IDM: Intervence ESMA nezlepšila výkonnost obchodníků

Komora makléřů připravila rozsáhlou zprávu, která jasně ukazuje, že produktový zásah ESMA nezlepšil výsledky investorů na trhu OTC. Polské makléřské společnosti navíc masivně ztrácejí zákazníky na zahraniční konkurenci, která jim může nabídnout příznivější obchodní podmínky.

Přečtěte si: ESMA prodlužuje omezení pákového efektu o další 3 měsíců

Zpráva IDM

V současné době až 36% obchodníků prohlašuje, že vykazují horší výsledky v oblasti investic. Vzhledem k regulační arbitráži ztrácejí domácí makléřské firmy zákazníky - každý druhý zkušený investor již přesunul svůj makléřský účet na makléře ze zemí mimo Evropskou unii, kteří nabízejí lepší transakční podmínky včetně vyššího pákového efektu. To jsou výsledky prvního Výzkum dopadu zásahu ESMA na investory prováděných Komorou makléřských komor.

Marek Wołos, expert komory makléřů pro OTC trhy:

„Po zavedení produktové intervence ESMA dosahuje až 80 % investorů stejných nebo horších výsledků při investicích na OTC trhu. Každý druhý zkušený investor přesunul svůj makléřský účet mimo Evropskou unii. Tuzemští klienti jsou tak vystaveni větším investičním rizikům spojeným s využíváním nabídky subjektů mimo dohled polského úřadu pro finanční dohled. Pokud neučiníme rozhodné kroky ke zlepšení konkurenceschopnosti domácího makléřského průmyslu, může být tato důležitá část finančního trhu v Polsku marginalizována ve prospěch zahraničních subjektů “.

Žádné zlepšení výsledků

1 srpen 2018 Evropský regulátor ESMA zavedl produktový zásah na OTC trhu, včetně významně snížila úroveň pákového efektu, který je k dispozici jednotlivým investorům. Pákový efekt je největší výhodou investování na devizovém trhu. Podle 66,4% respondentů je požadovaná úroveň páky pro nejoblíbenější CFD nástroje 100: 1.

V důsledku změn, dokud 11% obchodníků přestal investovat na devizovém trhu. Po intervenci se výsledky 36% investorů zhoršily a 47% obchodníků nezaznamenalo změny ve výsledcích svých investic.

Odliv zákazníků mimo EU

Polovina aktivních a zkušených obchodníků se po zavedení produktového zásahu ESMA rozhodla převést svůj makléřský účet na zemi mimo Evropskou unii.

Předpisy zavedené orgánem ESMA přispěly k migraci investorů do zemí mimo EU. Nejaktivnější klient utíká - vědomý a zkušený investor, přijímající zvýšené riziko výměnou za možnost dosažení vysokých zisků. Tyto typy klientů nejsou schopny kalibrovat své strategie podle požadavků stanovených orgánem ESMA “- říká Marek Wołos.

Důvodem převodu makléřského účtu na země, na které se nevztahuje produktová intervence ESMA pro 99,6% investorů, byla možnost využití vyššího pákového efektu. Mezi důvody, pro které se investoři rozhodli změnit makléře na registrovaného v jiné zemi Evropské unie, byla uvedena možnost získání statusu profesionálního klienta v této zemi, a tím i možnost využití vyššího pákového efektu. Vzhledem k domácí interpretaci hodnoty transakce je získání profesního statusu klienta v Polsku obtížnější než v jiných zemích EU. Domácí investiční společnosti jsou na rozdíl od zahraničních povinny zacházet s hodnotou marže jako s hodnotou transakce.

číst: FCA chce trvale zavést pokyny ESMA

Bezpečnější s makléři EU

Domácí makléřské společnosti vědí, že je důležité, aby jejich vzdělávání chránilo zájmy klientů a poskytovalo spolehlivé informace o produktech dostupných na finančním trhu. Proto se již v 2017 vyvinulo IDM Normy v oblasti dobré komunikační praxe a marketingových aktivit na OTC trhu.

Již dlouho před intervencí ESMA v oblasti produktů zavedly vnitrostátní investiční podniky také ochranu před negativními zůstatky na účtech zprostředkovatelů svých klientů.

84% investorů podporuje zavedení ochrany záporného zůstatku na zprostředkovatelském účtu a 40% obchodníků zavedení standardizovaného varování před riziky. To potvrzuje, že směr činnosti domácích makléřských domů za účelem zvýšení bezpečnosti investorů na domácím OTC trhu byl dobrý - zdůrazňuje odborníka IDM.

STAŽENÍ VÝSLEDKŮ ZPRÁV IDM

Audit provedla Komora makléřů ve spolupráci s portálem Comparic.pl. Průzkum byl proveden na 20 February - 12 v březnu tohoto roku. Dotazník se skládal z otázek společnosti 12, jejichž účelem bylo ověřit, jak byl trh s OTC ovlivněn intervencí produktu ESMA. Průzkumu se zúčastnili 459 investoři, z nichž 66,8% investuje na devizovém trhu více než 2 let a přiděluje prostředky na 10 tis. zł.