FTSE MIB Index - jak investovat do italských společností s modrým čipem [Průvodce]

Itálie je jednou z nejdůležitějších ekonomik starého kontinentu a Evropské unie. Je také členem skupiny G20. Je to také jedna z nejrozvinutějších zemí světa. Podle údajů Světová banka v roce 2019 byla Itálie na 27. místě na světě, pokud jde o HDP na obyvatele (po zohlednění parity kupní síly). Avšak nádhera italské ekonomiky od začátku XNUMX. století významně vybledla. Éra italského hospodářského zázraku je zapomenuta. Nejedná se však o „skanzen“ v Evropě. Na italské burze cenných papírů stále můžete nakupovat akcie společností se zajímavým obchodním modelem, které jsou „určujícím“ činitelem kvality na daném trhu. Skvělým příkladem jsou Automobily Ferrari. Itálie je také jedním z nejdůležitějších kapitálových trhů v Evropě. Samozřejmě není tak důležité jako trh Němec CZY britskýale stále součástí přísného „vrcholu“.

Nejvýznamnějším indexem na italské burze je FTSE  MIB (FTSE Milano Indica di Borsa). Seskupuje 40 největších a nejlikvidnějších italských společností kótovaných na milánské burze. FTSE MIB jako SMI index nezahrnuje dividendy. Z tohoto důvodu by neměl být přímo srovnáván s Index DAXže reinvestuje dividendy. Pětiletá míra návratnosti indexu se pohybovala kolem 5% (k 5,4. dubnu 30).

Zastoupené byly společnosti zahrnuté do indexu FTSE MIB 80% celé kapitalizace společností a 90% obratu na milánské burze. Akcie indexu se počítají na základě free float market capitalisation. Zároveň byl stanoven maximální podíl jedné společnosti na indexu na 15%. Za zmínku stojí také to, že složení indexu je revidováno jednou za čtvrtletí. 

FTSE MIB - historický přehled

Historie indexu sahá do konce roku 1992, kdy se objevil index COMIT 30. Index nebyl vytvořen burzou, ale Banca Commerciale Italiana (Intesa Sanpaolo). Až v říjnu 1994 získala italská burza práva na index COMIT 30 a přejmenovala jej na index MIB 30 (s počáteční hodnotou 10 000 bodů). Dalším průlomem v historii indexu bylo partnerství mezi společnostmi Borsa Italiana a Standard & Poor's. Díky tomu byl vytvořen index S&P MIB, který fungoval v letech 2003–2009. Počet složek indexu vzrostl na 40 společností. Pouze převzetí italské burzy cenných papírů Londýnskou burzou cenných papírů změnilo S&P MIB na FTSE MIB. Poslední převzetí italské burzy cenných papírů se uskutečnilo v roce 2021, kdy se Euronext dostal pod křídla. Prozatím však nedochází k žádným zásadním změnám v indexu.

Graf FTSE MIB

Index FTSE MIB ukazuje stav největších italských společností kótovaných na milánské burze. Index je ovlivněn finančními výsledky složek (společností). Některé z nich se zaměřují hlavně na italský trh, ale součástí indexu FTSE MIB jsou podniky s geograficky vysoce diverzifikovanými výnosy.

Složení indexu

Podle údajů poskytnutých FTSE má index FTSE MIB 40 složek. Na konci dubna 2021 největší složka indexu měla kapitalizaci 57 miliard EUR. Střední hodnota společností zahrnutých do indexu byla 4,9 miliardy EUR. Průměrná kapitalizace mezitím činila 9,5 miliardy EUR.

Index je poměrně koncentrovaný. 10 největších složek indexu představovalo více než 66% váhy celého indexu. Největší složkou je Enel s 15% podílem na celém indexu.

Index je z hlediska sektorů vysoce koncentrovaný. Společnosti spojené s finanční průmysl (30,7%). Další z hlediska velikosti je užitkový průmysl (19,3%) a společnosti s automobilový průmysl (13,8%). Průmysl společností zahrnutých v moderní technologie odpovídá za 5,3% indexu (jedna společnost).

Na konci dubna 2021 jsou největšími složkami indexu následující společnosti:

• Enel
• Intesa Sanpaolo
• Stellantis NV
• Eni
• Ferrari.

