SMI 20 - jak investovat do švýcarských společností s modrým čipem [Průvodce]

Švýcarsko je jednou z nejrozvinutějších zemí na světě. To mimo jiné potvrzuje Ukazatel HDP na osobu po zohlednění parity kupní síly (PPP). Rozvinutý kapitálový trh, stabilní právní prostředí a měna, která je „bezpečným útočištěm“, znamenají, že by se investor měl řídit chováním švýcarských společností. 

Švýcarsko je jednou z nejdůležitějších ekonomik kontinentu, která je spojována hlavně s bankami, čokoládou a hodinkami. To však není pravdivý názor. Ve Švýcarsku jsou uvedeny společnosti spojené s odvětvím nových technologií, medicíny a chemického průmyslu. 

Nejdůležitějším indexem pro sledování stavu švýcarských společností je SMI 20 (Index švýcarského trhu). Index seskupuje 20 největších a nejlikvidnějších společností, které tvoří tento seznam SPI (Švýcarský výkonnostní index). Stojí za zmínku, že SMI, na rozdíl od Index DAX nezahrnuje reinvestování dividend, proto byste tyto dva indexy neměli přímo porovnávat. Společnosti zahrnuté do indexu SMI představují přibližně 70% švýcarské tržní kapitalizace (free-float tržní kapitalizace) a generují přibližně 85% obratu na celém trhu. Za poslední 3 roky činila průměrná roční míra návratnosti indexu 8,35%. Po reinvestici dividend (index celkové návratnosti) činila průměrná tříletá míra návratnosti 3%.

Index švýcarského trhu byl představen 30. června 1988 se základní hodnotou 1500 bodů. SMI se počítá na základě volné tržní kapitalizace. Maximální hodnota jedné společnosti byla omezena na 20%. To má omezit vliv největších složek na pohyb indexu. Výsledkem je, že index lépe napodobuje změny všech společností.

Index SMI 20 ukazuje stav největších švýcarských společností. Z tohoto důvodu finanční výsledky společností více závisí na stavu globální ekonomiky. Tyto společnosti mají zpravidla geograficky diverzifikované podniky, což jim umožňuje osamostatnit se pouze na podmínkách švýcarské ekonomiky.

SMI 20 Futures

Investor se může dostat k indexu prostřednictvím futures. SMI 20 je jednou z nejlikvidnějších futures na evropské akciové indexy.

Hodnota jednoho bodu je 10 CHF. Při aktuální hodnotě indexu - 11 150 bodů to dává nominální hodnotu kontraktu 111 500 CHF.

Můžete obchodovat s indexy, jejichž platnost vyprší v příštích 4 čtvrtletích (březen, červen, září, prosinec). Indexy vyprší třetí pátek měsíce dodání smlouvy. Dodávka se provádí v hotovosti.

Od roku 2021 také představen verze „Mikro“ uvedeného indexu. Důvodem bylo, že mnoho začínajících investorů nemělo kapitál na obchodování s „normální“ smlouvou. Hodnota 1 bodu je 1 CHF, což znamená, že hodnota kontraktu v současné ceně byla 11 150 CHF. Není to však příliš populární futures kontrakt. K 7. květnu je počet otevřených kontraktů (LOP) pro květnové řady 18. Pro srovnání má „normální“ květnový kontrakt LOP na úrovni 165 tis. kousky.

Možnosti na SMI 20

Je také možné obchodování možnosti na indexu SMI 20. Mají evropský styl provádění a mají nominální hodnotu rovnou hodnotě futures na SMI 20. (multiplikátor 10 CHF). Je možné obchodovat jak s opcemi s aktuálním měsícem (3 nejbližší), tak se čtvrtletními opcemi (aktuálně do června 2022). Zároveň existují možnosti, jejichž platnost vyprší v prosinci 2023, 2024 a 2025.

Složení indexu

Podle údajů poskytnutých SIX (SIX Swiss Exchange), index SMI 20 má 40 komponent. Na konci února 2021 měla největší složka indexu SMI kapitalizaci po úpravě volných pohybů ve výši 181,1 miliardy CHF. Střední hodnota společností v indexu byla 30,0 miliardy CHF. Průměrná kapitalizace mezitím činila 52,3 miliardy CHF.

