Jak se vyhnout střetu zájmů s makléřem?

Sponzorovaný článek

Více než 80% investorů, kteří obchodují denně, ztrácí a nezaznamenává zisk. Být jejich dodavatelem / protivníkem musí být nesmírně výnosné podnikání. Logika investora vám říká, že vaši obchodní partneři nechtějí ztrácet ani ztrácet. Jak tedy vytvoříte vztah mezi vámi a vaším zprostředkovatelem, abyste odstranili tento zřejmý střet zájmů?

Existuje spousta výzkumů o úspěchu aktivních investorů. Výsledky těchto studií se vždy shodují na jednom bodě, který jasná většina aktivních investorů ztrácí. Jedna studie ukazuje, že pouze 34% investorů dosahuje zisku. Tento typ obchodování představuje pouze 12% z celkového obratu všech investorů. A co zbytek?

Zbytek je jedním z nejoblíbenějších klientů forexových makléřů, makléřů, kteří mohou být protějškem transakcí těchto investorů. Statisticky je to zlatá hora.

Střet zájmů je zde zcela zřejmý. Níže vysvětlíme, jak se tomu vyhnout.

Co se stane, když je makléř ve vašem obchodu dodavatelem / protistranou?

Níže uvádíme modely a nákupní triky, které používají makléři k profitování ze ztrát svých klientů. Jednoduše vysvětlíme, v jaké pozici se nacházíte, pokud je zprostředkovatel opačná stranou vašeho obchodu.

1. Vaše ztráta znamená zisk makléře a naopak.
2. Makléř vidí vaše zastávky a limitní příkazy (také objednávky od všech ostatních investorů).
3. Makléř nebo spolupracující subjekt vytvoří trh, který stanoví cenu, za kterou můžete otevřít / zavřít pozici.

V takové situaci může makléř vidět vaše karty a může rozhodnout, kdy je musíte umístit.

Metafora kasina je dobře známá a velmi přesná. Pravidla hry jsou zde nastavena tak, aby kasino neztratilo.

Tvůrce trhu nastavuje ceny a rozpětí nabídky a poptávky. Širší nebo prodloužený spread s přirážkou má následující vliv na váš obchod:

1. Horší vstupní / výstupní ceny z pozice - začínáte vyšší cenou než u užšího rozpětí a při opuštění pozice musíte přijmout cenu, kterou tvůrce trhu v současné době nabízí.
2. Spuštění stop příkazů dříve a omezení objednávek později - vaše stop-loss může být ovlivněna kolísáním šířky spreadu.
3. Dřívější hrozba zajištění marží - vypočítaná pro aktuální nabídku / poptávku, jejíž úroveň rovněž určuje tvůrce trhu.
4. Cenové pásky - širší rozptyl je standardním ukazatelem menší likvidity, pokud je likvidita poskytována pouze trhem macerátoru, jeho velikost je v tomto případě velmi důležitá.

V tomto případě investor nedokáže vypočítat, kolik ze svých zisků poskytl tvůrci trhu za svůj obchod.

Samozřejmě, makléři na vašem webu zajistí, aby ceny byly sledovány základními finančními aktivy. To znamená, že "ceny by se měly shodovat" s cenami platnými na větších trzích, ale nakonec je to trh, kde poslední slovo vždy patří tvůrci trhu. V obchodních podmínkách těchto společností často čtete frázi "ceny jsou pouze informativní a mohou se změnit" a podobně.

Pokud je spolupráce mezi makléřem a investorem stanovena podle výše uvedené logiky, je investor v nepohodlné situaci. Cílem není přičítat nekalým praktikám některému či druhému makléři, ale naznačit zřejmý střet zájmů.

Obchodní modely forexových makléřů a jejich střet zájmů

Více než 90% investorů, kteří si myslí, že mají přístup k ECN, na mezibankovním trhu ve skutečnosti vůbec neobchodují. To znamená, že pouze několik procent investorů dostává kvalitu provedení, kterou by měl zajistit broker ECN.

Postoj k tomu, abyste se ujistili, jaké příkazy k provedení můžete očekávat od svého makléře, je porozumět jeho obchodnímu modelu. Konkrétní modely jsou popsány níže.

