Pro dividendové akcie je vhodná doba. Které společnosti platí nejlépe?

Dividendové akcie si vedly špatně v brzy končícím roce 2023, ale konec zvyšování úrokových sazeb a rostoucí obavy z recese stojí za to je znovu sledovat. Dlouhodobě to byly reinvestované dividendy, které tvořily až 58 %. průměrné výnosy akciového trhu za posledních 20 let. Je také dobrou ochranou proti inflace.

Vrátí se dividendové společnosti do přízně?

Akcie vyplácející dividendy letos na kapitálovém trhu výrazně prohrály, Výsledky ETF obsahující společnosti s vysokou dividendovou sazbou -  iShares Core ETF s vysokými dividendami (HDV) jsou o více než 20 bodů horší než letošní výkonnost fondu SPDR S&P 500 ETF (-5 % vs. +16 %). Vysoká úroveň úrokových sazeb FED – 5,5 procenta způsobily silnou konkurenci ostatních aktiv nabízejících atraktivní úrokové sazby bez rizika. To způsobilo mj. Příliv 1 bilionu dolarů do amerických peněz v letošním roce. Zdá se, že v současné situaci se vyplatí vrátit se k dividendovým titulům, protože globální centrální banky jsou na vrcholu cyklu zvyšování úrokových sazeb a škrty jsou již na obzoru. V Polsku již došlo ke dvěma snížením sazeb celkem o 1 procentní bod, i když v listopadu Rada pro měnovou politiku o dalším snížení sazeb nerozhodla. Zároveň svět pronásleduje přízrak ekonomického zpomalení, který potenciálně zvyšuje zájem o defenzivnější investiční strategie.

ŠEK: Jak investovat do dividendových společností? [Průvodce]

Globální kotované společnosti vyplatily v loňském roce akcionářům dividendy ve výši 1,6 bilionu dolarů, což představuje nárůst o 8 %. oproti předchozímu roku. Banky z této částky vyplatily nejvíce – 27 %. a průmysl spotřebního zboží – 17 procent. Nestlé, HSBC a Mercedes zůstávají největšími plátci dividend.

Historicky řečeno, dividendy jsou vynikajícím dlouhodobým zajištěním proti inflaci. Za posledních 20 let vzrostly spotřebitelské ceny v USA a Spojeném království o 63 %, zatímco společnosti vyplácející dividendy S&P 500, zvýšila vyplácené částky v průměru o 84 %.

Klíčové jsou reinvestované dividendy

Za zmínku stojí, že reinvestované dividendy tvoří až 48 %. dlouhodobé výnosy z globálních akciových trhů. Globální akcie vzrostly o 170 %. za posledních 20 let, ale po započtení reinvestovaných dividend je tento nárůst celých 320 %. Na nejdůležitějších trzích je průměr ještě vyšší a činí 58 %. Na americkém trhu je úroveň nižší a činí 47 %. v S&P500, protože tam je oblíbenou praxí odkupovat zpět své vlastní akcie jako alternativu k výplatě dividend. Populární technologické společnosti v USA mají tendenci reinvestovat své zisky spíše než vyplácet dividendy – pro NASDAQ průměr je pouze 15 procent.

O autorovi

Pavel Majtkowski - analytik eToro na polském trhu, který sdílí svůj týdenní komentář k nejnovějším informacím o akciových trzích. Paweł je uznávaným odborníkem na finančních trzích s rozsáhlými zkušenostmi jako analytik ve finančních institucích. Je také jedním z nejcitovanějších odborníků v oblasti ekonomiky a finančních trhů v Polsku. Vystudoval práva na Varšavské univerzitě. Je také autorem mnoha publikací v oblasti investování, osobních financí a ekonomiky.