Arm Holdings Ltd. vstupuje na burzu – jde o největší IPO tohoto roku!

britská společnost zabývající se návrhem čipů, Arm Holdings Ltd., která dominuje odvětví chytrých telefonů, stanovila tento týden cenu 51 dolarů za akcii před největší primární veřejnou nabídkou tohoto roku dnes. Arm prý původně očekával vyšší cenu 52 dolarů za akcii, než se rozhodl pro nižší částku.

Kapitalizace společnosti Arm je 54,5 miliardy dolarů na plně zředěném základě, což je mírně pod hodnotou 64 miliard dolarů stanovenou jejím současným vlastníkem SoftBank Group Corp.

Očekává se, že akcie společnosti se začnou obchodovat dnes na tech-heavy indexu Nasdaq Composite, pod symbolem "PAŽE". Očekává se také, že IPO přinese SofBank přibližně 5 miliard dolarů.

ARM již dominuje trhu

Arm sám o sobě není výrobce čipů. Spíše se zaměřuje na základní návrhy obvodů. Společnost byla založena v roce 1990 a od počátku se zaměřovala na mobilní telefonii a později na průmysl chytrých telefonů. Dlouho se stala dominantním dodavatelem návrhů čipů pro výrobce chytrých telefonů a od té doby rozšířila svou působnost o čipy pro tablety, senzory a servery datových center.

V dokumentech IPO společnost Arm uvedla, že její návrhy čipů pomohly loni vyrobit polovodiče v hodnotě 98,9 miliardy dolarů, což představuje 48,9 % celosvětového trhu.

Zdá se, že akcie Arm vzbudí velký zájem mezi investory, kteří věří, že se společnosti podaří nejen zvýšit prodeje mezi stávající zákaznickou základnou, ale také rozšířit své působení na nové trhy. Design Arma je údajně základem pro více než 99 % světových čipů smartphonů. Prostor pro expanzi však má v oblastech, jako je automobilový průmysl, cloud computing a počítačové sítě.

Ve fiskálním roce končícím 31. března společnost Arm vykázala stagnující tržby v době, kdy trh s chytrými telefony klesal a prodeje brzdila problémová ekonomika. Arm však ve svém podání poukazuje na silný růst na několika rozvíjejících se trzích, na kterých působí.

Očekává se například, že trh s procesory pro servery datových center, jednotky pro zpracování dat a čipy SmartNIC vzroste v roce 17.9 ze 28,4 miliardy USD na 2025 miliardy USD. Mezitím se očekává růst automobilového čipového průmyslu z 18,8 miliardy USD na 29,1 miliardy USD za stejné období.

Umělá inteligence je hnacím motorem

Vývoj chce využít i Arma průmysl umělé inteligence, který explodoval od příchodu ChatGPT od OpenAI. Generativní modely umělé inteligence je třeba trénovat a provozovat na masivním výpočetním výkonu a rostoucí zájem o ně vytváří jedinečnou příležitost pro každého výrobce čipů. Z boomu generativní umělé inteligence dosud nejvíce těžila společnost Společnost Nvidia Corp., jejíž hodnota akcií se od začátku roku více než ztrojnásobila a přesáhla 1 bilion dolarů.

Arm sice vidí potenciál v umělé inteligenci, ale zároveň poukazuje na trh jako na potenciální rizikový faktor. Společnost ve svém podání uvedla, že některé technologie umělé inteligence a strojového učení budou používat algoritmy, které nemusí být vhodné pro univerzální centrální procesorové jednotky, které navrhuje.

„V důsledku toho mohou být naše procesory méně důležité v čipu založeném na našich produktech, což snižuje jeho hodnotu pro zákazníka a vede k nižším výnosům pro nás.“ – řekla společnost.

Analytici říkají, že Arm by mohl využít očekávaný peněžní příliv z primární veřejné nabídky k urychlení výzkumu a vývoje ke snížení nákladů na výrobu čipů.

Podle Arma v současnosti stojí návrh nového polovodiče pomocí sedminanometrového procesu asi 249 milionů dolarů. Tato cena stoupne na 725 milionů dolarů za návrh čipů založených na XNUMXnanometrovém procesu, které by se měly objevit později v tomto desetiletí.

Trh IPO je zpět na správné cestě

Arm IPO bude bedlivě sledováno kvůli signálům tržního zájmu o nové akcie. Trh IPO v posledním roce stagnoval, protože vysoké úrokové sazby a inflace odstrašily investory. Podle časopisu byl rok 2022 nejpomalejším rokem pro IPO za více než dvě desetiletí.

To je také důležité pro širší průmysl výroby třísek, protože bude těžit z Arm  a umožní jí stát se konkurenceschopnější v dynamické a převratné době, kdy se umělá inteligence rychle stává klíčovým motorem na mnoha trzích.

Zajímavostí je, že Arm bude na burze debutovat podruhé, poprvé to bylo v roce 1998. V roce 2016 SoftBank koupila společnost za 32 miliard dolarů a vzala ji z patra.