Vitamíny v peněžence - Jak investovat do pomerančového džusu [Průvodce]

Po staletí lidé mezi sebou obchodovali se zbožím. Zpočátku probíhala formou barteru, poté se přesunula na peněžní směnu. Spolu s rozvojem civilizace však lidstvo čelilo stále větším problémům. Jedním z nich bylo zajistit dodávku suroviny do pár měsíců. Bylo to z důvodu nutnosti předzásobení, aby byla zajištěna kontinuita provozních činností. Příjemci zároveň chtěli mít možnost určit cenu zboží před jeho skutečným doručením. Řešením byly smlouvy na dodávku daného obilí, zeleniny nebo ovoce v konkrétní den za předem stanovenou cenu. S rozvojem finančního trhu měly tyto kontrakty podobu standardizovaných futures kontraktů. Obchodují se na specializovaných burzách. V současné době má investor možnost vydělávat peníze změnou ceny mnoha zboží. V dnešním textu si vysvětlíme, jak investovat do pomerančového džusu.

Pomeranč může být finančním aktivem

Pěstování pomerančovníků je lidstvu známé již po staletí. Sladké pomeranče byly poprvé zmíněny v čínské literatuře v roce 314 před naším letopočtem V Evropě se s pěstováním pomerančů začalo na přelomu XNUMX. a XNUMX. století. Tehdy portugalští a italští obchodníci získali pomerančovníky v Asii a začali pěstovat pomeranče ve Středomoří. Podmínky v této oblasti byly ideální pro rozvoj plodin tohoto stromu. Obzvláště dobře zavedené bylo pěstování na Sicílii a ve Španělsku. Pěstování pomerančů v Jižní a Střední Americe bylo zase možné díky španělským cestovatelům, kolonistům a misionářům. Pěstování na Floridě, nejdůležitějším místě pro produkci tohoto ovoce ve Spojených státech, se datuje do poloviny XNUMX. století. Mezi nejoblíbenější odrůdy pomerančů patří Valencie oraz Hamlin. Oblíbená byla především odrůda Valencia, která byla ve Spojených státech velmi úspěšná. Za svou popularitu vděčil práci Williama Wolfskilla a Irvine Ranche. Ovoce se pěstuje pro spotřebu, ale investor může pomeranče využít k zisku. Jak? Vystavení pomerančové šťávě. Zveme vás ke čtení.

Pomerančový džus jako finanční nástroj

Přesněji řečeno, toto finanční aktivum se nazývá FCOJ (zmrazená koncentrovaná pomerančová šťáva). Je to ideální měřítko pro ceny pomerančového džusu, protože je jednodušší a levnější na skladování a přepravu. Samozřejmě existuje mnoho odrůd samotných pomerančů, ale nejoblíbenější z nich je stále Valencie. Používá se v potravinářském průmyslu vč pro výrobu pomerančové šťávy.

Jak se vyrábí mražený koncentrát pomerančové šťávy? Jednoduše řečeno FCOJ vzniká, když se hotový pomerančový džus zahřeje, aby se odpařila voda. Poté se koncentrát zmrazí a zabalí. Koncentrát nakupuje výrobce nápojů, který jej smícháním s vodou vytvoří šťávu. Hotová šťáva se balí a prodává maloobchodníkům nebo velkoobchodům.

Podle údajů shromážděných agenturou US USDA světová spotřeba pomerančové šťávy klesá. Souvisí to s měnícími se výživovými trendy (omezení konzumace výrobků s velkým množstvím cukru).

Zdroj: USDA Citrus: World Markets and Trade 2022

Podle zprávy Citrus: Světové trhy a obchod (2022) největším výrobcem pomerančové šťávy byl Brazyliakterá ho vyprodukovala 1,1 milionu tun. Další byly Spojené státy s produkcí 0,21 milionu tun.

Proč se vyplatí investovat do pomerančového džusu?

Jednou z výhod investování do surovin je diverzifikace portfolia. Korelace mezi cenou pomerančového džusu a akciemi či dluhopisy není příliš vysoká. Přidáním tohoto finančního aktiva do portfolia lze tedy očekávat větší diverzifikaci.

Druhým důvodem je využít vysoká volatilita. Cena pomerančového džusu závisí na řadě faktorů, které mohou cenu výrazně ovlivnit. Příkladem faktorů může být počasí, choroby rostlin nebo pokles poptávky. Díky vysoké volatilitě může investor vydělávat jak na růstu cen koncentrátů, tak na jejich poklesu.

