Míra čerpání nebo refundace? Nastavte priority

Pokud jste na trhu již nějakou dobu, určitě jste četli nebo slyšeli slogany jako „nejdůležitější je řízení kapitálu“ nebo „nikdy neriskujte více než 2 % svého kapitálu na transakci“. Nebudu psát nic objevného o tom, že je na tom hodně pravdy, a money management a hlavně ovládání čerpání je jedním z nejdůležitějších faktorů. Samozřejmě nechybí ani zajímavé otázky, spíše ze zákulisí „jaká byla vaše letošní míra návratnosti?“. Až na to, že se pak sotva kdo ptá, s jakým rizikem, a tím se dá mnohé vysvětlit.

Proč je to tak důležité? Pokusím se vám to vysvětlit v tomto článku.

Čerpání nebo czima se posouvá

Obchodníci to obvykle při psaní „sink“ chápou jako první termín.

Riziko chuti k jídlu

Naše chuť k jídlu je určována společností cíle stanovené pro sebe, vlastní kapitál (nejen ten, do kterého se investovalo) FX), ale také naše dispozice. Jde od konce. Někteří lidé se nebojí rizika a skákají s padákem, jiní se mu snaží vyhýbat na každém kroku a dávají přednost rekreační cyklistice. Pokud máme velký kapitál a investujeme jen malou část na finančních trzích, jsme také schopni hrát agresivněji. Pokud celková částka není příliš velká, snažíme se respektovat každou penny (ačkoli naše dispozice zde někdy rád trochu zmatí).

PŘEČTĚTE POTŘEBNÉ: Výběr efektivní metody řízení kapitálu

To, jak moc riskujeme, vyplývá také z konkrétního cíle - pokud chceme dosáhnout alespoň tříciferné míry návratnosti, pak musíme být velmi zkušení, nebo riskujeme více. Definování dosažitelného cíle ve vztahu ke znalostem a dovednostem, které máme, nás nutí k dosažení určité rovnováhy, která je nepochybně zdravá a rozumná. Jedinou otázkou je, jak stanovit realistický cíl, když nemáme žádné zkušenosti?

Nastavte priority

Položte si jednu jednoduchou otázku - jste ochotni riskovat X% svého kapitálu a vydělat Y%? Pokud ano, musíte si položit druhou, obtížnější otázku - jaká je šance, že uspějete?

Vyplatí se to založit přednost - je to nejvyšší možná míra návratnosti nebo nejnižší možné riziko? Jedno vždy ovlivňuje druhé a neexistuje od něj žádná výjimka, proto musíme před zahájením obchodování jasně definovat, co je pro nás důležitější a kolik.

Optimalizace výsledků

Jedním z ekonomických návodů je to, že každý podnik (alespoň teoreticky) se vždy snaží optimalizovat hospodářský výsledek, tj. Zjednodušit ho tak, aby co nejvíce vydělával s nejmenšími možnými ztrátami.

Na kapitálových trzích se zabýváme obdobnou situací. Nejlepším řešením je získat co nejvíce, riskovat co nejméně. Jak zjistíte, že tento bilanční bod? Je to výsledek úrovně rizika, kterou přijímáme, a cíl, který musíme vyrovnat.

Za předpokladu, že naše zkušenosti ukazují, že v kombinaci se stabilní situaci na oblíbené nástroje a udržování předepsané výkon získat průměrnou míru návratnosti 50% ročně při sesuvu 10%. Pokud jsme původně stanovili naši připravenost na případnou ztrátu 20%, znamená to, že můžeme optimalizovat náš výsledek zvýšením objemu transakcí a tím dosáhnout dvojnásobku výnosnosti.

PŘEČTĚTE SI také: Důvěra v obchodování - jak ji rozvíjet?

Samozřejmě je to jen teorie, která předpokládá neměnné podmínky a způsob, jakým to děláme, ale výše uvedený příklad má pouze načrtnout přístup k optimalizaci.

Velký kapitál těší malým rizikům

Pokud budeme výzkum mezi nabídkami velkých hedgeových fondů, rychle zjistíme, že pro ně nejdůležitějším faktorem není nejvyšší míra návratnosti a nejnižší riziko, tedy pokles kapitálu. Stabilita získaných výsledků, tj. Psychický klid jejich klientů v kombinaci s kladnou mírou návratnosti v dlouhodobém horizontu, téměř zaručuje nepřetržitý příliv nového kapitálu a tím i zvýšení administrativních poplatků.

Podívejme se také na místo bohatého investora, který vlastní aktiva v hodnotě 10 milionů USD. Předávání 1 milionů USD správy investic nebo investor myslí, že obvykle, že v průběhu roku byly 5 krát tolik a zároveň údivem, jestli bude zítra neztratí vše nebo na více než 5 let dosáhnout zisku ve výši 100% a riziko až 10% z investované částky? Otázka je poměrně složitá, protože může také záviset na dříve zmíněném uspořádání a cílech. Obecně platí, že bezpečnější volba je žádoucí.

Malý kapitál má rád ...

Lze dospět k jednoduchému závěru. Pokud chceme být někdy velkými investory, měli bychom myslet a jednat jako oni - i když v menším měřítku. Bude to (teoreticky) trvat déle, ale pokud riziko sami neomezíme (na rozumnou a zároveň uspokojivou úroveň), je velmi pravděpodobné, že nám to riziko způsobí ztráta významné části kapitálu.