1. Tvůrce trhu

Standardní příklad popsaný výše, kde makléř vytváří trh, nastavuje úroveň nabídky / poptávky, nastavuje pro zákazníky technické podmínky obchodu a současně je pro své klienty protistranou / obchodním partnerem. Potenciální střet zájmů je zřejmý zde.

2. STP

Přímé zpracování ve volném překladu znamená přímé zpracování. To znamená, že objednávky zákazníků jsou zpracovávány automaticky bez manuálního systému. Jako makléř STP může být každý makléř, s kterým jsou objednávky zpracovávány automaticky, technický. Neexistuje zde žádný potenciální střet zájmů.

3. ECN s přístupem na omezený trh

Velká část forexové komunity si už uvědomila, že pokud chcete zaznamenat dlouhodobý zisk, potřebujete transparentní podmínky. Proto se zprostředkovatelé rádi nazývají makléři ECN, protože to přináší několik bodů transparentnosti.

ECN se však nerovná ECN.

Proč? Vzhledem k tomu, že zkratka ECN znamená pouze technické nastavení, které zprostředkovatel vaše objednávka pošle výkonnému orgánu jinému subjektu nebo několika poskytovatelům likvidity.

Kdo dělá broker skutečně poslat tuto objednávku?

Teoreticky může být pouze jedna banka nebo jiný poskytovatel likvidity. Může být také dceřinou společností makléře nebo jiného subjektu souvisejícího s makléřem.

Pokud na první pohled nemůžete odpovědět na tuto otázku, musíte se zeptat a studovat hlouběji. V opačném případě můžete zjistit, že jste v podstatě v podobné situaci, jako kdyby jste byl standardním tvůrcem trhu, který vaše ztráty vydělává.

Potenciální střet zájmů se může objevit i v případě makléře, který se na první pohled zdá být ECN.

4. ECN s přímým přístupem na mezibankovní trh

Jaké poskytovatelé likvidity by měl mít makléř ECN, aby to skutečně dalo smysl?

Nezávislé renomované instituce. Mezi příklady patří globální banky jako JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse, HSBC, Barclays, RBS a další mezinárodní banky. V případě těchto institucí lze očekávat, že nemají majetkovou příslušnost k makléři ECN.

Existují takzvané sbírky (pool), ve kterých tyto mezinárodní banky obchodují navzájem. Mluvíme o velmi likvidních mezinárodních trzích. Čím větší banky a instituce jsou v tomto souboru (pool), tím větší je likvidita trhu. A co víc, čím větší je skupina poskytovatelů likvidity z hlediska časových pásem, tím aktivnější je trh 24 / 5.

Objednávky na těchto trzích jsou prováděny anonymně za nejlepší možnou cenu v daném okamžiku. Aby banka mohla provést vaši objednávku, musí vám nabídnout lepší podmínky než všechny ostatní banky a jiné subjekty.

Na tomto mezinárodním trhu poskytují poskytovatelé likvidity peníze tím, že soutěží o vaše objednávky s nejlepšími cenami a vydělávají peníze na swapy. Makléř, jehož příkazy směřují přímo na tento trh, získává pouze na základě předem definovaných transparentních provizí. Pokud zprostředkovatel vydělává z provizí, je v jeho zájmu, abyste obchodovali co nejdéle. A pouze investor, který zaznamená zisk, bude obchodovat dlouhodobě.

Je zřejmé, že zájem skutečného zprostředkovatele ECN a vašeho zájmu jako investora je stejný, zisk jedné znamená zisk druhého. Pokud vydělat peníze, makléř je šťastný, že jste úspěšní a budete pokračovat v obchodování. Střet zájmů v tomto případě vypadne.

Zajistěte nejlepší podmínky pro investice

Z výše uvedeného vyplývá, že výběrem zprostředkovatele máte tři základní možnosti:

1. Tvůrce trhu
2. Omezená ECN
3. Skutečná ECN s přístupem na mezibankovní trh

Chcete-li zajistit podmínky pro dlouhodobé úspěšné investování, měli byste se zaměřit na minimalizaci možnosti střetu zájmů s vaším investičním partnerem.

Přečtěte si přehled v níže uvedeném obrázku.

Sponzorovaný článek