S&P 600 – jak investovat do (ne příliš) „malých“ společností z USA [Průvodce]

Index S&P 600na rozdíl od zdání nejde o rozšíření nejpopulárnějšího amerického indexu, jaký je S&P 500. S&P 600 sdružuje šest set amerických společností jsou zahrnuty v kategorii malých společností (malé společnosti). Index vytvořil S&P Dow Jones Indices (SPDJI), který patří do S&P Global (ticker: SPGI). S&P 600 je tedy měřítkem pro fondy investující do malých společností.

Díky své „šíři“ je index měřítkem celkového stavu segmentu malých společností na americké burze cenných papírů. Pro investory, kteří investují pouze do společností s malou kapitalizací, je cílem porovnat jejich investiční výkon s indexem S&P 600 nebo indexem Russell 2000.

Historie a charakteristika indexu S&P 600

Index byl založen v říjnu 1994. S&P 600 odráží tržní podmínky malých společností, které lze nazvat „vestibulem“ S&P 400. Do indexu jsou zahrnuty také společnosti z výše uvedeného indexu "Širší indexy". Zde můžete uvést S&P 1000, což je sbírka malých (S&P 600) a středních (S&P 400) společností. Společnosti S&P 600 jsou také zahrnuty do indexu S&P 1500, který seskupuje malé a střední společnosti, stejně jako index S&P 500.

Aby mohla být společnost zahrnuta do indexu S&P 600, musí splňovat řadu požadavků. Kapitalizace společnosti musí být mezi 750 a 3,3 miliardami dolarů. Musí to být americká společnost, proto index nemůže zahrnovat např. Čínské společnosti kótované prostřednictvím ADS. Mohou však být zahrnuty do indexu REITs. Indikátor IWF (investovatelný váhový faktor) musí být min. 0,1. Povinnost dosáhnout je také důležitou podmínkou pozitivní finanční výsledek v posledním čtvrtletí a během posledních 4 čtvrtletí. Kvůli posledně uvedenému požadavku mnozí investoři považují S&P 600 za přísnější verzi Russell 2000.

Tržní kapitalizace

Podle SPDJI na konci března 2021 kapitalizace indexu byla 1 098 miliard USD. To dává průměrné ocenění indexové společnosti 1,83 miliardy $. Rozpětí kapitalizace je však velmi velké a se pohybuje od 203 milionů do 12,4 miliard dolarů.

S&P 600 je vysoce diverzifikovaný index, který pokrývá velké množství hospodářských odvětví. Index se skládá z „malých“ amerických podniků, které se ve většině případů zaměřují na domácí trh. Není tedy divu, že jsou citlivější na změny v makroekonomickém prostředí v americké ekonomice. Zcela jiné než v případě velkých nadnárodních společností, které jsou uvedeny v indexu S&P 500.

Stejně jako mnoho indexů týkajících se amerického trhu je založen i index S&P 600 "Free-float capitalisation". To znamená, že složky amerického indexu jsou odvozeny z tržní kapitalizace vynásobené podílem akcií s volným pohybem. Reklasifikace indexu S&P 600 probíhá čtvrtletně.

Rovněž stojí za to vědět, že index S&P 600 má také své „hodnotové“ a „růstové“ verze. Níže je uveden souhrn průměrných ročních výnosů pro každý typ indexu:

zdroj: vlastní studie založená na spglobal.com

Futures S&P 600

Jako investoři / spekulanti můžete také obchodovat s futures na index S&P 600. Hodnota jednoho indexového bodu je 100 $. Při aktuální hodnotě indexu (1 333 bodů) to dává hodnotu nominální hodnota futures kontraktu na 133 300 $.

Na rozdíl od indexu Russell 2000 neexistují žádné smlouvy micro e-minito by byla 1/10 smlouvy o e-mini. Za zmínku stojí také to, že indexový futures kontrakt není příliš likvidní. Transakce se tam uzavírají jen zřídka. Z tohoto důvodu je lepší možností použít futures kontrakt Russell 2000.

Možnosti u modelu S&P 600

Je to také možné obchodování s opcemi na indexu S&P 600. Velikost kontraktu je stejná jako u futures kontraktu. Možnosti mají americký styl provedení. Na trhu existuje široká škála možností. Od čtvrtletí (březen, červen, září, prosinec), kde jsou možnosti vždy k dispozici pro další čtyři čtvrtletí, měsíčně. Stejně jako futures kontrakty, opce nepatří mezi nejoblíbenější obchodované nástroje.

Složení indexu

Podle údajů poskytnutých S&P Dow Jones Indices, index S&P 600 má 601 komponent. Na konci března 2021 činil dividendový výnos tohoto indexu 1,16%. Střední hodnota společností zahrnutých do indexu byla zase 1,541 miliardy USD. Prvních 10 společností S&P 600 má celkovou váhu 5,7% celého indexu.

Index je velmi dobře diverzifikovaný z hlediska sektorů ekonomiky. Největší podíl mají společnosti z následujících průmyslových odvětví:

• průmysl - 18,0%,
• finance - 17,4%,
• libovolné zboží - 16,1%,
• IT - 13,4%,
• Zdravotnictví - 11,4%,

Největšími složkami indexu jsou následující společnosti:

• GameStop.,
• Saia Inc.,
• NeoGenomics Inc.,
• Omnicell Inc.,
• Crocs Inc.

Příklady komponent indexu S&P 600

Níže je uveden stručný přehled několika společností zahrnutých do indexu S&P 600.

Americké státy Water Co.