Index je poměrně koncentrovaný. 10 největších složek indexu představovalo více než 80% váhy celého indexu. Největší složkou je Roche se 17,0% podílem na celém indexu.

Index je z hlediska sektorů vysoce koncentrovaný. Největší podíl mají společnosti spojené se zdravotnickým průmyslem (40,7%). Dalším největším průmyslovým odvětvím je průmysl spotřebního zboží (19,1%) a finanční průmysl (17%).

Na konci 2021. čtvrtletí XNUMX jsou následující společnosti největší složkou indexu:

• Roche
• Nestlé
• Novartis
• Pojištění v Curychu
• Společnost ABB Ltd.

Níže je uveden stručný přehled několika společností zahrnutých do indexu SMI 20.

Nestlé

Počátky společnosti sahají do 60. let XNUMX. století. Nestle je švýcarský potravinářský koncern, který je také jednou z největších společností na světě. Společnost vyrábí výrobky v kategoriích jako dětská výživa, balená voda, káva, čaj, krmivo pro domácí zvířata, občerstvení, zmrzlina, sladkosti a mléčné výrobky. Mezi značky patřící do koncernu Nestle patří mimo jiné Gerber, Nespresso, Nescafe, Kit Kat, Nesquik, Maggi, Perrierova voda, vločky Cheerios CZY Purina. Společnost prodává své výrobky ve více než 180 zemích po celém světě. Společnost generuje nejvyšší výnosy na trhu AMS (Severní, Střední a Jižní Amerika). Na tržbách společnosti mají největší podíl nápoje a jídlo pro zvířata. Tento region byl zodpovědný za 37,7% tržeb společnosti. Nestle zaměstnává přibližně 273 311. zaměstnanci. Současná kapitalizace společnosti přesahuje XNUMX miliard CHF.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Nestlé, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Novartis

Společnost byla založena v roce 1996 sloučením společností Ciba-Geigy a Sandoz. Švýcarská společnost je jednou z největší farmaceutické společnosti na světě. V 2021. čtvrtletí XNUMX byly nejvyšší příjmy generovány drogami, jako jsou:

• Cosentyx (1,05 miliardy USD), který snižuje příznaky psoriázy s plaky,
• Entresto (790 milionů $), používaný lidmi s dlouhodobým srdečním selháním.

Za zmínku stojí, že 23 příprav představovalo v 48. čtvrtletí 2021 110% tržeb společnosti. Společnost zaměstnává přes 177 tisíc. zaměstnanci. Kapitalizace společnosti Novartis přesahuje XNUMX miliard švýcarských franků.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Novartis, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Richemont

Jedná se o švýcarskou společnost, která se zaměřuje na trh s luxusními výrobky. Kromě trhu SIX je společnost také uvedena na Jihoafrická burza cenných papírů JSE. Richemont je jednou z největších společností zabývajících se luxusním zbožím. Společnost vyrábí a prodává šperky, hodinky, oblečení, doplňky (včetně peří) a kožené zboží. Mezi značky patřící do společnosti patří Montblanc, Buccallati, Azzedine Alaia, Cartier nebo Roger Dubuis. V první polovině fiskálního roku 2021 měl nejvyšší podíl na výnosech asijsko-pacifický trh (47%). Dalšími důležitými trhy jsou Evropa (22%) a Severní a Jižní Amerika (16%). Přibližně 73% tržeb bylo generováno v segmentu šperků a hodinek. Kapitalizace společnosti je něco málo přes 53,5 miliardy CHF.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Richemont, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Geberit

Společnost byla založena v roce 1874 Casparem Melchiorem Gebertem v Rapperswilu. Geberit je evropským lídrem v sanitárním sektoru. Nabídka společnosti zahrnuje keramické výrobky (např. Geberit One), toalety, umyvadla, cisterny, baterie pro umyvadla, vodovody a kanalizace. Společnost má také regionální značky, které doplňují nabídku Geberit. Příkladem je společnost KOŁO působící na polském trhu. Na konci roku 2020 společnost zaměstnávala více než 11 500 zaměstnanců ve zhruba 50 zemích. Kapitalizace švýcarské společnosti je 22,5 miliardy CHF.

