DAX - co charakterizuje německý akciový index

DAX neboli Deutscher Aktienindex je nejdůležitějším indexem německé burzy cenných papírů. To bylo vypuštěno v roce 1988. Index zahrnuje 30 největších akciových společností z hlediska kapitalizace a obratu. DAX je index výkonnosti, což znamená, že zohledňuje nejen růst cen akcií, ale také růst kapitálu vyplácením dividend.

KONTROLA: DAX NABÍZÍCÍ MAKLÉŘI - SEZNAM

Každá společnost zahrnutá do indexu DAX má přiřazenu váhu odpovídající její velikosti. Berou se v úvahu pouze sklad volně obchodovatelné na burze.

Indexový index DAX

Složení indexu DAX

V následující tabulce je uveden seznam společností zahrnutých do indexu v abecedním pořadí. Data ukazují jeho složení v září 2020.

Jak je vidět z tabulky, různé společnosti mají v indexu jiný podíl. Mají proto jiný vliv na konečný pohyb ceny indexu. Události v SAP, který je zodpovědný až za 10% indexu, mají na index úplně jiný dopad a úplně jiné, zanedbatelné pro cenu celého indexu, události a cenové pohyby energetického giganta RWE.

DAX: 5 největších společností

Níže je uveden stručný popis 5 největších společností vytvářejících německý index DAX. Společnosti jsou uvedeny podle velikosti svého podílu v indexu, takže nejdříve jsou popsány ty, které mají největší dopad na pohyb cen DAX. Celkem 5 největších společností představuje 43% hodnoty indexu.

Linde

• Průmysl: energetika
• hmotnost: 10.07%

Linde se zabývá průmyslovými plyny již více než 140 let. V současné době je to největší společnost na světě v tomto odvětví. V roce 2018 získal Linde americký koncern Praxair.

Společnost Linde je hodnocena A podle ESG MSCI. Bylo hodnoceno jako lídr v oboru v oblasti péče o zdraví a bezpečnost zaměstnanců. Jako průměr průmyslu byly hodnoceny aspekty jako management, emise oxidu uhličitého, spotřeba vodních zdrojů, emise toxických látek a odpadu a využití příležitostí zelených technologií.

Společnost zaměstnává 60,000 2019 lidí a v roce 2.29 dosáhla čistého příjmu XNUMX miliardy $.

SAP

• Průmysl: software
• hmotnost: 10.01%

IT společnost založená v roce 1972 ve Walldorfu. V současné době zaměstnává téměř 100,000 130 lidí ve 12 zemích. SAP je poskytovatel softwaru pro správu podnikových zdrojů, logistiku a vztahy se zákazníky a dodavateli. Odhaduje se, že produkty SAP používá 120 milionů uživatelů ve XNUMX zemích po celém světě.

W Hodnocení ESG MSCI SAP má nejvyšší hodnocení AAA a je hodnocen jako lídr ve svém oboru v oblasti dobrého řízení společnosti, rozvoje lidského kapitálu, péče o zabezpečení dat a investic do zelených technologií.

Čistý příjem v roce 2019 činil 3,3 miliardy EUR.

Siemens

• Průmysl: Elektronika
• hmotnost: 8.26%

Mezinárodní koncern působící v odvětví telekomunikací, elektroniky, medicíny, vzdělávání, dopravy a energetiky. Společnost byla založena v polovině 1950. století a provedla průkopnické investice. Společnost Siemens postavila první dálkovou telegrafní linku mezi Berlínem a Frankfurtem a poté, co vynález generátoru stejnosměrného proudu zakladatelem společnosti Werner von Siemens, instaloval první elektrické pouliční osvětlení na světě v britském Godalmingu. Během druhé světové války se společnost podílela na výrobě kazet. V roce 1980 začala společnost Siemens vyrábět počítače a v roce 1997 vyrobila první digitální telefonní ústřednu. V roce 10 představila společnost Siemens první mobilní telefon GSM s barevným displejem - Siemens SXNUMX.

V hodnocení ESG má společnost MSCI Siemens hodnocení BBB, což je průměr v tomto odvětví, pokud jde o správu podniků, boj proti korupci a investice do obnovitelných technologií. Společnost Siemens byla uznána jako lídr v oblasti řízení zaměstnanců.

Společnost v současné době zaměstnává téměř 400,000 2019 lidí po celém světě. V roce 5,6 dosáhla čistého příjmu XNUMX miliardy eur.

Allianz

• Průmysl: pojištění
• hmotnost: 7.89%

Allianz je německá pojišťovací společnost, která v současné době působí v 70 zemích po celém světě. Společnost obsluhuje přibližně 80 milionů zákazníků. Společnost byla založena v roce 1890.

V hodnocení ESG připraveném agenturou MSCI získala Allianz hodnocení AAA, tj. Je lídrem ve svém oboru. Pozitivně byly hodnoceny aspekty, jako je podnikové řízení, rozvoj lidského kapitálu, zranitelnost vůči změně klimatu, péče o bezpečnost dat, odpovědné investování a reakce na demografické a zdravotní změny ve společnosti. Allianz byl v kategorii nestability finančního systému hodnocen negativně.

Allianz zaměstnává po celém světě 140,000 2019 lidí a v roce 8,3 dosáhla čistého příjmu XNUMX miliardy EUR.