Níže je uveden stručný přehled několika společností zahrnutých do indexu FTSE MIB.

zesilovač

Společnost byla založena v roce 1950 v Miláně Algeron Charles Holland. Společnost poskytuje produkty, které zlepšují sluch (včetně sluchadel). Společnost má více než 11 000 prodejních míst ve 26 zemích po celém světě na 5 kontinentech. Společnost zaměstnává více než 17 000 lidí. Kromě sluchadel nabízí společnost také příslušenství (také od jiných společností) podporující provoz sluchadel (např. Bezdrátový přenos zvuku ze zařízení s bluetooth do sluchadel). Hlavním akcionářem je Ampliter Srl, který drží 42,2% kapitálu a 59,4% hlasů. Patří do rodiny zakladatelů společnosti. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 8,5 miliardy EUR.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Amplifon, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Ferrari

Historie společnosti sahá do roku 1939, kdy ji po odchodu z Alfa Romeo založil Enzo Ferrari. Polovinu akcií v roce 1969 získala jiná italská automobilka - Fiat. Podíl Fiatu ve Ferrari se v roce 90 zvýšil na 1988%. V roce 2014 byl vyčleněn z Fiat Chrysler a o rok později debutoval na newyorské burze. Společnost je také kótována na milánské burze cenných papírů. Produkty společnosti není třeba nikomu představovat - jedná se o slavná luxusní auta. Rodina Ferrari stále vlastní 10% akcií společnosti. Kapitalizace společnosti Ferrari NV se pohybuje kolem 43 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Ferrari, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Moncler

Je italským výrobcem luxusního oblečení a doplňků. Značka je velmi známá jako výrobce vysoce kvalitního zimního oblečení (bund). Historie společnosti sahá do počátku 2. let. První sídlo společnosti bylo v Monestier-de-Clermont poblíž Grenoblu. Slávu společnosti dosáhla expedice Lionela Terraye na K1954 v roce 2003. Byl to tento horolezec, který dosáhl na vrchol hory v bundě Moncler. Společnost byla známá kombinací vysoce kvalitních produktů s módním designem. Společnost však měla problémy s dosažením ziskovosti. V roce XNUMX značka byla převzata Remo Ruffini, který zachránil společnost před bankrotem. V roce 2013 společnost debutovala na milánské burze. Po transformaci se společnost stala jednou z nejznámějších módních značek na světě. Společnost generuje přibližně polovinu svých výnosů na asijském trhu. Italský trh odpovídá za přibližně 10% příjmů. Kapitalizace společnosti je něco málo přes 15,3 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Moncler, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Pirelli

Je sedmým největším výrobcem pneumatik na světě. Zaměřuje se hlavně na výrobu pneumatik pro osobní, nákladní automobily, motocykly a jízdní kola. Společnost prodává své výrobky ve více než 160 zemích po celém světě. Má také 19 továren ve 13 zemích. V roce 2015 byla společnost prodána za více než 7 miliard EUR čínské společnosti ChemChina. Generálním ředitelem společnosti je Marco Tronchetti Procera, který prostřednictvím CAMFIN kontroluje 10,1% akcií společnosti. Největším akcionářem společnosti Pirelli je ChemChina, která vlastní více než 45% kapitálu. Kapitalizace italské společnosti je 4,8 miliardy EUR.

Zdroj: vlastní studie

Burzovní graf Pirelli, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

SNAM

Jedná se o italskou společnost spojenou s průmyslem přepravy plynu. Snam je hlavním italským provozovatelem přepravní sítě plynu. Společnost má přes 32 tisíc. kilometrů plynovodů v Itálii a několik tisíc zahraničních řevů. Společnost také nabízí služby skladování a opětovného zplyňování plynu. Společnost je kótována na milánské burze od roku 2001. V současné době je největším akcionářem společnosti CDP Reti, což je společný podnik státní banky CDP a čínské státní společnosti SGCC (State Gird Corporation of China). CDP Reit vlastní přibližně 29% akcií společnosti. Kapitalizace společnosti Snam je nižší než 15,8 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Snam, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Co může ovlivnit hodnotu indexu FTSE MIB?

Stav italské a světové ekonomiky

Index FTSE MIB sdružuje 40 největších společností kótovaných na milánské burze. Některé společnosti působí hlavně na italském trhu. Příkladem jsou italské banky, které jsou součástí indexu. Příklad by byl Banca Milan, Intensa Sanpaolo CZY Bankovní BPM. Na druhou stranu představují významnou část indexu společnosti s většinou příjmů mimo Itálii. Příklad by byl zesilovač CZY Moncler. U těchto společností záleží na stavu světové ekonomiky více než na ekonomické výkonnosti Itálie.

Finanční výsledky společností

Z dlouhodobého hlediska míra návratnosti akcií společnosti závisí na schopnosti společnosti vytvářet další přidanou hodnotu. To bude mít za následek zvýšení vnitřní hodnoty. Z tohoto důvodu se očekává, že zlepšení finanční výkonnosti složek FTSE MIB přispěje k dlouhodobému růstu indexu. Na druhou stranu  zhoršení finančních výsledků italských společností negativně ovlivňuje hodnotu indexu.

