CIPS - Čínská alternativa k SWIFT a krok k dedolarizaci

Nedávno se na sociálních sítích objevila informace, že Brazílie podepsala s Čínou dohodu o urovnání obchodu mezi těmito dvěma zeměmi a obešla tak západní systémy. Brazilská banka BOCOM BBM, která je dceřinou společností Bank of Communications, byla přímo napojena na CIPS. Jde o první latinskoamerickou banku napojenou na čínský clearingový ústav. Díky této transakci budou moci subjekty z Brazílie a Číny provést transakci bez nutnosti převodu transakce na dolary. Jak to vypadá v praxi a co to vlastně je? CIPS?

Válka mění pravidla hry

To, co se stalo v roce 2022, ovlivní mezinárodní, obchodní a finanční vztahy na mnoho dalších let. Po sankcích uvalených na Rusko v důsledku jeho agrese proti Ukrajině si mnoho zemí uvědomilo, že spoléhat se pouze na SWIFT, CHIPS, dolar a euro může vést ke skutečné tragédii v situaci konfliktu „se Západem“. Odpojení Ruska od SWIFT způsobilo, že ruské banky byly odpojeny od většiny operací se západními finančními institucemi. Centrální banka Ruska by navíc nebyla schopna čerpat zpět své devizové rezervy, které byly drženy na zahraničních vkladech.

Mnoho zemí začalo pohlížet na Čínu jako na alternativu k SWIFT. To samozřejmě neznamená, že všechny země najednou opustí SWIFT ve prospěch čínské alternativy. Dojde však k diverzifikaci devizových rezerv a způsobů vypořádání plateb. Je však třeba připomenout, že se jedná o dlouhodobý proces. Lidé, kteří věří, že se to stane za pár čtvrtletí, žijí ve svém vlastním světě. CIPS nabízí alternativu k západním clearingovým domům. Čína díky svému ekonomickému potenciálu umožňuje vybudovat odpovídající infrastrukturu pro vytvoření alternativního světa plateb.

Čím více bude obchod probíhat bez SWIFT a CHIPS, tím méně účinné budou ekonomické sankce uvalené Spojenými státy a Evropskou unií. Na druhou stranu, další země se v budoucnu dočkají sankcí ze strany Číny. Čína totiž stále více hájí své zájmy a uplatňuje omezené bojkoty. Příkladem bylo embargo na australské víno nebo zemědělské produkty.

Co je SWIFT a CHIPS

Abyste pochopili, o čem CIPS je, musíte také vysvětlit, co to SWIFT vlastně je. Jde o systém pro přenos informací mezi bankami. Banky a další finanční instituce jednoduše přenášejí zprávy pomocí standardizovaných kódů a datových formátů. Standardizace informací usnadňuje transakce a snižuje náklady. Díky těmto informacím banky snižují nebo navyšují prostředky na zákaznických účtech. SWIFT sám o sobě není věčný. Byla založena v roce 1973 a její sídlo je v Bruselu. Manipulace spočívá v tom, že SWIFT umožňuje platby pouze v dolarech. Například v dubnu 2022 je 41,8 % plateb zpracováno v dolarech a 34,7 % v eurech. Transakce vypořádané v RMB tvořily pouze 2,1 %.

SWIFT je také nástroj, který vládě Spojených států a dalších velkých zemí umožňuje kontrolovat, zda jsou sankce dodržovány. Jak lze banku vyloučit ze SWIFTu? Hlasováním členů organizace. Mnoho bank v obavách z uvalení sankcí ze strany Spojených států (např. zákazu působit v USA) může hlasovat, jak chce americká vláda.

Odpojení od SWIFTu samozřejmě neznamená konec světa. Výsledkem jsou však výrazně delší operace, zvýšené riziko chyb a vyšší náklady. Zprávy mezi bankami si tedy můžete posílat pomocí telefonních linek nebo šifrovaných zpráv. Dalším řešením je využití alternativních forem zasílání zpráv mezi bankami. To může být např. CIPS.