Bavarian

• Průmysl: Farmacie a chemie
• hmotnost: 6.81%

Bayer je další společností DAX s dlouhou tradicí. Byla založena v roce 1863 a původně vyráběla barviva. Průlomem pro společnost byl vynález aspirinu nebo kyseliny acetylsalicylové od zaměstnance Bayeru Felixa Hoffmanna. Kromě aspirinu vynalezla společnost Bayer mnoho léků, barviv, plastů, vláken a zemědělských produktů. Jednalo se například o heroin nebo polyurethan. Během druhé světové války vyráběl koncern Zyklon B. V současné době jsou nejoblíbenějšími produkty společnosti Aspirin, Bepanthen, Claritine, Dicoflor, Iberogast a Rennie.

V hodnocení ESG MSCI byla společnost hodnocena BB, což je mírně pod průměrem jejího odvětví. Bylo negativně hodnoceno z hlediska chemické bezpečnosti a emisí toxických látek do životního prostředí. Podle agentury MSCI je společnost průměrná v řízení podnikových struktur a péči o bezpečnost a kvalitu produktů. Společnost Bayer byla hodnocena jako lídr v oblasti boje proti korupci, rozvoje lidského kapitálu a přístupu ke zdravotní péči.

Společnost zaměstnává více než 100,000 2019 lidí po celém světě. Čistý zisk společnosti v roce 4 činil XNUMX miliardy EUR.

Co ovlivňuje ocenění DAX?

Stav německé ekonomiky

Index největších německých společností by měl v zásadě odrážet stav německé ekonomiky. Pokud očekáváme vývoj německé ekonomiky, můžeme očekávat růst ocenění DAX. Na druhou stranu bych však byl opatrnější, stojí za to připomenout, že index se skládá z mezinárodních gigantů, kteří mohou být odolnější vůči krizím německé ekonomiky, které mohou ve větší míře ovlivnit malé a střední podniky než korporace s mezinárodním postavením.

Finanční výsledky společností

Největší dopad na ocenění indexu DAX má stav a finanční výsledky společností zahrnutých do indexu. Jak jsem psal výše, 5 největších společností tvoří téměř 44% pohybů cen indexu. Proto stojí za to zaměřit se na novinky a finanční výsledky těchto společností.

Řada průmyslových odvětví

Stojí za připomenutí, že indexy jsou vytvářeny tak, aby rostly. Společnosti zahrnuté do indexu DAX jsou spolehlivé společnosti z různých průmyslových odvětví, většinou odolné vůči budoucnosti a odolné vůči turbulencím. Rozmanitost průmyslových odvětví přispívá k odolnosti společnosti DAX vůči možným krizím a turbulencím v jednotlivých průmyslových odvětvích (např. Finanční).

Inflace zvyšuje ceny

Akcie společnosti jsou aktiva, jejichž ocenění se zvyšuje s rostoucí inflací. Vzhledem k rostoucí inflaci, pokračujícímu dotisku a zvyšování sociálních programů lze z dlouhodobého hlediska očekávat spíše zvýšení cen německého indexu než poklesy na základě samotné prognózy inflace.

Vlastnosti indexu DAX a spekulace

Nízké náklady

DAX, navzdory relativně nízké likviditě, se vyznačuje velmi nízkými náklady (spready) ve vztahu k ceně indexu.

Dostupnost

Index DAX je k dispozici u většiny Forexoví makléři - objevuje se pod různými značkami, např. DE30, GER30, GDAXI, Germany30 atd. Navíc jsou jeho znalosti široce dostupné, jsou oblíbeným tématem webových stránek a průmyslových portálů. Na CFD na základě DAX je páka v Evropské unii 1:20. Mimo EU může být páka až 1: 100.

Vysoká volatilita

DAX se vyznačuje vysokou volatilitou, což znamená, že denní pohyby jsou jasné a umožňují vnitrodenním obchodníkům vydělávat. A tady se vracíme k otázce nákladů - vysoká volatilita ve vztahu k nízkým provizím činí tento index mezi evropskými spekulanty mimořádně populární.

Relativně nízká likvidita

DAX se vyznačuje relativně nízkou likviditou ve srovnání s měnami nebo americkými indexy. Proto existují anomálie v chování indexu, které lze použít pro spekulativní účely.

Populární makléři nabízející DAX

Níže je uveden seznam nejpopulárnějších makléřů nabízejících nejlepší podmínky pro CFD v indexu DAX.

makléř
Konec	Polska	Kypr / Austrálie / Mauricius	Velká Británie, Kypr
symbol DAX	DE30	DE30	DE30
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	200 USD	100 zł
Minimální hodnota šarže	cena * 25 EUR	cena * 1 EUR	cena * 1 EUR
provize	-	-	-
Platforma	xStation	MT4 / MT5 / cTrader	MT4, MT5
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

ETF na základě indexu DAX

Pro investory, kteří dávají přednost investování s ETFExistují jak ETF odrážející pohyby německého indexu, například Global X DAX Germany ETF, tak ETF, které poskytují širší expozici německému trhu.

[DAX] Globální X DAX Německo ETF

• • Vydavatel: Mirae Asse
  • Roční poplatky: 0.21%

Fond sleduje pohyby indexu DAX. Skládá se z 30 největších a nejlikvidnějších společností kótovaných na frankfurtské burze. Má velmi nízké roční poplatky (0.21%) a relativně nízké spready (0.59%).

[EEC] iShares MSCI Německo ETF

• • Vydavatel: Blackrock
  • Roční poplatky: 0.49%

EEC je fond, který poskytuje větší expozici německému trhu než společnosti zahrnuté v DAX. Fond zahrnuje jak největší německé společnosti, tak střední podniky. Fond však vůbec nekupuje akcie malých společností z německé burzy cenných papírů. Procentní podíl největších společností je jiný než v indexu DAX, SAP představuje 12.80% hodnoty fondu a Linde pouze 0.87% (v indexu DAX Linde je to až 10%). Procentní podíl zbývajících společností je obdobný.