Společnost American States Water byla založena v roce 1929. Na konci roku 2020 dodala společnost vodu přibližně 262 000 zákazníkům v 10 kalifornských krajích. Současně společnost American States Water distribuuje elektřinu na 24,5 tisíce. klienti v okrese San Bernardino. Společnost proto působí na regulovaném trhu. AWR je společností s výplatou dividend od roku 1931 a od roku 1954 neustále zvyšuje úroveň dividend. Není tedy divu, že je klasifikován jako dividendový aristokrat. Kapitalizace společnosti je méně než 3 miliardy $.

Zdroj: vlastní studie

Alarm.com

Společnost nabízí řešení v oblasti inteligentní ochrany bytů a domů ve Spojených státech a na vybraných zahraničních trzích. Řešení zahrnují inteligentní zámky, snímače pohybu, monitorování majetku, inteligentní termostaty a služby videomonitoringu (snížení počtu falešných signálů). Mezi služby patří také služba zasílání fragmentů monitorovacích záznamů na telefon nebo e-mail. Řešení společnosti Alarm.com se prodávají zákazníkům prostřednictvím sítě partnerů. Kapitalizace společnosti je méně než 4,4 miliardy USD.

Zdroj: vlastní studie

Forrester Research

Je to jedna z nejznámějších nezávislých analytických společností na světě. Mezi služby nabízené společností Forrester patří mimo jiné výzkum (např. Jednotlivé trhy), konzultace nebo organizace průmyslových setkání (např. Technology & Information APAC). Služby společnosti využívá přibližně 2700 2020 zákazníků. V roce 295 generoval nejvyšší příjem výzkumný segment (144 milionů USD), druhou důležitou pobočkou je poradenství (2020 milionů USD v roce 827). Kapitalizace společnosti přesahuje XNUMX milionů $.

Zdroj: vlastní studie

Crocs

Společnost je nejlépe známá pro svou kontroverzní obuv - crocs. Někteří lidé je milují, jiní nenávidí. Crocs nabízí obuv pro dospělé i děti. Nabídka společnosti zahrnuje dřeváky a sandály. Crocs také nabízí personalizaci svých produktů. Od svého založení v roce 2002 společnost prodala více než 720 milionů párů obuvi ve více než 90 zemích po celém světě. Kapitalizace společnosti přesahuje 5 miliard dolarů.

Zdroj: vlastní studie

J&J Snack Foods Corp

Společnost byla založena v roce 1971. Je to americký výrobce specializovaných občerstvení a ledových nápojů. Mezi produkty patří měkké praclíky, burritos a churros. Společnost prodává své výrobky na americkém, kanadském a mexickém trhu. Mezi značky společnosti patří Icee, Hill & Valley a SuperPretzel. Kapitalizace společnosti přesahuje 3 miliardy dolarů.

Zdroj: vlastní studie

La-Z-Boy Inc.

Společnost byla založena v roce 1927. Jedná se o amerického výrobce nábytku se sídlem v Monroe, Michigan. Rovněž prodávají své výrobky v síti svých vlastních obchodů. Působí na americkém a kanadském trhu a prodávají své výrobky jak prostřednictvím stacionární prodejní sítě, tak prostřednictvím kanálu elektronického obchodování. Kapitalizace společnosti přesahuje 1,9 miliardy USD.

Zdroj: vlastní studie

Vystoupit

Společnost působí v segmentu LTL (méně než kamionů), jehož velikost se odhaduje na přibližně 40 miliard USD ročně (v USA). Společnost nabízí zásilky o hmotnosti od 100 do 10 000 liber. Na konci roku 2020 měla Saia přibližně 5700 17 traktorů a 400 6,2 přívěsů. Kapitalizace společnosti přesahuje XNUMX miliardy dolarů.

Zdroj: vlastní studie

Co by mohlo ovlivnit S&P 600?

Stav americké a světové ekonomiky

Index zahrnuje jak společnosti působící hlavně na americkém trhu (Alarm.com, Shake Shack), tak mezinárodní korporace, jejichž produkty se prodávají hlavně na zahraničních trzích (WD-40, Crocs). Z tohoto důvodu je index ovlivňován jak stavem světové ekonomiky, tak stavem národní ekonomiky.

Finanční výsledky společností

Z dlouhodobého hlediska jsou nejdůležitější finanční výsledky společnosti. Zvyšování výnosů, zisků a volných peněžních toků (FCF) jsou pevnými argumenty pro dlouhodobé zvyšování cen akcií. Z tohoto důvodu stojí za to sledovat finanční výsledky společností zahrnutých do indexu. Zejména ty, které mají největší dopad na změnu hodnoty indexu.

Jak obchodovat s indexem S&P 600?

Jedním z nejjednodušších způsobů, jak investovat do indexu S&P 600, je získávání ETFs s expozicí tomuto indexu. Na tomto indexu můžete samozřejmě použít i futures, ale nejsou příliš likvidní. Z tohoto důvodu je lepší používat ETF. Toto řešení je doporučeno zejména pro dlouhodobé investory, kteří chtějí ušetřit na poplatcích za správu fondů investujících v segmentu malých společností.

Nejpopulárnějším ETF, který společnostem vystavuje na indexu S&P 600, je iShares Core S&P Small - Cap ETF. Ke dni 19. dubna 2021 činil spravovaný majetek celkem 68,86 miliardy USD. TER (poměr celkových nákladů) je pouze 0,06%. Rozpětí je v průměru 0,02%. ETF tvořilo 605 společností.

Dalším příkladem expozice ETF společnostem v indexu S&P 600 je Předvoj S&P Small-Cap 600 ETF. K 19. dubnu 2021 činila spravovaná aktiva celkem 1,59 miliardy USD. TER (poměr celkových výdajů) je o něco více než v případě produktu iShares. TER je 0,10%. Rozpětí je v průměru 0,12%. ETF tvořilo 604 společností.

Makléři ETF

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.