Nebudou chybět auta a konzole - obchody s čipy se plní

Nedostatek čipů, který loni způsobil velké poruchy v globální ekonomice, je nyní překonán. Rostoucí inflace a recese omezují spotřebitelské výdaje na elektroniku a automobily, které hostí většinu mikroprocesorů. Po pandemickém boomu nyní toto odvětví čelí několika těžším obdobím.

O polovodiče (již) není nouze

Ještě před 12 měsíci měl každý na rtech běžný nedostatek čipů – mikroprocesorů potřebných pro fungování prakticky všech elektronických zařízení. Nejvíce utrpěl automobilový průmysl, který byl kvůli tomu nucen zastavit výrobu. Velmi obtížné bylo také koupit herní konzoli nebo pokročilé grafické karty do počítačů. Nyní je situace obrácená: poptávka po procesorech klesá a zároveň se zvyšují jejich zásoby.

Celosvětový prodej mikroprocesorů má hodnotu 630 miliard dolarů ročně. Procesory se používají hlavně ve spotřební elektronice a předmětech prodávaných spotřebitelům, pouze 12 procent. globální poptávka směřuje po průmyslovém zařízení. Téměř 31 procent Ze světové produkce se používá v počítačích. Přesně stejná částka jde do odvětví telefonů a telekomunikací. Automobilový průmysl je zodpovědný za 12 procent. světová poptávka. A právě výrazný nárůst poptávky po spotřebním zboží byl zdrojem rozmachu během pandemie. Nyní stejné příčiny způsobily stagnaci, protože spotřebitelé, kteří pociťují dopady rostoucí inflace a blížící se recese, snižují své výdaje na nákupy. To platí prakticky pro celý svět, včetně Asie, která využívá 60 procent. světová výroba mikroprocesorů (mimo Japonsko).

Polovodičový průmysl v krizi

Problémy tohoto odvětví si vybírají daň na jednotlivých akciích, které se nepodílely na nedávném prudkém nárůstu cen technologií a patří mezi společnosti s nejhoršími výsledky v tomto roce. Například NVIDIA oznámila své výsledky za druhé čtvrtletí hluboko pod očekáváním. Varovala také investory, že výsledky v následujících obdobích budou rovněž pod předchozími prognózami. Odvětví nepomáhá ani politické napětí na lince Peking-Washington související s Tchaj-wanem, kde sídlí továrny TSMC (Taiwan Semiconductor).

Americké výrobce procesorů podporuje zákon schválený Kongresem „Zákon o čipech a vědě“. Poskytuje pomoc v hodnotě 53 miliard. dolarů, aby se usnadnila jejich konkurence s čínskými výrobci. Očekává se také zvýšení výroby čipů v samotných Spojených státech, aby se staly méně závislými na zahraničních dodavatelích. Hlavním mechanismem je 25 procent. daňový odpis nákladů vynaložených na výstavbu továren a výzkumných prací. Na základě těchto fondů Továrna na čipy Intel v americkém státě Ohio.

Poslední roky ukázaly stále viditelnější klíčový význam čipů pro globální ekonomiku. Samotné odvětví se však stalo méně cyklickým. Překážky vstupu nových společností se také opět zvýšily, a to proto, že návrh čipů a výrobní procesy jsou stále složitější. Nedávná doba přinesla zdravý reset, pokud jde o očekávání investorů v tomto odvětví. Firmy jsou nyní oceňovány bez prémie dle S & P500a vyhlídky na zisk jsou nižší než průměr společností v tomto indexu. Nabízí expozici v tomto odvětví EToro @ Chip-Tech SmartWallet a společnosti od Broadcomu po ASML.

O autorovi

Pavel Majtkowski - analytik eToro na polském trhu, který sdílí svůj týdenní komentář k nejnovějším informacím o akciových trzích. Paweł je uznávaným odborníkem na finančních trzích s rozsáhlými zkušenostmi jako analytik ve finančních institucích. Je také jedním z nejcitovanějších odborníků v oblasti ekonomiky a finančních trhů v Polsku. Vystudoval práva na Varšavské univerzitě. Je také autorem mnoha publikací v oblasti investování, osobních financí a ekonomiky.