Čína se také snaží vyvinout svůj vlastní clearingový systém. Čína má však prozatím mnohem méně rozvinutá řešení než například americký CHIPS (US Clearing House Interbank Payments System. Společnost CHIPS byla založena v roce 1970 osmi členy New York Clearing House Association. V současné době má tato instituce asi 50 členů. Jde o soukromou instituci, jejíž akcionáři jsou přímými členy CHIPS. Je třeba připomenout, že na CHIPS dohlíží FED.

Samotná instituce CHIPS je někdy nazývána „motorem nettingu“. Souvisí to se skutečností, že organizace sestavuje dlužné účty a má. Následně vypočítá, která banka dluží určitou částku peněz. Využívá k tomu kompenzační model, tedy snižuje počet převodů v systému. Vypořádací systém využívá účty FED, které se vypořádávají prostřednictvím Fedwire. Transakce vypořádané pomocí CHIPS jsou vždy vypořádány v dolarech. Samozřejmě existují i ​​jiné clearingové domy. Jedním z nich je CHAPS (Clearing House Automated Payment System). Právě clearingové domy jsou jedním z hlavních základů síly dolaru.

Země si samozřejmě mohou zřídit vlastní clearingová střediska na podporu zpracování plateb v jejich vlastní měně. To však vyžaduje, aby druhá strana transakce tento typ platby akceptovala. Například dohoda mezi Saúdskou Arábií a Čínou o vypořádání ropy v čínské měně neznamená konec dolaru. Saúdská Arábie si prostě ponechá část prostředků v papírech Čínské lidové republiky.

Co je CIPS?

CIPS je zkratka pro Přeshraniční mezibankovní platební styk. Jedná se o platební systém, který nabízí služby zúčtování a vypořádání mezinárodních plateb pomocí RMB. Vytváří tedy platební systém, který funguje „vedle“ SWIFTu. To lze nazvat ochranou Čínské lidové republiky před možnou „jadernou možností“, která zemi odřízne od SWIFTu, tedy systému vypořádání mezinárodního obchodu, a CHIPS (přední clearingové centrum). Samotný koncept CIPS se vyjasnil v roce 2012, kdy Čínská lidová banka (PBOC) zahájila první fázi vývoje tohoto systému. Po třech letech začal působit na trhu. Byl to důležitý krok na cestě k rozvoji platební infrastruktury Říše středu.

Přestože se toto téma v posledních týdnech rozmohlo, samotný CIPS vznikl v roce 2015, jak internacionalizovat remnimbi. Pro Čínu je dalším důležitým rysem CIPS to, že čínské banky a společnosti mohou provádět transakce bez rizika, že se informace o transakci dostanou do Spojených států. Zmíněný systém vypořádání je dalším oblázkem k dedolarizaci světové ekonomiky. Je to vidět na obchodu mezi Čínou a Ruskem. V roce 2020 bylo 17,5 % hodnoty obchodu vypořádáno v RMB. O šest let dříve to bylo 6 %. Je třeba poznamenat, že od roku 3,1 vyvíjí svůj platební systém SPFS také Rusko, ale využívají jej převážně domácí finanční instituce. Příklad Ruska ukazuje, že pouhé vytvoření systému k nezávislosti nestačí. Stále musíme najít lidi, kteří jsou ochotni se do systému zapojit.

Je třeba poznamenat, že CIPS stále silně spoléhá na SWIFT při přeshraničním přenosu finančních informací. V tomto ohledu má však potenciál fungovat nezávisle na SWIFT. To znamená, že CIPS může být necitlivý vůči jakýmkoli sankcím ze strany „Západu“ při vypořádání zahraničních transakcí. Jak je to bolestivé, zjistilo Rusko po útoku na Ukrajinu. Navzdory tomu, že Čína vytváří svůj vlastní systém, stále prohlubuje spolupráci se společností SWIFT. Od roku 2019 to systém zasílání zpráv umožňuje pomocí čínských symbolů.