Co ovlivňuje cenu pomerančového džusu?

V předchozí části jsme si vysvětlili, jaké faktory mohou ovlivnit ceny futures kontraktu koncentrátu. Pokud investor hodlá investovat do pomerančového džusu, měl by pečlivě prozkoumat, jaké faktory mají největší vliv na cenu této komodity.

Zásobování 

Velký vliv na ceny pomerančového džusu má nabídka suroviny. Největším výrobcem FCOJ je Brazílie, která má na svědomí cca 62 % světové produkce koncentrát pomerančové šťávy. Spojené státy jsou na druhém místě 15% podíl. Přerušení dodávek pomerančů může mít významný dopad na ceny koncentrátu pomerančové šťávy. Důvodem mohou být občanské nepokoje v Brazílii nebo vliv meteorologických faktorů.

počasí

Velký vliv na nabídku pomerančů má počasí. Pomerančovníky snášejí dlouhodobé sucho průměrně a kdy teplota je pod 10-15 stupňů Celsia. To je také důležité kvalitu půdykterý má odpovídající PH. Z tohoto důvodu mrazy nebo dlouhé Sucho může způsobit výrazné snížení nabídky pomerančů. Dalším důvodem pro omezení dodávek je hurikánovou sezónukterý ničí úrodu pomerančů. Na druhou stranu, když jsou povětrnostní podmínky v Brazílii a Spojených státech ideální, existuje riziko "Katastrofy při sklizni", což sráží cenu pomerančového džusu dolů.

Nemoci 

Pomerančovníky jsou také náchylné k chorobám, které mohou výrazně snížit úrodu pomerančů. Aby tomu zabránili, mnoho pěstitelů používá postřiky, aby čelili riziku například houbových chorob.

Poptávka ve vyspělých zemích

Největšími spotřebiteli pomerančové šťávy jsou vyspělé země. Největší poptávka po tomto nápoji je ve Spojených státech amerických a v zemích západní Evropy. Je však třeba připomenout, že spotřeba pomerančové šťávy z koncentrátu je pod tlakem klesající poptávky. Jedním z důvodů je, že vysoká hladina cukru v krvi se nedoporučuje diabetikům. Pomerančový džus je naopak doporučován jako jeden ze zdrojů vitamínu C.

Poptávka v rozvojových zemích 

Jak společnosti v rozvojových zemích bohatnou, spotřeba pomerančového džusu roste. Zvláště velké trhy pro džus jsou Chiny oraz Brazylia. Rostoucí poptávka po pomerančovém džusu v rozvojových zemích je faktorem podporujícím růst ceny tohoto produktu.

úpravy 

V roce 2012 zakázal FDA (Food & Drug Administration) dovoz pomerančové šťávy z Brazílie kvůli používání zakázaných přípravků na ochranu rostlin místními pěstiteli na ochranu proti houbám a plísním. 

Jak investovat do pomerančového džusu?

Pokud přemýšlíte, jak investovat do pomerančového džusu, okamžitě vás uklidníme – investor si nemusí zakládat vlastní plantáž, aby mohl na pomerančích vydělat. Mnohem jednodušším způsobem je použít finanční aktiva, která vám umožní expozici pomerančovému džusu. Řešením je investovat do:

• ETF / ETN pro pomerančový džus
• Juice Futures
• Možnosti pomerančové šťávy
• Akcie společností souvisejících s tímto sektorem
• Obchodování s CFD

ETN

Hned na začátku je potřeba rozlišit, co to je ETNa co ETF. ETN je zkratka pro Exchange Traded Notes. Volně přeloženo to lze přeložit jako obchodování s bankovkami (tedy dluhy) na burze. ETN je dluhový nástrojkterý je kótován na burze. Nákupem takového produktu investor jednoduše půjčí peníze emitentovi, který prostředky investuje na konkrétním trhu. Na oplátku vydavatel oceňuje certifikát na základě konkrétního benchmarku. ETN nemá žádnou záruku návratnosti, nejde tedy o typický podnikový dluhopis. ETN má tedy v sobě vložené investiční riziko (nejistota s dosažením určité míry výnosu) a úvěrové riziko (kolaps emitenta ETN).

Na druhé straně ETF je veřejně obchodovaný fond bez úvěrového rizika, protože prostředky nejsou vypůjčeny, ale převedeny za účelem získání určitých aktiv (a drženy samostatným subjektem - depozitářem).

