Investice v dobách inflačního tlaku [Zpráva]

Proč je inflace důležitá pro investice? Zvýší se míra inflace ještě více? Jaké inflační ukazatele sledovat a co může být přirozeným zabezpečením proti inflaci? Odpovídá na tyto a mnoho dalších otázek souvisejících s investováním pod vysokým inflačním tlakem nejnovější zpráva od analytiků XTB.

inflace představuje změnu cen v průběhu času a je nepochybně jedním z hlavních faktorů, které ovlivňují ekonomiku. Míra inflace je také jednou z nejdůležitějších informací pro spotřebitele i investory. Určuje skutečnou hodnotu hotovosti a hodnotu investice, která se časem mění. Dynamicky se měnící míra inflace představuje významnou výzvu pro investory,
a jeho vliv na burzovní indexy a ceny zlata je značný.

Pandemie a inflace

Omezení související s pandemií COVID-19 přivedly globální ekonomiku do hluboké recese a ceny ropy dočasně poklesly dokonce pod nulu. Centrální banky otevřeně hovořily o potřebě čelit deflaci. Makroekonomická situace se však v posledních měsících změnila, a to díky stále lepšímu zvládání pandemie zeměmi. V Polsku se v posledních měsících dynamicky zvýšila inflace, která je v současnosti jednou z největších v zemích Evropské unie.

- V Polsku vzrostla v dubnu inflace na úroveň 4,3%, což je výrazně nad inflačním cílem NBP a nic nenasvědčuje tomu, že by se inflační tlak uvolnil. Otázkou je spíše to, zda se v květnu dočkáme 5% inflace, nebo až v následujících měsících roku. To staví NBP do velmi nepříjemné situace. Současná měnová politika je nejjednodušší v historii. Úrokové sazby se nejen blíží nule (referenční sazba je 0,1%), ale existuje i program nákupu státních dluhopisů. To vládě usnadňuje financování schodku, ale zdá se, že je stále méně vhodná pro makroekonomické podmínky. - uvedl Dr. Przemysław Kwiecień, hlavní ekonom XTB a autor zprávy.

Centrální banky po celém světě byly překvapeny silou oživení a zvýšením nákladů, které povzbuzují firmy ke zvyšování cen. Intervencionalismus, který zachránil globální ekonomiku před kolapsem, znamenal, že domácnosti měly někdy vyšší příjmy, než kdyby k pandemii vůbec nedošlo, a po mnoho měsíců nebyly schopny uhradit všechny výdaje. Politika volných peněz zároveň vybízí investory, aby hledali alternativy k hotovosti, mezi které patří mělo významný dopad na ceny surovin, což zvýšilo náklady pro společnosti. Jak by se měli investoři v takové situaci chovat?

- V této zprávě se zaměřujeme na inflaci v USA, protože to bude určovat politiku Fedu, která má zase klíčový význam pro globální trhy, včetně zlotého a varšavské burzy. Ukazujeme, která inflační opatření by měla být sledována a která zveřejnění údajů o inflaci jsou nejdůležitější. Odpovídáme také na klíčovou otázku, kterou si kladou jak profesionální investoři, tak domácnosti - vzroste inflace? - dodává Dr. Przemysław Kwiecień.

Pět důvodů pro zvýšení inflace

Při budování investičního portfolia byste měli vzít v úvahu řadu faktorů, které mohou ovlivnit efektivitu investic. Inflace do této skupiny nepochybně patří. Analytici XTB rozlišilo pět indikací ve vztahu k americké ekonomice, které mohou naznačovat další zvýšení míry inflace:

1. Významné převody peněz Díky přímým dotacím, zvláštním dávkám v nezaměstnanosti a jiným formám podpory mají americké domácnosti více peněz, než kdyby k pandemii nikdy nedošlo.
2. Obrovská kumulativní poptávka - Spotřebitelé kvůli omezením nebyli schopni utratit peníze za mnoho zboží a služeb - nyní by možná chtěli vynahradit ztracený čas a utratit své peníze po otevření ekonomiky.
3. Rostoucí ceny komodit - nejen dražší oblečení, ceny také rostou měď, bavlna a zrna - to je částečně způsobeno nulovými sazbami, protože investoři považují tato aktiva za investice.
4. Náklady COVID-19 - otevírá se ekonomika, ale bude zachován hygienický režim, což s sebou nese vyšší náklady.
5. Menší konkurence - z důvodu výluky byly některé společnosti uzavřeny, zejména v oblasti služeb. Méně konkurence znamená větší cenovou sílu.