Politika centrální banky

Slabší euro podporuje exportně orientované společnosti, protože produkty těchto společností se stávají atraktivnějšími na globálním trhu. Nízké úrokové sazby také pomáhají společnostem refinancovat jejich dluh (snižovat finanční náklady) a umožňují jim získat levný kapitál pro akvizice nebo investice. Zvýšení úrokových sazeb může z dlouhodobého hlediska zvýšit finanční náklady podniků, což může nepříznivě ovlivnit stav nejvíce zadlužených společností. Růst sazeb se také promítá do vyšší očekávané míry návratnosti investorů, což způsobí „pokles multiplikátorů“ a s nimi i ocenění.

Jak obchodovat index FTSE MIB

Futures kontrakty

Investor může získat expozici vůči indexu FTSE MIB prostřednictvím akvizice futures kontrakt futures na index. Může si koupit buď standardní index (s nominální hodnotou přes 125 000 EUR), nebo mikro verzi s hodnotou 1/25 základní smlouvy. Mějte však na paměti, že menší futures kontrakt má mnohem menší likviditu.

FTSE MIB je jednou z nejznámějších futures na evropské indexy. Není to však tak populární jako FTSE 100 CZY DAX.

Hodnota jednoho bodu je 5 €. Při současné hodnotě indexu - kolem 25 000 bodů, to dává nominální hodnotu kontraktu 125 000 EUR.

Můžete obchodovat s indexy, jejichž platnost vyprší v příštích 4 čtvrtletích (březen, červen, září, prosinec). Indexy vyprší třetí pátek měsíce dodání smlouvy. Dodávka se provádí v hotovosti.

„Mini“ futures kontrakt

Na trhu existuje „mikro“ verze futures s 1 bodem v hodnotě 0,2 EUR. Díky hodnotě indexu 25 000 bodů získáte nominální hodnotu kontraktu pouhých 5000 21 EUR. 2000. května se mohla červnová smlouva pochlubit LOP méně než 952 XNUMX jednotek a denním obratem XNUMX jednotek.

Tento krok také umožňuje investorům s mnohem menším investičním portfoliem obchodovat s futures. Cena jednoho bodu této smlouvy o futures je 1 EUR. V důsledku toho je nominální hodnota zakázky 25 000 EUR.

Není to však příliš populární futures kontrakt. K 21. květnu je počet otevřených kontraktů (LOP) pro červnové série přes 11 000. Pro srovnání má „normální“ červnový kontrakt LOP na úrovni  přes 97 tisíc kousky.

Možnosti na FTSE MIB

Je také možné obchodování možnosti na indexu FTSE MIB. Mají evropský styl provedení a jejich nominální hodnota se rovná hodnotě futures kontraktu (multiplikátor 5 €). Je možné obchodovat s opcemi s měsíčním datem uplatnění (3 nejbližší) a opcemi s čtvrtletní platností (aktuálně do června 2022). Zároveň existují možnosti, jejichž platnost vyprší v prosinci 2022–2027. Kromě toho existují také týdenní možnosti (další 2 týdny).

CFD na FTSE MIB

Investoři mohou také spekulovat o ceně italského indexu FTSE MIB na makléřských platformách nákupem a prodejem CFD (pro cenový rozdíl) v reálném čase. CFD nabízejí obchodníkům páku, která vám umožní zapojit pouze část (obvykle 10% / páčka 1: 10) požadovaný vklad.

Populární makléři nabízející FTSE MIB

Níže je uveden seznam nejoblíbenějších Forexoví makléři nabízí nejlepší podmínky pro CFD na italském akciovém indexu.

makléř
Konec	Polska	Kypr / Austrálie / Mauricius	Velká Británie, Kypr
Symbol FTSE MIB	ITA40	IT40	ITÁLIE40
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	200 USD	100 zł
Minimální hodnota šarže	cena * 5 EUR	cena * 1 EUR	cena * 1 EUR
provize	-	-	-
Platforma	xStation	MT4 / MT5 / cTrader	MT4, MT5
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

ETFs

Další možností je získání společností zahrnutých do indexu. Na promítnutí celého indexu je však zapotřebí značného kapitálu. Alternativou je výběr 3–6 „nejlepších“ složek indexu. To však znamená, že investiční výkon se může významně lišit od míry návratnosti indexu.

Expozici FTSE MIB můžete také získat zakoupením ETFs s expozicí na italském trhu. Příklad by byl iShares MSCI® ETF. Aktiva pod správou ETF dosahují přibližně 590 milionů EUR. Referenční hodnotou pro ETF je index MSCI Italy 25/50. TER (poměr celkových nákladů) se rovná 0,51%. ETF se fyzicky replikuje, a proto je 26 předních italských společností součástí ETF.

Zprostředkovatelé nabízející akcie a ETF

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.