CIPS a CHIPS - srovnání

V roce 2015 zavedla Čínská lidová banka CIPS neboli přeshraniční mezibankovní platební systém. Je to nezávislá instituce, na kterou dohlíží Čínská lidová banka (PBoC). Stojí za zmínku, že zahraniční banky jsou také akcionáři CIPS jako jsou HSBC, Standard Chartered, Bank of East Asia, DBS Bank, Citi, BNP Paribas a Australia and New Zealand Banking Group. CIPS zpracoval transakce v hodnotě 2021 bilionu dolarů v roce 12,7. Transakcí se zúčastnilo 1280 103 finančních institucí ze 75 zemí a regionů. To znamená nárůst o 30 % r/r. Do transakcí CIPS je zapojeno XNUMX bank Japonsko, 23 ruských bank a 31 bank z Afrika. CIPS se také používá k vypořádání transakcí souvisejících s Novou hedvábnou stezkou.

Platby CIPS se provádějí v čínské měně. Je třeba poznamenat, že přímí členové (více než 70 institucí) mohou posílat zprávy jak prostřednictvím systému zasílání zpráv organizovaného CIPS a SWIFT. Za zmínku stojí, že až 80 % plateb vypořádaných CIPS prochází přes SWIFT.

Systém CIPS se zatím nemůže rovnat CHIPS z hlediska obratu, počtu transakcí a přidružených institucí. Například v roce 2022 bylo k CHIPS připojeno 11 000 finančních institucí. Zároveň do čínského systému 1 300. V březnu  V roce 2022 činila hodnota transakcí v CIPS 45,6 miliardy USD. Ve stejnou dobu CHIPS vypořádal transakce v hodnotě 1 800 miliard USD. CIPS je však na vzestupu. Pomáhá v tom ruská invaze na Ukrajinu, Rusko odříznuté od „západu“ hledalo kupce pro svou ropu. Souhlasila s urovnáním cen v čínské měně a prováděním transakcí prostřednictvím CIPS. Zajímavé je, že Čína nesouhlasila s vypořádáním transakcí v rublech. Čína proto chce posílit svůj vlastní „protidolarový tábor“, nikoli nutně podporovat další země bojující za dedolarizaci.

Souhrn - Dlouhý pochod pro CIPS

Ruská invaze na Ukrajinu přiměla „západní“ země k bezprecedentním opatřením. Ruské devizové rezervy, které byly drženy v amerických a evropských institucích, byly zmrazeny. Ruské banky byly navíc odpojeny od SWIFTu. Transakce přitom nebyly vypořádány prostřednictvím CHIPS ani evropských zúčtovacích středisek. To vše bylo možné díky tomu SWIFT je de facto ovládána americkými a evropskými bankami. CHIPS je naproti tomu pod dohledem amerických institucí.

Stupnice sankcí, finanční "jaderná varianta" způsobilo, že země Jihu hledaly alternativy k SWIFT a CHIPS. Přirozeným vůdcem je Čína. Je však třeba připomenout, že dolar a euro nebudou nahrazeny čínskou měnou. Maximálně se vytvoří alternativní systém k tomu západnímu. Pojistka proti západním sankcím. Stojí za zmínku, že SWIFT a CIPS spolupracují již léta. V roce 2016 bylo podepsáno prohlášení o záměru týkající se přijetí normy ISO200022 společností CIPS. Internacionalizace renminbi však bude vyžadovat více volného pohybu kapitálu. Pak bude muset Čínská lidová banka uvolnit směnný kurz RMB. K tomu je zatím velmi dlouhá cesta. Je to tedy cesta na mnoho let, ne-li desetiletí.

Stále je na obzoru CBDC (Digitální měna centrální banky), což může také zaneřádit finanční systém. Ale to je téma na samostatný článek.