nebo data, která znovu podnítí obavy nejen z bankovního sektoru, ale také z inflace.

Ještě větší bolest před USD?

Posledních pár týdnů nebylo k dolaru nakloněno. Od začátku března oslabuje vůči většině měn G10 kvůli rostoucím očekáváním zpomalení a nakonec zastavení růstu úrokových sazeb o Federální rezerva tváří v tvář otřesům v bankovním sektoru. Přestože obavy z plně rozvinuté krize opadly, trhy stále očekávají, že Fed do září sníží své referenční sazby o 50 bazických bodů. Tato očekávání mohou umocnit nadcházející slyšení o kolapsu Silicon Valley Bank a páteční údaje o inflaci v USA. Pokud slyšení ve Sněmovně reprezentantů a Senátu odhalí čerstvé informace o chaosu v americkém bankovním sektoru, mohlo by to znovu podnítit obavy z nákazy,
která nakonec zasáhne dolar při rostoucích očekáváních na snížení sazeb.

Pokud jde o údaje o inflaci, očekává se, že deflátor Core PCE za únor vykáže nárůst inflace o 4,7 %, což by bylo v souladu s lednovým anualizovaným číslem. Nakonec by zpráva, která je v souladu s prognózami nebo pod nimi, mohla podnítit spekulace o dalším kroku Fedu, snížení sazeb. Přestože cesta nejmenšího odporu pro dolar začíná směřovat na jih, jestřábí komentáře představitelů Fedu mohou omezit ztráty.

EUR / USD

Tohle může být divoký týden páry EUR / USD kvůli vysoce rizikovým událostem a klíčovým údajům o inflaci. Měnový pár zahájil týden v plusu a díky slabšímu dolaru rostl. Vzhledem k tomu, že nadcházející slyšení v americkém Senátu a projevy představitelů Fedu v polovině týdne ovlivní dolar, mohlo by se to promítnout do větší volatility na hlavním měnovém páru. Situace se může v pátek opravdu zhoršit kvůli inflačním údajům z eurozóny a Spojených států. Očekává se, že celková inflace v eurozóně v březnu prudce klesne na 7,1 % z 8,5 % zaznamenaných v předchozím měsíci. ECB se však soustředí více na základní údaje, takže pokud tyto údaje klesnou, mohlo by to oslabit euro, jak se investoři diví ECB může v budoucnu zastavit zvyšování úrokových sazeb.

Při pohledu na technický obrázek má EUR/USD potenciál posunout se výše k 1,09, pokud se podaří dosáhnout solidního denního uzavření nad 1,08. Pokud však býkům dojde dech, ceny mohou klesnout směrem k 1,0750 a 1,0710.

zlato

Apetit investorů zlato byla potlačena kombinací technických a základních sil. Medvědi, kteří se minulý týden ztrojnásobili nad psychologickou hranici 2000 XNUMX dolarů, využili tohoto tvrdošíjného odporu k útoku, přičemž zmírnění bankovních obav dále otupilo přitažlivost kovu jako bezpečného přístavu. Zatímco ceny mohou krátkodobě až střednědobě klesat, v dlouhodobém horizontu jsou stále favority býci kvůli očekáváním snížení úrokových sazeb Fedem v září.

Při pohledu na technický obrázek se zdá, že zlato zažívá oživení poté, co se mu nepodařilo překonat úroveň 2000 1955 USD. To by mohlo způsobit pokles drahých kovů zpět k 1935 a 1925 dolarům, než na scénu znovu vstoupí býci. Pokud ceny propadnou pod 1900 XNUMX USD, zlato pravděpodobně otestuje úroveň XNUMX XNUMX USD.