Zdroj: vlastní studie

Burzovní graf Geberit, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Givaudan

Společnost byla založena v roce 1895 v Lyonu Xavierem Givaudanem. Po třech letech se společnost přestěhovala do kantonu Ženeva, kde založila továrnu ve Vernieru. Givaudan je jedním z největších světových výrobců vůní, vůní a aktivních složek v kosmetice. Produkty společnosti se používají v potravinářském, kosmetickém a ošetřovatelském průmyslu. V roce 2020 bylo 36% tržeb generováno v regionu EMEA (Evropa, Střední východ a Afrika). Druhým největším trhem je Severní Amerika (28%). Kapitalizace společnosti je nižší než 37 miliard EUR.

Zdroj: vlastní studie

Akciový graf Givaudan, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Co může ovlivnit hodnotu indexu SMI 20?

Stav světové ekonomiky

Index SMI 20 seskupuje největší společnosti kótované na švýcarské burze. Většina podniků je geograficky velmi dobře diverzifikovaná. Není tedy divu, že stav světové ekonomiky je důležitější než výsledky švýcarské ekonomiky. Růst světového HDP a obohacování světové populace podporuje rozvoj mnoha podniků, které budou schopny rozšířit rozsah svých operací. Příklady takových společností jsou Nestle, Richemont a Geberit.

Finanční výsledky společností

Čím lepší jsou finanční výsledky, tím větší je vnitřní hodnota společností ve složkách SMI 20. Je třeba mít na paměti, že na dlouhodobou hodnotu společností má vliv zlepšení finančních výsledků a rozsahu operací. To se zase promítne do zvýšení hodnoty akcií a indexu.

Politika centrální banky

Snížení hodnoty švýcarského franku zlepšilo finanční výkonnost mnoha švýcarských společností. Důvodem je, že komponenty SMI obvykle fungují na více trzích. Oslabení CHF zvyšuje zahraniční prodej ve švýcarských francích. V případě posílení franku si exportně orientované podniky vedou mnohem horší výsledky. To zahrnuje z tohoto důvodu přestává bránit „podlahu“, která se promítla do prudkého poklesu švýcarských společností.

Pokud jsou úrokové sazby zvýšeny, má to negativní dopad na „multiplikátory“ společností zahrnutých do indexu. Z tohoto důvodu akciový trh těží z velmi nízkých úrokových sazeb ve Švýcarsku.

Pamatujte však, že pro dlouhodobého investora mají krátkodobé výkyvy v ocenění jen okrajový význam.

Jak můžete obchodovat se SMI 20

Investor může získat expozici vůči indexu SMI 20 zakoupením futures kontraktu na tomto indexu. Může si koupit buď standardní index (s nominální hodnotou přes 100 000 CHF), nebo mikro verzi v hodnotě 1/10 základní smlouvy. Mějte však na paměti, že menší futures kontrakt má mnohem menší likviditu.

CFD na SMI 20

Investoři mohou také spekulovat o ceně indexu SMI 20 na makléřských platformách nákupem a prodejem CFD (pro cenový rozdíl) v reálném čase. CFD nabízejí obchodníkům páku, která vám umožní zapojit pouze zlomek (obvykle 10% / pákový efekt 1:10 pro tento nástroj) požadované marže.

Populární makléři nabízející SMI20

Níže je uveden seznam nejoblíbenějších Forexoví makléři nabízí nejlepší podmínky pro CFD na švýcarském akciovém indexu.

makléř
Konec	Polska	Velká Británie / Kypr	Wielka Brytania
Symbol SMI20	SUI20	SMI20	FRANCE40
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	200 USD	100 zł
Minimální hodnota šarže	cena * 20 $	cena * CHF 1	cena * 1 EUR
provize	-	-	-
Platforma	xStation	MT4, MT5	MT4, MT5
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

ETFs

Můžete také získat expozici vůči SMI 20 zakoupením ETFs s expozicí nejdůležitějšímu švýcarskému indexu. Příklad by byl iShares SMI® ETF. Aktiva pod správou ETF dosahují přibližně 2 006 milionů CHF. Referenční hodnotou pro ETF je index švýcarského trhu. TER (poměr celkových nákladů) je 0,35%. ETF se fyzicky replikuje, a proto je součástí indexu 20 největších švýcarských společností.

Zprostředkovatelé nabízející akcie a ETF

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.