ESMA uznává problém útěku obchodníků mimo EU

Evropský regulační orgán, Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA), poslal dopis Evropské komisi. Předmětem měla být budoucnost směrnice MiFID v rámci tzv reverzní akvizice zpětné přitahování), tj. schopnost poskytovat finanční služby (včetně zprostředkování) subjektům registrovaným mimo území Evropské unie rezidentovi, který je možný pouze podle vůle klienta.

ESMA se obává Austrálie?

Podle evropského dohledu mohou existovat obavy z ochrany investorů, které nemusí být při zpětném získávání dostatečné. Orgán ESMA nedávno objasnil některé regulační rámce pro tuto otázku v řadě otázek a odpovědí (Q&A). V rámci systému zpětného získávání nesmí subjekt mimo EU uvádět na trh nové kategorie investičních produktů. O tom, zda je daný produkt novou kategorií, rozhoduje regulátor individuálně na základě typu nástroje nebo souvisejícího rizika. ESMA dále zdůrazňuje, že kategorizace investičních produktů by měla být co nejpodrobnější, aby se zabránilo možným pokusům o obcházení evropských předpisů.

V pasáži zprávy zaslané Evropské komisi čteme:

„Umožnění zákazníkům, a zejména maloobchodním zákazníkům z EU, komunikovat s firmami ze třetích zemí v kontextu, v němž MiFID II nepoužitelné v plném rozsahu by mohly být zdrojem právní nejistoty a možné újmy. Vzhledem k důležitosti této otázky, zejména v souvislosti s vystoupením Spojeného království z EU, proto orgán ESMA doporučuje zvážit revizi rámce MiFID II, aby se zmírnily účinky zpětného získávání zdrojů.

ESMA navrhuje několik řešení tohoto problému:

• jednoznačný závazek ze strany společností ze třetích zemí předkládat orgánům dohledu v EU na žádost iniciativy klienta;
• řízení sporů soudům a příslušným orgánům EU na žádost klienta, a to i v případě zpětné akvizice (v případě použití např. služeb australského makléře);
• možné přehodnocení a výklad stávajících právních předpisů týkajících se zpětného zachycení;

Tato akce jednoznačně naznačuje, že ESMA nechce nechat fenomén odlivu odběratelů z EU mimo své území bez jakékoliv kontroly. V tuto chvíli nejsou data a konečný tvar nových rozhodnutí upravujících tento jev evropským regulátorem známy.