Bohužel neexistuje žádný čistý ETN, který by umožňoval expozici pouze pomerančovému džusu. Řešením může být nákup Elements Rogers International Commodity Agriculture Total Return ETNkterá je vystavena velkému množství zemědělských surovin. Samotný pomerančový džus má pouze 1,9% účast v indexu RICA.

Pomerančový džus Futures

Do pomerančového džusu můžete investovat pomocí futures. To vám dává možnost použít pákový efekt, protože minimální vklad je mnohem nižší než nominální hodnota futures kontraktu.

Každý futures kontrakt má hodnotu koncentrátu 15 000 GBP.

Smlouvy jsou fakturovány fyzickým doručením. Pokud investor počká na vypršení smlouvy, bude si muset koncentrát vyzvednout v jednom z licencovaných skladů na Floridě, New Jersey a Delaware.

Futures kontrakt je uveden na The Ice FCOJ-A, což je měřítko pro globální trh s koncentráty pomerančové šťávy. Dodávaný koncentrát je vyroben ze šťávy třídy A (uděleno ministerstvem zemědělství USA). Šťáva může být vyrobena z pomerančů pěstovaných ve Spojených státech, Brazílii, Kostarice a Mexiku. Tyto futures kontrakty se obchodují v New Yorku, Londýně a Singapuru. Smlouvy vyprší 6x ročně. Na trhu se obchodují tyto série: leden, březen, květen, červenec, září a listopad.

Akcie společností kótovaných na burze

Jedním z nápadů, se kterými může investor přijít, je hledat společnosti vyrábějící pomerančový koncentrát nebo společnost pěstující pomeranče. Bohužel na největších a nejlikvidnějších trzích nenajdete společnost, která by působila pouze v tomto odvětví. Samozřejmě existuje spousta výrobců nápojů na bázi pomerančů, ale není to dobrý způsob, jak získat na trhu koncentrovaný pomerančový džus.

CFD

Handel CFD pro pomerančový džus je možné pro investory s účty u brokerů s přístupem k široké škále komoditních nástrojů. Poměrně málo společností nabízí Orange Juice CFD, ale můžeme je najít u některých předních světových brokerů. CFD poskytují větší flexibilitu ve velikosti pozice ve srovnání s futures. Nicméně stojí za to pamatovat na swapové body a rollovery, když vyprší řada smluv.

Forex / CFD brokeři nabízející pomerančový džus

makléř
Konec	Austrálie/Mauritius/Kypr	Kypr	Austrálie / Velká Británie / Vanuatu / Kajmanské ostrovy
Symbol pomerančové šťávy	OJ_ (datum smlouvy)	POMERANČOVÝ DŽUS	ORANŽOVÁ-C
Minimální vklad	200 USD	1 USD/EUR/GBP	200 USD
Minimální hodnota šarže	1.0 lot (hodnota smlouvy x 20)	1000 lbs	15000 lbs
provize	-	-	-
Platforma	MT4, MT5, cTrader	MT4, MT5	MT4, MT5, obchodní pohled
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Možnosti pomerančové šťávy

Je to další způsob, jak využít deriváty ve svém portfoliu. Podkladovým aktivem tohoto typu opce je futures kontrakt na koncentrovaný pomerančový džus. Investor si díky opcím může budovat strategie, které vám umožní vydělávat jak při poklesech, nárůstech, tak při konsolidaci. Při investování do tohoto typu instrumentu se vyplatí seznámit se s investičními strategiemi (bull spread, bear spread, rack, short frame, butterfly) a také řeckými koeficienty (delta, vega, gamma, theta, rho).

Více o obchodování opcí píšeme v této sekci.

Pozor na zprávy USDA

Ceny pomerančového džusu do značné míry závisí na úrovni produkce v Brazílii a na Floridě. Z tohoto důvodu stojí za to sledovat úroveň produkce pomerančů v těchto regionech. Zpráva je velmi důležitá USDA (Ministerstvo zemědělství USA), která uvádí měsíční úroveň produkce pomerančů z Valencie v USA. Na druhou stranu v lednu a červnu vycházejí komplexní zprávy o globálním trhu s pomeranči. Pololetní zprávy poskytují informace o nabídce pomerančů, poptávce po nich a stavu zásob. To poskytuje více informací, které pomohou vytvořit úplnější obrázek o globálním trhu s pomeranči.